אג"ח נחשבים לעתים קרובות להיות פשוט משעמם בהשוואה למניות. זה יכול להיות המקרה, אבל אג"ח יכול לספק רמה של יציבות המניות, בשל התנודתיות שלהם, בדרך כלל לא יכול להתאים. זה נכון במיוחד של קרנות האג"ח, אשר יכול לספק בטוח ויציב מקור הכנסה כמו גם גיוון לתיק.
במאמר זה נבחן כמה גורמים, כולל סגנון ההשקעה ואת סובלנות הסיכון, כי המשקיעים צריכים לשקול לפני ביצוע השקעה בקרנות האג"ח. (לקריאת רקע, ראה הערכת קרנות בונד: שמירה על פשטות .)

-> ->

דור הכנסה
המטרה של רוב קרנות האג"ח היא לייצר תשואה עבור המשקיעים על ידי השקעה במגוון של אג"ח שיוצרים זרם הכנסה בריא ועקבי. עבור רוב הקרנות, לא מתמקדים בהערכת ההון, כמו אצל קרנות הון.

על המשקיעים, כחלק מתהליך המחקר שלהם, לקבוע האם המאפיינים המניבים של קרן איגרות החוב מתאימים ליעדי ההשקעה שלהם. לדוגמה, משקיע בדימוס המתמקד בהשלמת ההכנסה שלו עשוי להיות מתאים היטב להשקעה בקרן אג"ח. על הצד השני, זוג מחפש לחסוך כסף לחינוך הילדים שלהם עשוי להיות טוב יותר להשקיע את כספם בתוכנית 529 כי משקיעה במניות, כי המטרה שלהם היא לגדל את הכסף שלהם, כך שכאשר הילד מגיע לגיל הקולג ' יהיה לי מספיק כדי לממן את שכר הלימוד. במקרה זה, הפרופסור בדימוס מודאג ביותר על יצירת מקור הכנסה אמין יחסית, אשר קרנות האג"ח יכול לספק. בני הזוג, לעומת זאת, מחפשים צמיחה, לא הכנסה. לפיכך, התנודתיות לטווח קצר של השקעות הון אינה בעיה, שכן הם לא מתכוונים להשתמש בכסף במשך זמן רב.

-> ->

סובלנות הסיכון
באופן כללי, איגרות חוב ואגרות חוב רבות נחשבות לסיכון נמוך יותר, שכן בדרך כלל מחזיק אג"ח יקבל את הקרן על האג"ח כל עוד האג"ח מוחזקת לפדיון.

עם זאת, קיים סיכון של ברירת המחדל, אשר יכול להוביל להפסד חלקי או מוחלט של הקרן שיכולה להפוך כמה קרנות אג"ח מסוכן. חשוב לקבוע את הסיכונים הכרוכים בהשקעות כלשהן, לרבות קרנות אג "ח כאשר מאפייני הסיכון משתנים.

לדוגמה, על המשקיעים להרגיש בטוחים מאוד בקרן המושקעת במלואה בניירות ערך מגובי ממשל, כגון אג"ח ממשלתיות, אך היא צריכה להיות זהירה יותר מהשקעות בניירות ערך מגובי משכנתאות או אג"ח זבל כמו מכשירים אלה יש סיכונים גבוהים יותר. (לפרטים נוספים על סיכוני האג"ח, ראה

שש הסיכונים הגדולים ביותר של אג"ח .) כמו כן, מכיוון שקרנות האג"ח עשויות לרכוש מספר לא מבוטל של אג"ח כחלק מתהליך הפיזור שלהן, הן מסוגלות להפיץ בצורה יעילה יותר את לְהִסְתָכֵּן. כלומר, מכיוון שקרן אג"ח מפיצה את השקעת המשקיעים על פני מספר איגרות חוב שונות, המשקיעים מבודדים יותר כנגד הפסדים גדולים יותר מאשר אם הם השקיעו באגרות החוב עצמן.ככזה, קרנות האג"ח נוטות למשוך משקיעים בעלי סיכון סיכון. (לקבלת מידע נוסף על סובלנות הסיכון, לבדוק את

התאמה אישית של סובלנות הסיכון .) ניהול תיקי השקעות

רובנו אין לנו ניסיון או מיומנות להגדיר לנהל תיק גדול של אג"ח או גודל תיק כדי לקבל תיק מגוונת כראוי של אג"ח כמו סחר רבים במחיר של $ 1, 000 או יותר. בנוסף, רבים מאיתנו אין לנו זמן להקדיש לניהול מחקר יסודי, כגון מפגש עם ניהול וניתוח ניירות ערך (SEC) מסמכים הנציבות. עם זאת, לקרנות האג"ח יש יתרון זהה לכל קרן נאמנות, בכך שיש להן מנהלי תיקים וצוות מחקר המנסה לבחור את ניירות הערך הטובים ביותר שאפשר להוסיף לתיק הקרן. לכן, כאשר משקיעים בקרן אג"ח, משקיע יכול להפיק תועלת מהשקעה מנוהלת והוא יכול להיות בעל מניות בכמה איגרות חוב שונות בעלות נמוכה בהרבה מאשר רכישת האג"ח עצמן. (לקבלת מידע נוסף, בדוק
האם מנהל ההשקעות שלך מודד? ) יתרון נזילות

אחת ההשקעות הגדולות ביותר לקרנות אג"ח היא הנזילות היחסית שהיא מציעה למשקיעים בהשוואה להשקעות פרטניות קשרים.
אם משקיע שבבעלותו אג"ח קונצרניות של חברת XYZ צריך למכור את החזקתו בחופזה, הם יצטרכו לבדוק את השוק, או עם מתווך עבור הצעת מחיר נוכחית ולראות אילו צדדים מעוניינים לרכוש את אגרת חוב. זו לא משימה קשה במיוחד, אבל בגלל שאולי יש חוסר ביקוש כללי בנושא, מכירת האבטחה במחיר סביר לא יכול להיות קל. (למידע נוסף, ראה

אג"ח תאגידים: מבוא לסיכון אשראי .) לעומת זאת, הרבה יותר קל לחסל פוזיציה בקרן אג"ח. אם משקיע רוצה למכור חלק או את כל ההשקעה, הוא או היא יכולים פשוט לשים צו למכור עם הברוקר וזה יבוצע באותו לילה או שהם יכולים לשים לגאולה עם הקרן, אשר צריך להתבצע בתוך שבעה ימים של הבקשה. כמו כן, בעת מכירת קרן אג "ח יש בדרך כלל הבדל קטן בין מחיר המכירה לבין שווי השוק, למעט דמי עסקה.

השורה התחתונה

קרנות בונד לא עבור כולם, אבל עבור אלה המבקשים ניהול מקצועי, גיוון והכנסות הדור, הם יכולים לעשות את העבודה. כמובן, לפני רכישת כל אבטחה או קרן, לבדוק את הצרכים שלך ואת היעדים, ולבקש את עצתו של רואה החשבון שלך או יועץ אחר.