מחלקת העבודה (DOL) חוקים חדשים באופן אוטומטי להעלות את כל היועצים הפיננסיים שעובדים עם תוכניות פרישה או חשבונות למעמד של נאמן כבר יש השפעה משמעותית על תעשיית תכנון פרישה. חברות גדולות מוציאות מיליוני דולרים במאמץ שלהם לבנות מחדש את מודלים עסקיים ופיצויים שלהם כדי לעמוד בתקנות אלה. מטרת הכלל החדש היא למנוע מיועצים להמליץ ​​על מוצרים שמשלמים להם עמלות גבוהות, אך לא בהכרח לטובת הלקוח.

עם זאת, הכללים החדשים חלים רק על IRAs ופרישה תוכניות פרישה במגזר הפרטי. הם אינם חלים על 403 (ב) או תוכניות פרישה אחרות המשמשות את ישויות ללא כוונת רווח אשר זכאיות כמו ארגוני צדקה תחת סעיף 501 (ג) 3 של קוד הכנסה פנימית. וזה קטע של שוק התכנון פרישה נחשב אחד הגרוע ביותר כשמדובר תוכניות שיש להם עמלות גבוהות, בחירות השקעה גרועה וניהול lax ידי קסטודיאנים התוכנית. (לפרטים נוספים, ראה: כלל הנאמנות: מה זה אומר למשקיעים .)

- 9 ->

הצורך ברפורמה

403 (b) תוכניות בפרט הן תוכניות פרישה נפוצים עבור מחנכים. מרשה וגנר, מנהלת קבוצת ווגנר למשפטים, אמרה בראיון ל- InvestmentNews בראיון: "זה כמעט אי-שוויון. המורים יכולים להיות משווקים על ידי אנשים שהם ספקי טוב מאוד לשוק ואנשים שאינם, וזה בעיה. "למרות הדמיון שלהם תוכניות מוסמך במונחים של גבולות תרומה וחסות תוכנית, 403 (ב) תוכניות אינם נופלים תחת הנחיות ERISA ולכן אינם כפופים לדרישות החדשות של הכלל DOL.

ג'ניה סטאוט, המנהלת בפועל ומייסדה של קבוצת יועצי הייעוץ בהיי-טוור אדווייזורס, הדהדה את רגשותיו של וגנר בראיון ל- InvestmentNews. "זה קצת כמו המערב הפרוע, הפרוע. המורים באמת נתונים לחסדיהם של מי שיושב בקפיטריה שהם הולכים אליה באותו יום. זה יכול להיות נציג טוב. או שהם מנסים לשים אותם במוצר זה פי שניים או שלושה פעמים יקר יותר. "

תוכניות פטורות אחרות

תוכניות פרטיות במוסדות להשכלה גבוהה וכמה כנסיות גם פטור הנחיות ERISA כמו גם המדינה ואת תוכניות הפדרלי מוגדר תרומה, כגון תוכנית החיסכון חסכון. ניתן גם לבנות תוכנית שבדרך כלל נופלת תחת הנחיות ERISA כך שתהיה פטורה, כגון על ידי איסור תרומות המעסיק. 457 תוכניות הן גם חסינות מפני תקנות ERISA. (ראה גם, השפעת שלטון הנאמנות: איך זה כבר כבר מרגיש.

וכמה בתי ספר אפילו להגדיר את התוכניות שלהם עם סוג פתוח של הסדר שבו כל ספק יכול להציע אפשרויות השקעה 403 שלהם ( ב) תוכנית כל עוד דרישות מסוימות מתקיימים.כתוצאה מכך יש כמה תוכניות שיש להם מעל מאה ספקים שונים המציעים חלופות השקעה לתכנית המשתתפים. ברור, זה ברמה של גיוון נותן את המשתתפים בתוכנית אלפי אפשרויות השקעה לבחירה, אשר יכול להיות מכריע עבור משתתפים רבים שאינם מתמצא כלכלית. וגם משתתפים רבים גם אין לי מושג כמה הם משלמים דמי השקעה.

TIAA-CREF פרסם דו"ח בשנת 2010, אשר חשף את הממוצע השנתי דמי ניהול הנכס עבור תוכניות פרישה בית הספר במדינת קליפורניה היה עצום 211 נקודות בסיס, בעוד המשתתפים בתוכנית הלימודים של טקסס היו משלמים 171 נקודות בסיס. שתי המדינות הללו משתמשות בגישת הגישה הפתוחה עם תוכניותיהן. אבל המשתתפים בבתי הספר במדינות עם גישה מבוקרת שילמו הרבה פחות. משתתפי התוכנית איווה ואריזונה שילמו רק 87 ו 80 נקודות בסיס בשנה עבור כל אלה בהתאמה תוכניות.

השורה התחתונה

אף על פי שספקי החסות של התוכניות הנמצאות מחוץ לקווים המנחים של ERISA לא יידרשו כדין לעמוד בדרישות חוקי הנאמנות החדשים של DOL, הם עשויים לחוש לחץ מצד חבריהם או ממחוזות בתי הספר כדי להתחיל נע בכיוון ההוא. הזמן יספר כיצד חוק הנאמנות של DOL משפיע על התוכניות הללו. (לפרטים נוספים, ראה: כלל הנאמנות החדש: האם התביעות יבטלו אותו? )