ביל אקמן ראה ימים טובים יותר. קרן הגידור הגבוהה שלו, פרשינג סקוור הולדינגס, היתה פעם קנאת מנהלי הכספים בכל מקום, והתגאה בתשואה של 40% בשנת 2014 (ה- S & P החזיר 13% באותה השנה). עם זאת, בשל הקריסה האחרונה באחד מאחזקות הליבה שלה, Valeant Pharmaceuticals International Inc (VRX VRXValeant Pharmaceuticals Inc International 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 , תשואות פרשינג סקוור הושמדו לחלוטין: הקרן רשמה תשואת תשואה של -13. 5 עבור 2016, -20. 5% עבור 2015, ובכך גרועה בביצועי השוק. הנה מבט קצר לאחור על מיטב ואת הגרוע מדגיש את הקריירה של ביל Ackman של הקריירה. (ראה גם: פרשינג סקוור ניהול ההון: ניתוח משקיעים פעיל.)

-> ->

צפיות:

עירוני איגוד לביטוח אגודה בע"מ (MBI MBIMBIA Inc 6. 71-3 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

אחד ההצלחות הגדולות של אקמן הגיע עוד לפני שהקים את פרשינג. ב -2002, אצ'מן בן ה -36 היה אחד מהמשקיעים הראשונים שהבחינו שמשהו לא בסדר במיליארדי הדולרים של חוזי ברירת המחדל (CDS), כנגד חובות חוב מגובות משכנתא (CDO), כי MBIA הייתה צד נגדי אל תזה של אקימן. Ackman פעלו על הרגשה שלו על ידי רכישת עצמו שלו ברירת המחדל swaps כנגד החוב של MBIA עצמו, כמו גם קצר את המניה של החברה, ההימורים כי מבטח היה נכנס מחדל עקב חשיפה CDO שלה. לאחר חמש שנים של חיסול עם הנהלת MBIA, ההתמדה של Ackman השתלמה כאשר מניות של אג"ח החוב ודירוגי החוב צנחה במהלך המשבר הפיננסי 2008.

-> <<

ונדי זה היה אחד ההצלחות הראשונות של אקמן בראש פרשינג. בשנת 2004, פרשינג לקח נתח גדול בשרשרת מזון מהיר, ולחץ בהצלחה על ניהול כדי לסובב את המותג טים הורטונס שלה (דת אמיתית בקנדה). אקטמן ייצא מאוחר יותר מתפקידו ברווח מהותי, אם כי מחיר המניה של ונדי היה נמוך יותר מהמחיר שלאחר הספין, ללא נוכחותה של יחידת הצמיחה המהירה ביותר שלה. (ראה גם: בורגר קינג ו טים הורטון טופס מסעדה מותגים הבינלאומי.) - <-> כללי צמיחה נכסים בע"מ (GGP GGPGGP Inc19 01-0 47% Created with Highstock 4. 2. 6

).

ההימור הגדול ביותר על הקריירה של אקמן, וניתן לטעון שהוא אחד מעסקי קרנות הגידור הטובים ביותר בכל הזמנים, היה התפנית של פרשינג סקוור במפעילי קניון מוטרדים, General Growth Properties, על סף פשיטת רגל, ורשמה את קרן הגידור ב -1 דולר. 6 מיליארד דולר על השקעה של 60 מיליון דולר.

קנדי ​​פסיפיק רכבת בע"מ (CP הקפיאנאדי פסיפיק רכבת בע"מ1717.13 + 0. 10% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ).

בשנת 2011, לאחר פרסינג רכשה 14% נתח של CP ב, קרב proxy חריף בין CP מועצת וקרן גידור של Ackman התפתח. בסופו של דבר, פרשינג יצא מנצח, לאחר מכן התקין מנכ"ל חדש וחידש את האסטרטגיה העסקית של החברה. כפי שדווח על ידי פוסט פיננסי, התוצאות היו עלייה דרמטית במלאי של CP מ $ 49 למניה ל 220 $ למניה מספטמבר 2011 עד דצמבר 2014. בשנת 2016, פרשינג מכרה את אחזקותיה 7% 7 בשווי של כ 1 $. 45 מיליארד דולר.

מיס: Valeant פרמצבטיקה אינטרנשיונל בע"מ (VRX VRXValeant פרמצבטיקה בינלאומית Inc12 04 + 4 79% Created with Highstock 4. <6

)

חייתי במערה, היית מודעת היטב לעמדתה המסויטת של כיכר פרשינג בחברת התרופות המטרידה, ואלאנט. במקור נכנסו בסביבות 180 $ למניה, אקימן מסיבי של 8% נתח בחברה כבר מרוסק לחלוטין, בעקבות האשמות של המילוי / הונאה ערוץ נגד Valeant. החברה מתמודדת עם שורה של אתגרים, כולל תקלות ניהוליות, רווחים איומים וקווים מנחים, שיחות ועידה מפוקפקות ואפשרות להפרת אמנה שמובילה לברירות מחדל טכניות על החוב של החברה. ב -13 במארס, 2017, דווח כי כיכר פרשינג מכרה את כל משרדיה, תוך הפסד של יותר מ -3 מיליארד דולר. (ראה עוד: Valeant: האם הנעל השנייה פשוט טיפה?).

Target Corporation (TGT TGTTarget Corp.9 29-0 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

אפילו המשקיעים הכי בולטים צריכים לזרוק לפעמים את המגבת. בעוד שאקמן ניצח בסופו של דבר במאבק הפרוקסי שלו במחסום CP, התוצאות היו שונות בתכלית כאשר פרשינג ניסה להשתלט על חמישה מושבים במועצת הקמעונאים השנייה בגודלה בארה"ב. הוא לא הצליח לשכנע את בעלי המניות, שכללו בעיקר את עמיתיו בקהילת ההשקעות המוסדית בוול סטריט, כי הוא ובחירת חבריו היו האנשים הנכונים לתפקיד, ועמדו בפני הפסדים מדהימים בקרן שהקים במיוחד נגזרות היעד, בסופו של דבר נאלץ אקמן לזרוק את המגבת (מקור: ברונים).

קבוצת גבולות. צעד נוסף בקריירה של אקמן היה עמדתו הפעילה בקבוצת הגבול. לאחר שנטל על עצמו את מכירת הספרים ב -2006, והגדיל את אחזקותיו ב -2008, התקשרה אקמן בהסכמי הלוואה, כאשר הגבול ניסה למצוא לעצמה קונה. גם לאחר ששילם מימון של 960 דולר לברידים כדי להשתלט על Barnes & Noble Inc. (BKS BKSBarnes & Noble Inc7 10 + 1. 43% Created with Highstock 4. 2. 6

), אשר בסופו של דבר הלך לשום מקום, הגבול הכריז על פשיטת רגל בשנת 2011, לאבד פרשינג סקוור מאות מיליוני (WSJ). (ראה גם: עסקים על הסף: שינוי או כישלון?)

הרבלייף בע"מ (HLF

HLFHeralife Ltd66 60-2 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) < אולי הסחר הגדול ביותר הקשור ביל Ackman הוא הרשעתו קצר של חברת תוספי בריאות, הרבלייף בע"מ(HLF). בטענה שהחברה היא תוכנית פירמידה, עם ערך פנימי של אפס, נכנסה Ackman לתפקיד קצר בשווי של 1 מיליארד דולר ב -2012. המסחר התפרסם באריכות כמעט בכל עיתון חדשותי עד עצם היום הזה, והיה מפורסם טיעונים בין חברת Ackman וקרל אייקן על CNBC, אשר בין שאר השחקנים הגדולים בקרנות גידור נקטה עמדה ארוכה במלאי. בשבועות שלאחר הפוזיציה הקצרה, ראה אקטמן את המניות של הרבלייף צונחות סביב 60%, אבל החברה הוכיחה עצמה גמישה להפליא, וחזרה לרמות הקדם-קצרים שלה, ובכך עלתה למיליוני אגן בהלוואות והפסדי נייר. (ראה גם: אקטמן מקיים הימור קצר על הרלייף.) השורה התחתונה

מנהל קרן גידור ביל אקמן הוא גם חגג וגם לעג לאמונו ואת עקשנות כשמדובר הימורים גדולים על קומץ עמדות. הגישה שלו או לא כלום הובילה כמה שיחות הגדול ביותר, הנולד ביותר בעולם ההשקעות, או כמה החזה הגדול ביותר. במאמר זה, בחנו את העליות והמורדות של הקריירה של ביל אקמן.