a:

החישוב המשמש לקביעת תזרים המזומנים החופשי הוא הרווח הנקי בתוספת הפחתות והפחתות בניכוי השינוי בהון החוזר בניכוי הוצאות ההון. תזרים המזומנים התפעולי מחושב באותה דרך, תוך השמטת הוצאות הון.

תזרים המזומנים החופשי מוגדר בדרך כלל כתזרים מזומנים תפעולי בניכוי הוצאות הון. הגדרה מחמירה יותר כוללת את הוצאות הדיבידנד כהוצאה על ההון. הוצאות הון נחשבות נחוצות לשמירה על מעמדה התחרותי של החברה ויעילותה התפעולית. אנליסטים רבים חשים כי הוצאות הדיבידנד הן כהוצאות חשובות כהוצאות הון. דירקטוריון של חברה רשאי לבחור להפחית תשלום דיבידנד. עם זאת, זה בדרך כלל יש השפעה שלילית על מחיר המניה כמו המשקיעים נוטים למכור אחזקות בחברות להפחית דיבידנדים.

-> ->

תזרים מזומנים חופשי ותזרים מזומנים תפעולי משמשים לעתים להגדרת יחס שימושי בעת השוואת המתחרים בענפים דומים או דומים.

תזרים המזומנים החופשי הוא מדד של ביצועים פיננסיים, בדומה לרווחים, והשימוש בו נחשב לאחד העקרונות החשבונאיים שאינם מקובלים. הוא מודד את תזרים המזומנים הזמין לחלוקה לכל מחזיקי ניירות הערך של החברה. זה יכול להיות חזה כמו מזומנים שנותרו לאחר מימון פרויקטים לשמור או להרחיב את בסיס הנכסים. אנליסטים רבים מעדיפים תזרים מזומנים חופשי לרווחים כבסיס להערכת הביצועים של החברה, כי תזרים המזומנים החופשי קשה יותר לפברק. ככלל, ככל שתזרים המזומנים החופשי של הפירמה גבוה יותר, כך ייטב.

-> -> תזרים מזומנים תזרים מזומנים, תזרים מזומנים חופשי ורווחים הם כולם ערכים חשובים בהערכת חברה נחשבת להשקעה. הזמנת מכירה גדולה יש את ההשפעה של הגדלת הרווחים. עם זאת, אם חברה לא משולמת על מכירה זו, תזרים המזומנים מושפע. במצבים אחרים החברה יכולה להיות רווחית מאוד על בסיס תזרים מזומנים, אבל יש רווחים דלים אם זה בענפי הון עתירי, אשר דורשים הוצאות רכוש קבוע גדול. פחת מואץ של הנכסים יוצר גם פער מתרחב בין תזרים מזומנים לבין רווחים מדווחים.

-> ->

אפל (AAPL) דיווח על תזרים מזומנים חופשי של 70 $. 02 מיליארד דולר בשנת 2015, עלייה 39. 64% לעומת השנה הקודמת. אפל דיווחה על תזרים מזומנים תפעולי של 81 דולר. 27 מיליארד דולר, עלייה של 36% 09% מ 2014. הכנסות נטו הסתכם ב 53 $. 39 מיליארד דולר, המייצג גידול של 35. 14%. על בסיס שנתי, אפל הגדילה את תזרים המזומנים התפעולי והחינם שלה בכל אחת מחמש השנים האחרונות. הרווחים הראו ירידה מ - 2012 עד 2013 ועלו זה בזה בחמש השנים האחרונות לפני הדוח.

חברות עם תזרים מזומנים תפעולי גבוה יותר, תזרים מזומנים חופשי ורווחים נוטים לייסוף גבוה יותר בשווי המניות שלהם.כמה אנליסטים גם לומדים תזרים מזומנים חופשי, תזרים מזומנים תפעולי ורווחים על בסיס למניה. זה מאפשר דילול תזרים מזומנים או רווחים אם החברה מנפיקה יותר מניות לגייס הון באמצעות חבילות פיצוי עובדים.