השקעות אלטרנטיביות יש רק הכפילה גודל בעשור האחרון במידה רבה עקב הופעת חלופות נזילות או במילים אחרות אסטרטגיות חלופיות בקרן נאמנות או סל המטבעות (ETF) עטיפה . במיטב יכולתם, השקעות אלטרנטיביות מספקות פיזור תיק באמצעות המתאם הנמוך שלהן למניות מסורתיות ארוכות טווח או כלי השקעה. לפני הופעת חלופות נזילות, מוצרי השקעה חלופיים היו בדרך כלל זמינים רק למשקיעים מוסמכים ומוסדות גדולים. הכאב שהרגישו משקיעים רבים במהלך כישלון השוק סביב המיתון האחרון חיזק את הצורך בנכסים שאינם מתואמים בתיק.

-> ->

גם תורם לעליית הפופולריות בקרב חלופות כבר ההצלחה של מוסדות גדולים, בעיקר אוניברסיטת ייל, באמצעות חלופות לייצר תשואות מוצקות מאוד לאורך זמן. המשקיעים צריכים לזכור כי החלופות המשמשות משקיעים מוסדיים גדולים כמו קרן ייל שונים בהרבה מאלה הזמינים בצורה חלופית נוזלית, או אפילו בהרבה מקרן הגידור המסורתית ומוצרי הון פרטיים הזמינים למוסדות קטנים ולמשקיעים מוסמכים. ייל, למשל, יש משרד השקעות משלה, והוא יכול לעתים קרובות ליצור קרן חלופית משלה במיוחד עבור ההקדשה או להשקיע ישירות בנכסים הבסיס. אפשרות זו אינה זמינה לרוב המשקיעים או היועצים הפיננסיים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מדוע חלופות דרך Wirehouses גדלים .)

-> ->

מדוע חלופות?

יועצים פיננסיים כבר לספק ייעוץ יקר ללקוחות בעיצוב הראשוני ניטור מתמשך של תיקי שלהם. ההחלטה אם לכלול או לא לכלול השקעות חלופיות היא ללא ספק הרחבה של עצה זו. קרנות נאמנות וחברות תעודות סל עשו מאמץ מרוכז להפוך את היועצים הפיננסיים מודעים למוצרים החלופיים החדשים שלהם. פרסומים בתעשייה מלאים סיפורים על מוצרים אלה ויש לכאורה מספר אינסופי של webinars ו-אדם אימון הפעלות וכנסים מעורבים חלופות.

בעוד משקיעים רבים להבין מה הם חלופות, רבים לא. מחקר של ג'קסון נשיונל לייף הראה ש -42% מהנשאלים לא ידעו מהי השקעה חלופית. זה מוביל זהירות כי הייתי שם בחוץ עבור כל משקיע מסתכל על כל מוצר ההשקעה. הקפד להבין את כל ההשקעה שאתה שוקל. ברור שזו בעיה עם חלופות. (לפרטים נוספים, ראה: השקעה בקרנות נאמנות חלופיות ותעודות סל .)

על פי סקר שנערך לאחרונה על ידי Morningstar Inc(MORN MORNMorningstar Inc87 13% 0% 03% Created with Highstock 4 2. 6 ) וברון, 63% מהיועצים הפיננסיים תכננו להקצות 11% או יותר מתיקי הלקוחות לחלופות ל -39% מהיועצים באותו סקר בשנה הקודמת. המניעים שלהם בהחלט כוללים רצון להקטין את הסיכון downside בתיקים הלקוח עשוי לכלול חששות כי איגרות חוב לא יכול לעשות את העבודה גם בשנים הקרובות כפי שהם בעבר בשל האפשרות של עליית הריבית.

צמצום הסיכון downside

חלופות נוטים להעדיף כדרך להפחית את הסיכון של downside של תיק לעומת ביצועים יתר בשוק למעלה. במקרה האחרון, סביר להניח כי המניות יעשו עבודה טובה עבור המשקיעים. כאשר מסתכלים על חלופות כדי להגן על התיק שלך מפני הסיכון downside חשוב להבין מה הם לא יעשו בשבילך. מורנינגסטאר מחלקת קרן חלופית ותעודות סל לשבע קטגוריות. קטגוריות אלו והקרנות ותעודות הסל תחת המטריות השונות הללו שונות ואין להפריד ביניהן. (לפרטים נוספים, ראה: השקעות אלטרנטיביות: מבט על היתרונות והחסרונות .)

שוק דובי . מדובר בקרנות ובקרנות סל, שבדרך כלל מעניקות רווחים כאשר השווקים פונים כלפי מטה. הם מתמקדים בעיקר בעמדות קצרות. לדוגמה, ה- ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031 24% 19% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא מדד הפוכה על מדד ה- S & P 500. קרן זו השיגה 38% 87% בשנת 2008, שנה שבה מדד ה- S & P 500 איבד 37%. כפי שהיית מצפה ה- ETF איבדה כסף בכל שנה מאז כמו שוק המניות יש rallied.

קרנות הון לטווח קצר . קרנות אלה גדלו כמעט פי חמישה מאז 2008, על פי Morningstar. קטגוריה זו הפסידה קצת מעל 15% באותה שנה, בעוד S & P 500 ירד 37%. מאז, לעומת זאת, כספים אלה כקבוצה יש בפיגור השוק על ידי מעל 11% בשנה. יתר על כן, הביצועים שלהם יש בקושי outpaced קשרים. (לפרטים נוספים, ראה: השקעות אלטרנטיביות: יועץ פיננסי לקוח מדריך .)

בדיוק כמו סוגים אחרים של חלופות יועצים פיננסיים ומשקיעים צריכים להסתכל מעבר לתיאור של המוצר באמת לעשות ניתוח מעמיק. לקרן עם גרסת ביתא של 0. 3 ל- S & P 500 יש קורלציה נמוכה יחסית, כאשר אחד עם גרסת ביתא של 0. 8 הוא מתואם מאוד ואינו מציע הרבה בדרך של גיוון. זה מדבר על הצורך משקיעים ויועצים פיננסיים הן להגדיר ציפיות מה חלופות יכול ולא יכול לעשות עבור תיקי שלהם.

עמלות גבוהות

אחד החסרונות של חלופות מסורתיות היא העלות הגבוהה שלהם. הוצאות יחס של 2% או יותר אינן נדירות עבור קרנות גידור מסורתיות. כמו כן, קרנות נאמנות חלופיות רבות הם pricey גם כן. הקרן הממוצעת בקטגוריית ההון העצמי של מורנינגסטאר היא בעלת יחס הוצאות של 1.85%, לדוגמה. בהערכת הוספת חלופות לתיק, יש להתייחס לשיעורי ההוצאות הגבוהים הללו ולקביעתם האם הערך שהם עשויים להוסיף במונחים של פיזור שווה את העלות הגבוהה שלהם.(לקבלת מידע נוסף, ראה: האם היועצים הפיננסיים ננטשים חלופות? )

הוספת חלופות

הסיבה העיקרית לשימוש בחלופות בתיק היא גיוון וביתר דיוק הם צריכים להציע מתאם נמוך לטווח ארוך קיים, רק מניות ואחזקות בתיק. השאלה הגדולה ביותר היא לענות מה הערך לעשות חלופות להוסיף? התשובה תשתנה ממשקיע למשקיע.

השורה התחתונה

חלופות ובמיוחד חלופות נזילות הן כל הזעם בעיתונות הפיננסית. קרנות נאמנות ומפיצי תעודות סל מקיימות לחץ מלא על היועצים כדי לגרום להן להשתמש במוצרים אלה בתיקי הלקוחות. השקעות אלטרנטיביות בערכם המוסף הטוב ביותר במונחים של המתאם הנמוך שלהן למלאי ארוך-טווח ומחזיקי הכנסה קבועה, ועשויות לסייע בהפחתת הסיכון בתיק הפחתות בשווקים חלשים. עם זאת, במיוחד עם כל כך הרבה מוצרים חדשים שלא נבדקו להיות הציג, משקיעים בודדים ויועצים פיננסיים צריכים להבין מה הם יוכלו להשקיע ואיך המוצרים האלה באמת עובד. (לפרטים נוספים, ראה: למעלה חלופות בשוק המניות. )