בכלכלה העולמית של היום, לנכש באמצעות כמויות אדירות של מידע כדי להגיע למסקנה ההשקעה קשה מאוד. אבל, ישנם צעדים שניתן לנקוט כדי ליצור תהליך הסינון כדי לעזור לנפות דרך היקום גדול של רעיונות, ולהגיע למספר לניהול כי ראוי חקירה נוספת. הנה, ניקח אותך דרך השלבים האלה.

TUTORIAL: מאגר יסודות

שלב 1: תצוגה רחבה
משקיעים מסוימים מתחילים את החיפוש שלהם עם תעשיית, או נושא, כי יש נהגים משכנעים לצמיחה, אבל כרגע מתוך טובה. כדוגמה, הסיכויים לגידול היווצרות משק הבית הובילו כמה משקיעים לטובת מניות הבניין לאחר התרסקות הנדל"ן בתחילת 1990. אחרים מחפשים תעשיות כי הם חזקים אבל עדיין יש מקום לגדול, על בסיס שלהם חיובי לטווח ארוך יסודות. עם הזדקנות האוכלוסייה התינוק בומר, בריאות כבר נושא כזה בשנת 2000. בחירת נושא יכולה להיות צעד ראשון לקראת יצירת עולם קטן יותר של מניות. (למידע נוסף על איך מסתכלים על התמונה הגדולה יכול לעזור לך לזהות מגמות השקעה גישה מלמעלה למטה כדי להשקיע .)

שלב 2: נתונים סטטיסטיים של החברה
ברגע שנושא הוא הוקם, whittling את היקום הפוטנציאלי של המניות הוא הכרחי. משקיעים רבים יש גודל חברה מסוימת הם נוחים עם. שווי השוק של החברה, מחושב על ידי הכפלת מספר המניות הקיימות על ידי מחיר המניה הנוכחי, הוא מדד נפוץ של גודל החברה. בדרך כלל, חברות מסווגים כמו מיקרו, קטן, באמצע, גדולות, באותיות רישיות, בהתאם לערך יוצא דופן של המניה שלהם. רוב המשקיעים מכירים את החברות הגדולות במשק, כגון ג'נרל אלקטריק, פרוקטור וגמבל (סימול: PFE). עם זאת, כמה נושאים מתמקדים קטעים מעורפלים יותר של השוק, שבו רק חברות קטנות יותר להשתתף, כגון אתנול או חברות השכרת מודולרי.

לאחר צמצום הרשימה הפוטנציאלית של חברות על ידי שווי השוק, המשקיעים עשויים לבחון את מאפייני החברה, כולל סיכויי הצמיחה. אם חברה או תעשייה נמצאים בשלבים המוקדמים של העסק, או מחזור חיי המוצר, המשקיעים בדרך כלל מצפים לגידול גבוה מאוד במכירות, ברווחים או במספרים רלוונטיים אחרים. חברות בוגרות יותר צפויות להציג צמיחה איטית יותר, אך בקצב הולך וגדל. הצמיחה גם משחקת תפקיד דיבידנדים תשלומים. חברות צעירות או בעלות צמיחה גבוהה בדרך כלל מחזירות את תזרים המזומנים החופשי חזרה לחברה, בעוד שחברות בוגרות יותר יכולות לבחור להשתמש בתזרים מזומנים כדי לשלם דיבידנדים מעל הממוצע.

מרכיבים אחרים של המסך מתמקדים במצב הכספי של החברה, באמצעות יחסים פיננסיים, כגון יחסי נזילות, יחסי חוב ויחסי רווחיות. יחסי הנזילות מתייחסים, בדרך כלל, למזומן של החברה ולמקור הנכסים לזמן קצר ביחס להתחייבויותיה לזמן קצר ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה לזמן קצר, בעיקר בהון החוזר.יחסי החוב בוחנים בדרך כלל את היכולת של החברה לשרת את חובות החוב שלה ואת היקף החובות של החברה ביחס להון העצמי או לנכסים שלה. לבסוף, יחסי הרווחיות מספקים מידע על התשואה על הנכסים המועסקים, דולרים שהושקעו או על ההון העצמי. (למידע נוסף על ניתוח יחס על ידי קריאה ניתוח השקעות במהירות עם יחסים .)

מסך אחר כולל פרמטרים הערכת שווי המסייעים למשקיעים לקבוע אם מחיר המניה הוא אטרקטיבי ביחס לרווחים של החברה, נכסים, ערך בספרים ומאפיינים אחרים. מכפילי ההערכה המשותפים כוללים מחיר לרווח (P / E), מחיר למכירות (P / S), מחיר לקופה (P / B) וערך ארגוני לרווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות EV / EBITDA).

שלב 3: בניית המסך
ישנן מספר חבילות תוכנה מקצועיות להקרנה, וכמה חברות ברוקרים ואתרים ציבוריים מציעים גם הרבה מידע זה. כדי לבנות מסך, על פי הקריטריונים הנ"ל, המשקיעים תחילה צריך לקבוע מטרות ההשקעה, במיוחד אופק הזמן, השלכות המס ואת הסיכון לסבולת. לאחר קביעת היעדים, המשקיעים יכולים לבחור את הפרמטרים הקריטריונים המשמשים את המסך.

דוגמה 1 משקיע בן 22 פשוט נחת העבודה הראשונה שלו בקולג ', ורוצה לשים קצת כסף מתנה לסיום כמה מניות. יש לו אופק ארוך, רוצה למזער מסים ויש לו סובלנות גבוהה. הוא מרגיש בנוח עם חברה בשלב מוקדם המציעה פוטנציאל צמיחה גבוה בטווח הארוך, אבל גם סיכון גבוה יותר מאשר חברה בוגרת יותר. קריטריוני ההקרנה שלו צריכים להיות: תעשיות בשלב מוקדם צמיחה גבוהה בהכנסות שווי שוק קטן יותר (פחות ממיליארד דולר) יחסים: לחברות בשלב מוקדם יש בדרך כלל יחסים לא מושכים כאשר הם מחפשים הון ולבלות יותר ממה שהם צריכים להשיק את העסק הערכה: בדרך כלל רק P / S הוא מדד אפשרי כמו הרווחים הם בדרך כלל שלילי

דוגמה 2 אדם בדימוס לאחרונה עם לא תלויים, מלבד בן זוג, ואין חוב לטווח ארוך בדרך כלל יש סובלנות סיכון נמוך יותר, ואת צריכה להבטיח את החסכונות שלו תימשך עד סוף חייו. משקיע זה מרגיש נוח יותר עם חברות בוגרות עם פוטנציאל צמיחה נמוך יותר. קריטריוני ההקרנה שלו יתמקדו בנושאים הבאים: תעשיות בוגרות חברות בעלות רמות נמוכות או ללא צמיחה שווי שוק גדול יותר יחסים: נזילות חזקה ויחסי חוב נמוכים, יחסי תשואה גבוהים הערכה: בדרך כלל כל יחס מתאים, אבל באמצעות P / E, P / B או EV / EBITDA נפוצים; משקיע זה צריך לחפש מכפילים נמוכים ותשואות דיבידנדים גבוהות

שלב 4: צמצום התפוקה
גם לאחר השימוש במסכים, חברות רבות עדיין עשויות להתאים לקריטריונים שלך. צמצום הרשימה דורש בדיקה נוספת של חברות מסוימות, כגון רמת הנוחות של אחד עם התעשייה, או חששות אישיים או חברתיים. כאשר השדה מצטמצם מספיק, הגיע הזמן לבצע ניתוח מעמיק של החברה באמצעות כל מידע זמין לציבור, כולל ניירות ערך הנציבות ניירות ערך החברה או אתרי משקיעים.

מסקנה
בעוד שפע של מידע ואפשרויות יכול לעשות השקעה מוחץ, הבנת מטרות ההשקעה שלך ובניית מסך מבוסס על מטרות אלה, יעזור לך לבחור במניות שעונות על הצרכים שלך. עם זאת, חשוב לזכור כי צעדים אלה, תוך צמצום רשימת המועמדים הפוטנציאליים להשקעה, אינם מהווים תחליף לניתוח יסודי מעמיק.