משקיעים אשר מרגישים דוביים לגבי מדד Standard & Poor's 500 (S & P 500), עשויים לשקול לקנות לקרן דובי (ETF) שעלתה במחיר כאשר S & P 500 נופלת במחיר. תעודות סל אלו מאפשרות למשקיעים להרוויח בשווקים נופלים ולספק גידור לתיק שורי. אמנם יש עולם של תעודות סל דובי, המשקיעים צריכים לשקול בזהירות גורמים רבים בקביעת ETF ימינה הפוכה ETF דובי. מדד ה - ETF הדובי הממונף אמור לשכפל את האחוז ב - S & P 500. לדוגמה, ירידה של 2% במדד ה - S & P 500 אמורה לשקף ירידה של 4% במדד ה - ETF השלילי של 2X. ישנם שני שיקולים עיקריים בראש הרשימה. הנפח היומי הממוצע ושעת ההחזקה של תעודות הסל מתייחסים לחששות של נזילות וריקבון.

-> ->

השפעה משפיעה על זמן החזקה

בניגוד לתעודות סל ארוכות טווח, נוצרים תעודות סל הפוכות וממונפות כדי לשכפל את התנועה היומית ההופכת של מדד S & P 500. הם גם לאפס מדי יום. התוצאה היא השפעה מתמשכת שיכולה להיות מועילה אם S & P 500 עושה הפסדים יומיומיים רצופים, אבל יכול לגרום ריקבון אם התנודתיות גורמת עקביות גב אל גב, מעלה ומטה ימים. לכן, חשוב למשקיע לקבוע כמה זמן הוא מתכנן להחזיק את ה- ETF ההפוך ולהתמקד בסחר לטווח קצר. באופן כללי, את ההשפעות של הרכבה יכול לקחת מחיר שלילי אם מוחזקים במשך יותר משבוע בשוק מסוחרר. אם השוק בעקביות מוכרת את, אז את ההשפעה המורכבת יכול לשפר את הביצועים.

נפח וממרחים יומי

הנפח היומי הממוצע של תעודות הסל נותן מושג על גורם הנזילות. אם הכמות היא מתחת למיליון מניות, היא עלולה לסבול ממרווחים רחבים יותר של הצעות מחיר ושאילתות, אשר יכולות להשפיע לרעה על הביצועים באופן שלילי, במיוחד כאשר העמלות מובאות בחשבון גם בעלות. ככלל אצבע, עדיף לשקול תעודות סל כי באופן קבוע לשמור רק פרוטה פרוטה בין ההצעה לשאול מחירים. בתקופות של תנודתיות, המרווח עשוי להתרחב באופן זמני, אך עליו לחדש את הפרוטה שהתפשטה זמן קצר לאחר מכן. להלן כמה תעודות סל לקצר את S & P 500.

-> ->

פרושארס שורט S & P 500 ETF

פרושארס קצר S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh & P50031 26-0 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוקמה ב 19 ביוני, 2006. זה ETF הפוכה פותחה כדי להפתיע במראה את הביצועים יום אחד של S & P 500 על ידי גורם שלילי 1X. לכן, אם ה- S & P 500 עלה ב -2%, SH צריך להיות למטה -2% פחות יחס ההוצאות. יחס ההוצאה הוא 0. 89%. הנפח היומי הממוצע של SH היה סביב 3. 7 מיליון מניות נכון ל -28 באוקטובר 2016 על פי ProShares.זה מבטיח נזילות מוצקה ומרווחים פרוטה חזק. כפי שהוזכר קודם לכן, האפקט המורכב יכול לייצר ריקבון משמעותי ככל שתעמוד יותר על סל ה - ETF. עדות לכך היא הביצועים של שנה אחת עבור SH חוזר -7. 03% לעומת ביצוע S & P 500 של 3. 3.99% על פי דפי העובד של החברה מיום 30 ביוני 2016. ללא הריקבון, SH צריך רק תיאורטית להיות -3. 99% בתוספת דמי הוצאות.

פרושארס אולטרהשורט S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh אילס S & P50044 05-0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) שהוקמה ב -11 ביולי 2006. קרן המטבע הפנויה הזו נועדה לשקף את הביצועים של יום אחד של ה- S & P 500 בפקטור שלילי של 2X. אם S & P 500 הוא למטה -2%, SDS צריך להיות המסחר עד 4%. ל- SDS יש יחס הוצאה של 9% עם נפח יומי ממוצע של 18 מיליון מניות. המינוף הנוסף נוטה להזמין ספקולנטים נוספים המעוניינים לקבל יותר מפץ עבור דולר שלהם כמו SDS נסחרת זול יותר מאשר SH אבל מספק פעמיים את עליית המחירים והתנודתיות.

חוזים עתידיים על סוחרים עתירי סיכון וסוחרים סובלים מתנודתיות רבה יותר ומחירים גדולים עשויים לשקול את ה- ETF של ProShares Ultra-VIX לטווח קצר (NYSEARCA: UVXY

UVXYPrShrs אמון II 90 90% 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ). ה- ETF ההופך את ה- ETF משקף את מדד התנודתיות S & P 500 (VIX) בפקטור שלילי של 2X. VIX נחשב לעתים קרובות מדד הפחד, כפי שהוא עוקב אחר התנודתיות משתמעת של אופציות S & P 500. הסוחרים לנצל את הכלי הפופולרי כשיטה של ​​מכירת קצר S & P 500 על מסגרת זמן תוך יומי. UVXY נוטה לעבור הפוך עם S & P 500 רוב הזמן; היוצא מן הכלל הוא בתקופות של קונטנגו. הסוחרים ימצאו את זה הכי טוב לנצל את זה ETF במהלך מפגשים שוק תנודתי שבו S & P 500 עסקאות בטווח מחירים גדול מ -2% עבור מחיר פעולה אופטימלית. UVXY נסחרת בממוצע של 62. 25 מיליון מניות מדי יום, נכון ל -28 באוקטובר 2016, לפי פרושארס, המספקת שפע של נזילות במרווחים. בתקופות של תנודות כבדות, מרווחי UVXY יכולים להתרחב עד 10 סנט, עם אחוזי מחיר או הפסדים של עד 4X שלילי של ה- S & P 500.