a:

זה פשוט יחסית וקל לחישוב תזרים מזומנים חופשי או תפעולי ב- Microsoft Excel; כל אחד מהם צריך רק כמה נתונים נתונים סלולריים נוסחה קצרה. חישוב תזרים מזומנים מהוון (DCF) הוא קצת יותר מעורב ודורש פונקציות ספציפיות לחישוב הערך הנוכחי והעתיד של הנכסים.

תזרים מזומנים תפעולי

תזרים מזומנים תפעולי, העוקב אחר תזרים המזומנים נטו מפעילות עסקית, ניתן למצוא בתזרים המזומנים של החברה. ב- Excel, מוסיפים ערך בתאים שונים עבור כל דרך שבה החברה מקבלת הכנסות מפעולות (כגון תקבולי מזומנים) ומחסירה את הסכום מסכום המזומנים נטו (כגון שכר או חומר).

-> ->

תזרים מזומנים חינם

תזרים מזומנים חופשי (FCF) מחושב כרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) כפול (1 - שיעור מס), בתוספת פחת והפחתות ופחות בהוצאות הון. כל הנתונים האלה ניתן למצוא בדו"ח הכספי של החברה.

שיטה חלופית לחישוב FCF היא לחסר את כל ההוצאות ההוניות מתזרים המזומנים התפעולי מלמעלה.

זרימת מזומנים בהנחה

כדי למצוא DCF של החברה, אתה צריך קודם כל למצוא את תזרים המזומנים הרגיל שלה שיעור ההנחה שלה. תזרים המזומנים יכול להיות זהה ל - FCF מלמעלה או מכל תזרים שממנו ניתן לשלם למשקיע היפותטי (דיבידנדים, פרעונות, ריבית). שיעור ההיוון יהיה שווה לשיעור ההחזר הנדרש של המשקיע היפותטי.

מודלים DCF בדרך כלל חמש שנים או יותר, אז אתה צריך תזרים מזומנים שנתי לפחות חמש שנים. אלה צריכים להיות נכנס בנפרד לתוך תאים שונים מוכפל בשיעור ההנחה. זה מחזיר את גורם ההנחה עבור כל שנה (1 + שיעור הנחה) * (שנים מהזמן הנוכחי). לחלק את התזרים השנתי על ידי גורם הנחה למצוא DCF של החברה.

לדוגמה, חברה עם תזרים מזומנים השווה ל -100 דולר ושיעור היוון של 10% יש גורם הנחה של 1. 1 ו- DCF של 90 $. 91 לשנה הראשונה.