איגרות חוב איגרות חוב הפוכות (ETF) נועדו לספק מספר רב של ההופך את הביצועים של מדד הבסיסית עוקב אחר חלקים רבים של שוק האג"ח. תעודות סל אלו משתמשות בחוזי נגזרים, כגון חוזי החלף וחוזים עתידיים, וכן מכשירי שוק כסף להשגת יעדי ההשקעה שלהם. רוב תעודות הסל הפוכות רק מבקשות לספק חשיפה הפוכה לביצועים היומיומיים של האינדקסים הבסיסיים שלהן, ולכן אין להחזיקן לתקופות ארוכות יותר מיום אחד. אם המשקיעים מעוניינים להחזיק תעודות סל הפוכות ביחס לתקופות ארוכות יותר מיום אחד, עליהן לאזן מחדש את הפוזיציות שלהן על בסיס יומי כדי להקטין את ההשפעות של החזרת הרכבות.

->

תעודות סל אלה מעניקות למשקיעים גידור כנגד עליית הריבית, שכן מחירי האג"ח והתשואות בדרך כלל נעים בכיוונים מנוגדים זה לזה. למשקיעים הדובים מאוד במחירי האג"ח יש אופציה לרכוש תעודות סל מהופכות ממונפות, המספקות רמה גבוהה יותר של חשיפה הפוכה. מאחר וישנם סיכונים רבים הגלומים בתעודות סל הפוכות, הם אינם מתאימים לכל המשקיעים.

-> ->

ProShares UltraShort 20+ שנה האוצר

ProShares UltraShort 20+ שנה האוצר (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34 51-0 78% Created with Highstock 2. 2. 6 ) הוא מדד הפוכה שהונפק ב -1 במאי 2008 על ידי ProShares. הקרן מבקשת לספק תוצאות השקעה יומיות המקבילות פי שניים מההיפוך של הביצועים היומיומיים של מדד הייחוס שלה, מדד אגרות החוב של ברקליס. מדד אגרות החוב של Barclays U. S 20 + Year עוקב אחר הנפקות ציבוריות, בריבית קבועה, U. S דולר. ניירות ערך עם יתרת חלויות מעל 20 שנים וגבוה מ -250 מיליון דולר ארה"ב, חלקם נקוב, אשר מדורגים Baa3 ומעלה על-ידי שירות המשקיעים של Moody's.

TBT משקיעה בעיקר בהחלפות על המדד הבסיסי שלה ועל חוזים עתידיים על אגרות חוב לטווח ארוך של U. TBT משיגה את המידה הגבוהה של קורלציה הפוכה למדד הייחוס שלה על ידי איזון מחדש של התיק היומי שלה כדי לשמור על חשיפה עקבית התואמת את אובייקט ההשקעה שלה. בשל האיזון היומי, הקרן גובה יחס הוצאה גבוה של כ - 92%.

בהתבסס על מדדי הסיכון שלה, TBT מתאימה במיוחד למשקיעים ספקולטיביים בעלי סיבולת של סיכון גבוה, המחפשים חשיפה הפוכה ברמה גבוהה לטווח ארוך של ניירות ערך של U. S. Treasury למשך יום אחד. TBT מתאים גם למשקיעים המבקשים גידור טקטי נגד מתעניין מעוניין.

פרושארס קצר 20+ שנה האוצר

פרושארס קצר 20+ שנה האוצר (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Y2222 32% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) היא קרן אחות של TBT, המציעה רמה נמוכה יותר של חשיפה הפוכה ל- Barclays U.20 + שנה אג"ח ממשלתיות. TBF מחפשת תוצאות השקעה יומיות המקבילות פעם אחת להיפוך הביצועים היומיומיים של מדד הביצועים. TBF מחייב יחס הוצאה של 0. 93% עולה בקנה אחד עם יחס ההוצאה הממוצע של תעודות סל חוב הפוכות למסחר. בדומה ל- TBT, ה- TBF מאזן מחדש את תיק ההשקעות היומי שלו על מנת לספק חשיפה יומית עקבית של פער הפוך של מדד הסמן. נכון ל -30 ביוני 2015, ל- TBF יש משך אפקטיבי של 18. 25 שנים, דבר המצביע על כך שלכל עלייה של 1% בשיעורי הריבית, ה- TBF ינוע 18%. עם זאת, מאז TBF לאזן מחדש את תיק ההשקעות היומי שלה, משך האפקטיביות משתנה לאורך זמן. בהתבסס על מדדי הסיכון ומאפייני הסיכון שלה, TBF מתאים במיוחד למשקיעים בעלי סיבולת סיכון בינונית גבוהה, הדובית על איגרות החוב עקב העליות הפוטנציאליות בריבית, ומבקשים להציב יום מסחר טקטי כנגד מחירי ניירות הערך של U.S. כמו רוב תעודות הסל הפוכות, התשואות של TBF עשויות להיות שונות מיעד התשואה עבור החזקת תקופות גבוהות מיום אחד.

Direxion יומי 20+ שנה אוצר דובי 3X ETF

Direxion יומי 20+ שנה האוצר דובי 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Y18 Tr. 26% 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוצא ב 16 אפריל 2009, על הבורסה ניו יורק ארקה ידי Direxion. TMV הוא אחד האג"ח האגרסיביים האגרסיביים ביותר בשוק, ומאפשר למשקיעים ספקולטיביים להציב יום מסחר טקטי דובי על שוק האג"ח U. S. האוצר. TMV מבקש לספק תוצאות השקעה המקביל שלוש פעמים את הביצועים ההופכים של NYSE 20 + שנה האוצר אג"ח מדד. TMV חיובי יחס ההוצאות של 0. 93%, אשר עולה בקנה אחד עם הממוצע בקטגוריה שלה. כדי להשיג את יעד ההשקעה היומי שלה, TMV rebalances הסכמי החלפה קצרים שלה כדי לספק חשיפה הפוכה עקבית למדד NYSE 20 + שנה האוצר אג"ח. בהתבסס על נתוני חמש השנים האחרונות, TMV חווה סטיית תקן של 40. 39%. נכון ל -30 ביוני, 2015 TMV יש משך של 53. 55 שנים. משך הזמן שלה מעיד על עלייה בקרן ב -53%. 55% אם הריבית תגדל ב -1%, וההפך הוא הנכון. TMV הוא סחר טקטי למשקיעים המחפשים תשואות פוטנציאליות גבוהות בסביבת ריבית עולה.

התנודתיות הגבוהה של TMV מציינת שהיא אינה מתאימה למשקיעים בעלי סיכון סיכון. TMV מתאימה במיוחד למשקיעים ספקולטיביים, שהם דובים מאוד במחירי האג"ח, ומחפשים חשיפה הפוכה ממונפת לשוק ניירות הערך U. S. Securities ליום אחד. TMV אינה מתאימה למשקיעים לקנות ולהחזיק בשל ההשפעות של הרכבות יומיומיות.

פרושארס קצר 7-10 שנה האוצר

פרושארס קצר 7-10 שנה האוצר (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs ש 7-1028. 10-0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא אלטרנטיבה למתחריה המספקים חשיפה הפוכה לאגרות חוב לטווח ארוך של U. S. TBX מספקת חשיפה הפוכה למדד אגרות החוב של Barclays U. S. 7-10 Year, מדד המדד שלה.מדד אגרות החוב של ברקליס ארה ב "- 7-10 שנים כולל אגרות חוב ממשלתיות בארה ב", ללא זכות המרה, בריבית קבועה, בין 7 ל 10 - שנים, דירוג אשראי גבוה מ - Baa3 על ידי Moody's Investors Services וגבוה מ -250 מיליון דולר . נכון ל -30 ביוני 2015, TBX יש סך הנכסים נטו של $ 40. 03 מיליון דולר וחיובים יחס ההוצאות של 95%. TBX ממזגת את תיק ההשקעות שלה כדי לשמור על רמה גבוהה של קורלציה ותשואה הפוכה יומיומית עקבית למדד הייחוס. בהתבסס על הביצועים היומיים של ה- TBX והמדד הבסיסי שלה במהלך הרבעון השני של 2015, TBX היה בעל קשר הפוך כמעט מושלם לסמן הייחוס, וביתא של -1, לעומת מדד אגרות החוב של ברקליס ארה"ב. זה מציין תנועות TBX בכיוון ההפוך של מדד הייחוס שלה באותו גודל. נכון ל -31 ביולי 2015, בהתבסס על נתוני שלוש השנים האחרונות, TBX יש תנודתיות שנתית של 5. 22%.

על פי המאפיינים והסטטיסטיקה שלה, TBX מתאים למשקיעים המבקשים לעשות יום המסחר על העליות הפוטנציאליות של האינטרסים ואת הרווח מירידות בטווח הבינוני U. ס אג"ח מחירי האוצר. ניתן להשתמש ב - TBX כגידור יומי כנגד העלאת הריבית בתיק מגוון. אם המשקיעים רוצים להחזיק את TBX לתקופה העולה על יום אחד כדי לגדר את תיק ההשקעות שלהם או להרוויח ממחירי האג"ח היורדים, עליהם לאזן מחדש ולעקוב מקרוב אחר עמדותיהם מדי יום. החזקה ואיזון מחדש של פוזיציות מעל יום אחד יכולה להיות יקרה ואינה מתאימה לכל המשקיעים ליישם את הגידור או האסטרטגיה.