"הלקוח תמיד צודק" - אמירה המודיעה על האסטרטגיה של רוב העסקים לרכישת לקוחות ושמירתם. אבל שמירה על האינטרסים של הלקוח בחזית הוא לא תמיד קל. פוליטיקאים לעתים קרובות להסתבך כאשר הם שמו את עצמם מעל המרכיבים שלהם או לקוחות דה פקטו שלהם. עסקים נוטים להיכשל כאשר יש להם שירות לקוחות לקוי. מנהלי השקעות מסכנים את ההליכים המשפטיים אם הם מעדיפים את מטרותיהם לפני הלקוח. כולם מספרים את אותו סיפור: אם הלקוחות אינם מוחזקים מעל האינטרסים העסקיים, היחסים נכשלים.

בניהול השקעות, זיהוי הלקוח יכול להיות קשה. כמובן, כאשר המנהל הוא אחראי על פיקוח על נכסים בודדים, הפרט הוא הלקוח. אבל כאשר היא ממונה על ניהול נכסי קרן פנסיה, הלקוח אינו נותן החסות של הקרן (העסק) אלא משתתפי הקרן. (ראה גם תוכניות פנסיה: כאב או תענוג? )

לדוגמה, לחברה א 'יש תוכנית הטבה מוגדרת הנקראת קרן פנסיה .א הלקוח אינו חברה א'; הלקוח הוא המשתתף בכספי הפרישה שלהם בקרן הפנסיה .א למנהלים מוטלת חובה על המוטבים הסופיים: המשתתפים.

-> ->

משחק לטובת הלקוח

מנהלי השקעות יש הזדמנויות רבות לטובת הלקוח. על פי מכון CFA, ארגון הסחר המקצועי לאנשי מקצוע בתחום ההשקעות, "פעולות ההשקעה חייבות להתבצע לטובתו הבלעדית של הלקוח ובאופן [המנהל] מאמין, בהתחשב בעובדות ובנסיבות הידועות, להיות במיטב האינטרס של הלקוח. "

מנהלים חייבים לפעול בזהירות, בזהירות ובשיקול דעת. החלטות השקעה לא יכול להיעשות על פי גחמה; הם חייבים להיות הודיע ​​על ידי מחקר או ניתוח טכני. על המנהלים לפעול בהתאם לתהליך ההשקעה שנקבע ובתוך הפרמטרים שהוסכם על ידי הלקוח. גמול חייב להיות מאוזן עם הסיכון המותר כדי למנוע פגיעה לקוחות האינטרסים שלהם. אם ניתנה למנהל חובת נאמנות, יש לשמור על רמה מוגברת של טיפול.

מנהלים חייבים גם למקם את האינטרסים של הלקוחות לפני שלהם, וזה לפעמים קשה. מטרה זו אינה תמיד כפופה לחובות משפטיות או רגולטוריות. כדי למנוע בלבול, מנהלים צריכים תמיד להקצות עסקאות או לבצע עסקאות עבור חשבון הלקוח לפני המסחר בשמם. מנהלים צריכים תמיד לשקול החלטה השקעה על בסיס איך זה לטובת הלקוח. קח את הדוגמה של הנפקה חמה. המנהלים צריכים להקצות תחילה את המניות לחשבון הלקוח (כל עוד הוא מתאים להנחיות ההשקעה) לפני הקצאת מניות לחשבון שלהם.

מנהלים צריכים גם להימנע מכל ניגוד עניינים. הם צריכים לשקול כיצד התנהגותם משפיעה על הלקוח, ואם ההתנהגות יוצרת סתירה בין מה שהכי טוב עבור הלקוח לבין מה שהכי טוב למנהל, האינטרסים של הלקוח צריכים תמיד לבוא קודם.

מנהלים צריכים להימנע אפילו מהופעה של סכסוך. זה יכול להיעשות על ידי הגדרת נהלי דיווח, כגון אלה הדורשים גילוי של המסחר בחשבונות אישיים או כי פירוט כיצד נכסי הלקוח משמשים לשלם עבור שירותים. לדוגמה, התנגשויות מתעוררות כאשר מנהל השקעות משתמש בנכסי לקוחות לרכישת שירותי מחקר, הנקראים דולרים רכים, המביאים תועלת למנהל. מנהלים בדרך כלל ישלמו עמלה גבוהה יותר על סחר ובתמורה לקבל דוחות מחקר של צד שלישי. אם המנהלים משתמשים בנכסי הלקוח, עליהם לחשוף את הסכום ללקוח, כי אם המנהל משלם עמלה גבוהה יותר והלקוח אינו מרוויח ישירות, הוא יכול להציג ניגוד אינטרסים.

ישנם תחומים אחרים של ניהול השקעות, כי מנהל צריך לשקול, כגון הצבעות proxyies וקביעת הנחיות ההשקעה ואת מדיניות מדיניות הצהרה. לקוחות הם בדרך כלל פחות משכילים כי מנהלים על ניהול השקעות; בגלל זה הם שכרו את המנהל. בגלל זה עובד / מעסיק היחסים, היא חובתו של מנהל כדי להבטיח את proxyies הם הצביעו או את מדיניות ההשקעות הצהרות נועדו לטובת הלקוח.

השורה התחתונה

המנהל הוא עובד שכיר של הלקוח צריך תמיד לפעול לטובת הלקוח, עם האינטרסים של הלקוח מראש שלה. הלקוחות מסתמכים על מנהלי השקעות על המומחיות המקצועית שלהם, ומיקמו בהם אמון על מנת לפעול לטובתם. (ראה גם כיצד לטפל בפגישה הראשונה שלך עם לקוח. )