Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא חברת מוצרי צריכה גדולה יש גם נכנס תעשיית אחסון ענן. מוצרים חדשניים באיכות גבוהה המותג חזק מותר לחברה לקחת נתח שוק מסיבי תוך שמירה על שולי רחב באמצעות תמחור פרמיה. ירידת מחירי המניות והערכות שמקורן בהאטה במכירות מייצגות הזדמנות ארוכה למשקיעים בעלי ערך, אך ריכוז המוצרים והביקוש המחזורי מעידים על כך שאפל אינה מלאי הגנה.

-> ->

מניות ערך

מניות ערך נרכשים על בסיס הנחה נתפסת לערכם האמיתי. אלה מנוגדים בדרך כלל עם מניות הצמיחה, אשר המשקיעים נוטים לקנות על ספקולציות כי הפוטנציאל של המניות שלא מומשו יהיה לטפח את עליית המניות בעתיד.

מניות ערך הם בדרך כלל חברות בוגרות עם שיעורי צמיחה צנועים או שליליים אשר נפלו מחוץ טובה עם השוק. המשקיעים עשויים להאמין שההנחות החלות על שמות כאלה הן תלולות מדי, ומצדיקות עמדה במלאי, ללא התחשבות בפוטנציאלים עתידיים אפשריים.

המועמדים יכולים להיות מזוהים עם מגוון רחב של טכניקות הערכה פנימית או יחסית. השיטות המהותיות כוללות תזרים מזומנים מהוון, רווחים שיוריים או מודל הנחה של דיבידנדים, בעוד ששיערוך יחסי בדרך כלל כרוך ביחסים כמו מחיר לרווח (P / E), מחיר-ספר (P / B), מחיר לתזרים מזומנים או תשואת דיבידנד. הנחות אמיתי הם לעתים קרובות מונע אירוע ולגרום המשתתפים בשוק לצאת המניה ללא התייחסות יסודות. מניות ערך נחשבות הימורים בטוחים כי יש להם פוטנציאל downside מוגבל וליהנות שולי בטיחות.

מניות הגנתי

מניות הגנתי הן קטגוריה שיכולה לחפוף עם מניות ערך, אבל הם שונים זה מזה. מניות הגנתי ביצועים טובים גם כאשר התנאים הכלכליים גרועים, בניגוד למלאי מחזורי. חברות אלו עדיין יכולות לייצר תוצאות פיננסיות חזקות יחסית באמצעות האטה או מיתון, ולכן המשקיעים נוהרים לשמות אלה בעתות אי-ודאות או פסימיות. מניות אלו נוטות גם הן להיות נמוכות במהלך השלבים המרחיבים של מחזור העסקים, שכן תנועות ההון למניות מסוכנות שגדלות ומשגשגות בזמני בום.

מניות הגנתי כוללות כלי עזר, בריאות הצרכן מצרך, כגון מוצרים אישיים, מזון ופריטים ביתיים בסיסיים. חברות אלו אינן בהכרח גדולות ובוגרות, אבל שירותים נוטים להיות חסמים גבוהים הכניסה הצרכן הם בדרך כלל מוצרים commoditized הדורשים בקנה מידה כדי לייצר ביעילות. חברות אלו ידועות כמשלמות דיבידנדים יציבים.

אפל הוא ערך המניה

מניות אפל מספר מאפיינים עם מניות ערך.המניות הגיעו לשיא בחודש מאי וביולי 2015 במחיר נמוך מ -133 דולר, לפני ירידה של כ -95 דולר בחודש יוני 2016. המשקיעים היו מודאגים מהאטה בצמיחת המכירות, שאובחנה לאחרונה על ידי הירידה של השנה הראשונה (YOY) ברבעון הראשון מאז 1998. מלאי אפל חזר ל 95 $. 60 על ידי יולי 2016, אבל זה עדיין מהווה ירידה של 28% מן הגבוה. יחסי השווי שנוצרו הפכו אטרקטיביים יחסית לרמות ההיסטוריות של אפל. היחס בין מחיר / רווח לצמיחה (PEG) על בסיס תחזיות צמיחה של חמש שנים היה רק ​​1. 14% ותשואת הדיבידנד של 2.38% בָּרִיא.

המשקיעים השמנים על היכולת של אפל לטווח בינוני וארוך להפוך מכירות ברחבי צריך להכיר הערכות אלה הזדמנות לקנות את המניה במחיר זול מבחינה היסטורית ביחס יסודות. חולשת המכירות מהווה את האירוע המניע ניתוק בין שווי השוק לבין הערך האמיתי של המניה. כמו במניות ערך אחרות, הסיכון הוא שמגמת המכירות היורדת של אפל היא לא רק סטייה זמנית, אלא נקודת הטיה לטווח הארוך.

אפל אינה הגנתית

אפל חסרה כמה מאפיינים מרכזיים של מניות הגנתי. החברה מסתמכת על מותג חזק כדי למכור קבוצה קטנה של מוצרים בנקודת מחיר גבוהה. במהלך ששת החודשים שהסתיימו במארס 2016, 66. 8% מההכנסות נטו נוצרו על ידי מכירות iPhone. טלפונים ניידים יש מחזורי חיים קצרים יחסית, בדרך כלל מוחלפים כל שנתיים עד שלוש שנים. דורות חדשים של המוצרים הם מהונדסים בעקביות, מתן חלונות של הזדמנויות עבור המתחרים להיכנס לשוק עם מוצרים חדשים.

תיק המוצרים כולו של אפל השתנה באופן דרסטי במהלך 20 השנים האחרונות, ולכן קשה להניח יציבות הרבה יותר בעתיד, באותה מידה כמו שירותים, שירותי בריאות וספקי הצרכן. יתר על כן, הביקוש עבור מוצרי האלקטרוניקה הפרמיה יש אלמנט מחזורי, אשר אינה טיפוסית של מניות הגנתי.