מלכודת ערך היא ביטחון עצמי, אשר עשוי להיראות כעסקה על בסיס יחסי היסוד שלה. מלכודות ערך יכול להיראות מבטיח במבט ראשון, והמשקיעים יכולים לקנות מלאי בתקווה של המניה שיפור; עם זאת, המניה לא יכול להשתפר בטווח הארוך. אם חברה נסחרת במכפילים נמוכים של רווחים, ערך בספרים או תזרים מזומנים חופשי, יחסים אלה עשויים להצביע על כך שהחברה או המגזר שלה מתקשים. כתוצאה מכך, זה עלול לגרום למחירי המניות לחוות צמיחה מואטת.

->

Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc 174 25 + 1 01% עם שווי שוק של 549 $. 66 מיליארד דולר, נכון ל -27 במאי 2016. אפל היא מניית טכנולוגיה שהייתה נתח צמיחה, אבל היא כבר מראה סימני האטה בצמיחה, והמשקיעים והאנליסטים לוקחים בחשבון אם אפל היא מלאי ערך. -> <>

אפל הערכה

אפל יש יחס של 12 חודשים עד מחיר הספר (P / B) יחס של 4. 4, בעוד מדד S & P 500 ותעשייה שלה יש P / B יחס של 2. 7 ו 3. 3, בהתאמה. יתר על כן, אפל יש יחס מחיר למכירות (P / S) יחס של 2. 5, בעוד תעשיית האלקטרוניקה הצרכן יש יחס P / S של 1. 8.

יחס המחירים של אפל (P / E) יחס נסחרת ברמה אטרקטיבית ומתחת לרמה של מדד 500 & S & P 500 (S & P 500), החל מ -26 במאי 2016. ל- Apple יש יחס אחיד של 12 חודשים ל -11 חודשים, הנמוך מ -2.5%, שהוא נמוך בהרבה מה- S & P 500 של P / E של 18 8 ו בקנה אחד עם האלקטרוניקה הצרכן של P / E יחס של 11. 4. בהתבסס על הערכות האנליסטים לשנת הכספים 2016, אפל יש קדימה P / E יחס של 10. 6, ואילו במדד S & P 500 יש יחס P / E קדמי של 18. זה עשוי להצביע על אפל מוערכת פחות בהשוואה לשוק הכללי ולתעשייה שלו.

ל- Apple יש ערך מוסף של 12 חודשים לרבעון לפני הפחתות ריבית והפחתות (EBITDA), או מרובות ארגוניות של 7. 31, המהוות מעל מחצית ממדד ה- S & P 500. יתר על כן, לאפל יש מספר רב של הכנסות בעלות ערך מוסף (EV / R) של 2. 52, בעוד אחת המתחרות העיקריות שלה, אלפבית בע"מ (NASDAQ: GOOG

GOOGALFAPHAB Inc1, 025. 90-0. 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ), יש EV / R של 5. 60. תפוח צמיחה

ירידה של אפל בשנת 2016 מיוחסת בעיקר להאט הצמיחה שלה בין Q1 ו ברבעון השני של 2016. בין הרבעון הראשון של 2016 לבין הרבעון השני של שנת 2016, ההכנסות של אפל ירדו ב -33%, שנבע מהצמיחה האיטית באייפון, באייפד וב- Mac.

במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016 הודיעה אפל על שיא שיא, והיא דיווחה על הכנסות של 75 דולר. 9 מיליארד דולר ו -18 דולר. 4 מיליארד דולר ברווח. עם זאת, מכירות iPhone של אפל היוו כמעט 70% מכלל ההכנסות של החברה.כתוצאה מכך, אם אפל לא תגדיל את מכירות האייפון שלה או נוטה לעסקי השירותים שלה, החברה עשויה לחוות ירידה משמעותית נוספת במחיר המניה שלה.

במהלך הרבעון השני של השנה, דיווחה אפל על הכנסות של 50 דולר. 56 מיליארד דולר, מתוכם כ 65% יכול להיות לייחס את המכירות iPhone שלה. למרות אפל לא למכור מוצרים רבים בין Q1 ו Q2 2016, שירותי החברה של החברה גדל. עסקי השירותים של אפל היו הכנסות של 5 $. 99 מיליארד דולר, גידול של 20% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בין הרבעון השני של 2014 לבין הרבעון השני של 2015, הכנסות השירותים שלה גדלו ב -9%. בנוסף, ברבעון השני של שנת 2013 ועד ה רבעון השני של שנת 2014 גדלו הכנסות השירותים שלה ביותר מ - 10%.

ערך המניה או מלכודת ערך

נכון ל -27 במאי 2016, מחיר המניה של אפל ירד ביותר מ -20% מאז שנה קודם לכן. בנוסף, אפל הייתה ירידה של 3.63% לשנה עד כה (YTD). מחיר המניה של אפל השפל עשוי לחשוף הזדמנויות השקעה ערך במלאי. מחיר המניה של אפל סבלה מירידה דומה ב -2013, בין מחזורי ה- iPhone שלה. לאחר מכן, מחיר המניה של אפל חווה עלייה מטאורית של 40. 03% בשנת 2014. ירידה של אפל בשנת 2013 חשף הזדמנויות קניה עבור משקיעים מסוימים, כגון קרל Icahn.

למרות האטה של ​​אפל הצמיחה iPhone, החברה לא יכול להיות מלכודת ערך. אפל כבר גדל שירותי השירותים שלה צפוי לשחרר את iPhone 7 בתוך השנה הבאה. כתוצאה מכך, זה עלול לגרום לצמיחה של הרווחים שלה, וכתוצאה מכך מחיר המניה שלה עשוי לעלות בטווח הקצר.