מאז שוק המניות מגמות גבוה או נשאר ברמה הרבה יותר מאשר זה יורד, קשה לעשות כסף עקבי על ידי קיצור מניות או תעודות סל (ETF). הפסדים על פוזיציות קצרות במניות, תעודות סל או חוזים עתידיים בבורסה גם הם בלתי מוגבלים. עם זאת, ישנם מקרים בהם הימור דובי כנגד מדד המניות, כגון S & P 500, מתאים, ויש מספר שיטות זמינות.

- <->

S & P 500 ETF

על ידי ניצול SPDR 500 S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 יחידות קרן נאמנות 258 85 + 0 16% Created with Highstock 4 . למשקיעים יש דרך פשוטה להתערב על ירידה במדד S & P 500. משקיע עוסק במכירה בחסר על ידי גיוס ההון לראשונה מהברוקר מתוך כוונה לקנות אותו בחזרה במחיר נמוך יותר ולסגור את המסחר ברווח. S & P 500 ETF הוא ענק, נוזלי מקרוב עוקבת אחר S & P 500 benchmark. קרנות גידור, קרנות נאמנות ומשקיעים קמעונאיים עוסקות כולם בקיצור ה- ETF או לצורך גידור או להמר ישירות על ירידה אפשרית במדד S & P 500. יש גם תעודות סל קצרות ממונפות במטרה להחזיר פעמיים את ההחזר ההפוך של S & P 500, אבל להיות מודעים לכך שיש להם הרבה יותר בעיות להכות את הסמן שלהם. זה החלקה או להיסחף מתרחשת על בסיס ההשפעות של הרכבה, תנודתיות מופרזת פתאומית וגורמים אחרים. ככל שמספר תעודות הסל גבוה יותר, כך גדול הפער מהיעד.

הפוך S & P 500 קרנות נאמנות

קרנות הפוכה מחפשות תוצאות השקעה התואמות את הביצועים ההופכים של מדד S & P 500 לאחר עמלות והוצאות. Rydex ו ProFunds קרנות הנאמנות קרנות יש היסטוריה ארוכה ומכובדת של מתן מחזירה כי להתאים את המדד שלהם, אבל הם רק מתיימרים להכות את אמת המידה שלהם על בסיס יומי עקב החלקה.

בדומה לתעודות סל ממונפות הפוכות, קרנות הנאמנות הממונפות חוו סחף גדול יותר מהיעד שלהן. זה נכון במיוחד כאשר קרן ממנף עד שלוש פעמים את ההחזר ההפוך של S & P 500. משפחת Direxion קרן הוא אחד המעטים המעסיקים סוג זה של מינוף.

קרנות נאמנות הפוכות עוסקות במכירות קצרות של ניירות ערך הכלולים במדד הבסיסי, ומפעילות מכשירים נגזרים כולל חוזים עתידיים ואופציות. יתרון גדול של קרן ההשוואה הפוכה לעומת קיצור ישירות SPY הוא נמוך יותר עמלות מראש. רבים של קרנות אלה הם ללא עומס והמשקיעים יכולים למנוע עמילות תיווך על ידי קונים ישירות מהקרן והימנעות מפיצים בקרנות נאמנות.

אופציות מכר של S & P 500

שיקול נוסף לביצוע הימור דובי על S & P 500 הוא רכישת אופציית מכר על S & P 500 ETF.משקיע יכול גם לקנות מעמיד ישירות על מדד S & P 500 עצמו, אבל יש חסרונות זה, כולל נזילות. להישאר עם ה- ETF הוא הימור טוב יותר מבוסס על עומק מחירי השביתה שלה לפדיון. בניגוד לקצר, אופציית מכר מעניקה את הזכות למכור 100 מניות של נייר ערך במחיר מוגדר בתאריך מסוים. המחיר שצוין נקרא מחיר המימוש והמועד שצוין כתאריך התפוגה. הקונה לשים מצפה S & P 500 ETF לרדת במחיר, ואת שם נותן למשקיע את הזכות "לשים", או למכור, את הביטחון למישהו אחר.

בפועל, רוב האופציות אינן ממומשות לפני פקיעתן וניתן לסגור אותן ברווח או הפסד בכל עת לפני מועד זה. אפשרויות הם מכשירים נפלאים בדרכים רבות. לדוגמה, קיים הפסד פוטנציאלי קבוע ומוגבל. יתר על כן, מינוף של אופציה מפחית את כמות ההון כדי לקשור עמדה דובי. עם זאת, זכור את וול סטריט אפוריזם שאומר האסטרטגיה האהובה של קמעונאים אופציות קמעונאיות צופה האפשרויות שלהם לפוג ערך בתפוגה. כלל אצבע אחד הוא, אם סכום הפרמיה ששולמה עבור אופציה מאבד מחצית הערך שלה, זה צריך להיות נמכר כי, ככל הנראה, זה יפוג חסר ערך.

חוזים עתידיים על מדד S & P 500 <> חוזה עתידי הוא הסכם לרכישה או מכירה של מכשיר פיננסי, כגון מדד S & P 500, במועד עתידי ייעודי ובמחיר שנקבע. כמו בחוזים עתידיים בחקלאות, מתכות, נפט וסחורות אחרות, משקיע נדרש רק לשים חלק קטן של S & P 500 ערך החוזה. את שיקגו מרכנתיל Exchange (CME) מכנה את זה "שולי", אבל זה בניגוד השוליים במסחר במניות. יש מינוף עצום חוזה S & P 500 חוזים עתידיים, ומיקום קצר בשוק פתאום מתחיל לעלות יכול להוביל במהירות הפסדים גדולים בקשה מהבורסה לספק הון נוסף כדי לשמור על הפוזיציה הפתוחה. זוהי טעות להוסיף כסף למצב עתידי לאבד, והמשקיעים צריכים להפסיק הפסד על כל סחר.

ישנם שני גדלים של חוזים עתידיים על S & P 500. הפופולרי ביותר הוא החוזה קטן יותר, המכונה "מיני מיני". הוא מוערך ב 50 פעמים את רמת מדד S & P 500. החוזה הגדול מוערך פי 250 בערך של S & P 500, ואת נפח בגירסה קטנה גמדים אחיו הגדול. סוחרים קטנים נסחבו במהירות ל- E-Mini, אך גם קרנות גידור ושאר ספקולנטים גדולים יותר, שכן חוזה זה נסחר באופן אלקטרוני במשך שעות רבות יותר ובנזילות גדולה יותר מהחוזה הגדול. החוזה האחרון עדיין נסחרת על רצפת ה- CME בשיטת הפתיחה המסורתית הפתוחה. כדי להגביל את הסיכון, המשקיעים יכולים גם לקנות אופציות מכר על החוזה העתידי ולא לקצר אותו.