כבר בשנת 1781, אלכסנדר המילטון הכיר בכך, "רוב המדינות המסחריות מצאו לנכון להקים בנקים, והם הוכיחו את המנועים המאושרים ביותר שאי פעם הומצאו לקידום הסחר. "מאז, אמריקה התפתחה לכלכלה הגדולה בעולם עם כמה מהשווקים הפיננסיים הגדולים בעולם. אבל הנתיב בין אז ועד עכשיו הושפע ממגוון גורמים שונים ומסגרת רגולטורית המשתנה. האופי המשתנה של מסגרת זו מאופיין בצורה הטובה ביותר על ידי התנודדות של מטוטלת, מתנודדת בין שני קטבים מנוגדים של רגולציה גדולה יותר. כוחות, כגון השאיפה ליציבות פיננסית גבוהה יותר, חופש כלכלי יותר, או חשש לריכוז של יותר מדי כוח בידיים מעטות מדי, מה שמנע מהמטוטלת להתנדנד קדימה ואחורה.

-> ->

ניסיונות מוקדמים בתקנה ב אנטבלום אמריקה

מאז הקמת הבנק הראשון של ארצות הברית בשנת 1791 כדי חוק הבנקאות הלאומית של 1863 הרגולציה הבנקאית באמריקה היה כמו שילוב ניסיוני של הפדרלי וחקיקה ממלכתית. הרגולציה הניעה מחד גיסא את הצורך בשליטה ריכוזית מוגברת על מנת לשמור על היציבות במימון, ובהתאם לכלל המשק. לעומת זאת; זה היה מונע על ידי הפחד של שליטה רבה מדי להיות מרוכז בידיים מעטות מדי.

על אף שהביא מידה יחסית של יציבות כלכלית וכלכלית, התנגד הבנק הראשון של ארצות הברית לחוסר חוקתיות, ורבים חששו כי הוא העביר סמכויות בלתי מוגבלות לממשלה הפדרלית, וכתוצאה מכך אמנה זו לא חודשה בשנת 1811. עם פנתה הממשלה לבנקים המדינה לממן את המלחמה של 1812 ואת ההתרחבות יתר משמעותי של האשראי שלאחר מכן, היה ברור יותר ויותר כי הסדר הפיננסי צריך להיות מחדש. בשנת 1816, הבנק השני של ארצות הברית יקבל אמנת, אבל גם זה היה מאוחר יותר נכנעים לחששות פוליטיים על כמות השליטה שהיא נתנה הממשלה הפדרלית ו מומס בשנת 1836.

לא רק ברמה הפדרלית, אלא גם ברמה של בנקאות המדינה, קבלת אמנת חקיקה רשמית היה פוליטי מאוד. מאחר שהרכישה המוצלחת של אמנה זו לא היתה ניתנת על בסיס סמכות מוכחת בעניינים כספיים, היתה תלויה יותר בהשתייכות פוליטית, ושוחד המחוקק היה מקובל. עד להתמוטטותו של הבנק השני, היתה תחושה הולכת וגוברת של הצורך להימלט מן האופי הפוליטי המושחת של אמנת החקיקה. עידן חדש של "בנקאות חופשית" יצא עם מספר מדינות העוברות חוקים ב -1837, שביטלו את הדרישה לקבל אמנת חקיקה רשמית להפעלת בנק, ובשנת 1860 הוציאו רוב המדינות חוקים כאלה.בסביבה זו של בנקאות חופשית, כל אחד יכול להפעיל בנק בתנאי, בין היתר, כי כל השטרות שהונפקו חזרה על ידי אבטחה נאותה. בעוד מצב זה שימש כדי לחזק את האמינות של הנפקת הנפקת זה לא מבטיח פדיון מיידי ב specie (זהב או כסף), אשר ישמש נקודה מכריעה. עידן הבנקאות החופשית סבל מחוסר יציבות פיננסית עם מספר משברים בנקאיים שהתרחשו, והוא גרם למטבע לא מאופיין, המאופיין באלפי שטרות בנק שונים, המסתובבים בשיעורי היוון שונים. זה חוסר יציבות והפרעה כי היה לחדש את הקריאה לרגולציה יותר פיקוח מרכזי בשנות 1860.

הגדלת הרגולציה ממלחמת האזרחים לניו דיל

עידן הבנקאות החופשית, שאופיין בשל היעדר מוחלט של שליטה ורגולציה פדרליים, יגיע לסיומו עם חוק הבנקאות הלאומית משנת 1863 תיקונים מאוחרים יותר בשנת 1864 ו -1865), אשר נועדו להחליף את הבנקים הישנים המדינה עם אלה שכר ארצית. משרד המבקר של המטבע (OCC) נוצר כדי להנפיק אלה בנקים חדשים הבנק כמו גם לפקח כי הבנקים הלאומיים שמרו את הדרישה להחזיר את כל ההנפקה הערה עם החזקות ניירות ערך של ממשלת ארה"ב.

בעוד מערכת הבנקאות הלאומית החדשה סייעה להחזיר את המדינה למטבע אחיד ובטוח יותר שלא היה לה מאז שנות הבנק הראשון והשני, זה היה בסופו של דבר על חשבון מטבע אלסטי שיכול להרחיב ולהתכווץ בהתאם לצרכים מסחריים ותעשייתיים. המורכבות הגוברת של כלכלת ארה"ב הדגישה את חוסר הלימות של מטבע אלסטי, אשר הובילה פאניקה פיננסית תכופה המתרחשים לאורך כל המאה ה -19. עם הופעת הפאניקה של הבנק ב -1907, התברר כי מערכת הבנקאות האמריקנית אינה מעודכנת. כמו כן, בשנת 1912 התכנסה ועדה לבחינת השליטה במערכת הבנקאית והפיננסית של המדינה, ומצאה כי הכסף והאשראי של המדינה הולכים ומתרכזים בידי גברים מעטים יחסית. כתוצאה מכך, תחת נשיאותו של וודרו וילסון, אושר חוק הפדראל ריזרב משנת 1913 על מנת להשתלט על כספי המדינה מבנקים, ובמקביל ליצור מנגנון שיאפשר מטבע גמיש יותר, וכן פיקוח רב יותר על התשתית הבנקאית של המדינה .

אף על פי שהפדרל ריזרב שהוקם זה מכבר סייע לשפר את מערכת התשלומים של המדינה ויצר מטבע גמיש יותר, אי-ההבנה של המשבר הפיננסי בעקבות התרסקות שוק המניות ב- 1929 שימשה לשגשוג האומה במשבר כלכלי חמור, הידוע בשם השפל הגדול. השפל יוביל לרגולציה בנקאית עוד יותר שהונהגה על ידי הנשיא פרנקלין רוזוולט כחלק מההוראות תחת הניו-דיל. חוק ה- Glass-Steagall משנת 1933 יצר את התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), אשר יישם רגולציה של שיעורי הריבית על הפיקדונות, והפריד בין מסחר לבנקאות להשקעות.חוק הבנקאות של 1935 שימש לחזק ולתת את הפדרל ריזרב כוח מרכזי יותר. (לפרטים נוספים, ראה:

הרגולטורים הפיננסיים: מי הם ומה הם עושים.

)

1980s הסרת הפיקוח שלאחר המשבר מחדש התקופה שלאחר הרפורמה בנקאות חדשה עד בסביבות 1980 התנסתה מידה יחסית של יציבות בנקאית והתרחבות כלכלית, אך הוכרה כי הרגולציה גם סייעה להפוך את הבנקים האמריקאים הרבה פחות חדשניים ותחרותיים מכפי שהיו בעבר. הבנקים המסחריים שהוסדרו בכבדות איבדו את נתח השוק שלהם למוסדות פיננסיים פחות מוסדרים וחדשניים. מסיבה זו, גל של הדה-רגולציה התרחש במהלך שני העשורים האחרונים של המאה העשרים. בשנת 1980, הקונגרס העביר את חוק הפיקוח על מוסדות ההפקדה והבקרה המוניטרית, אשר שימש כדי deregulate מוסדות פיננסיים המקבלים פיקדונות תוך חיזוק השליטה של ​​הפדרל ריזרב על המדיניות המוניטרית. הגבלות על פתיחת סניפי הבנק במדינות שונות שהיו במקום מאז חוק McFadden של 1927 הוסרו על פי Riegle-Neal אינטרסטייט בנקאות ויעילות יעילות סניף של 1994. לבסוף, Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 בוטל משמעותי היבטים של חוק Glass-Steagall וכן חוק החזקת הבנק משנת 1956, אשר שניהם שימשו לניתוק שירותי בנקאות ושירותי בנקאות מסחרית. החל משנת 1999 ואילך יוכל בנק להציע שירותי בנקאות מסחרית, ניירות ערך וביטוחים תחת קורת גג אחת. (לפרטים נוספים, ראה:

מה ההבדל בין בנקי השקעות בנקים מסחריים?

)

כל זה deregulation עזר להאיץ מגמה לקראת הגדלת המורכבות של ארגונים בנקאיים כפי שהם עברו לאיחוד גדול יותר צְבִירָה. המיזוגים של המוסדות הפיננסיים גדלו עם המספר הכולל של התאגידים הבנקאיים שהתאגדו ל -8000 בשנת 2008 משיא הקודם של כמעט 15,000 בתחילת שנות ה -80. בעוד שהבנקים גדלו, התאגדות השירותים הפיננסיים השונים תחת ארגון אחד הגבירה גם את המורכבות של השירותים הללו. הבנקים החלו להציע מוצרים פיננסיים חדשים כמו נגזרים והחל אריזות נכסים פיננסיים מסורתיים כמו משכנתאות יחד בתהליך של איגוח. באותו הזמן כי אלה חידושים פיננסיים חדשים היו שיבח על יכולתם לגוון את הסיכון, משבר המשכנתאות הסאב-פריים של 2007 שהפך למשבר הפיננסי העולמי ואת הצורך חילוץ של בנקים בארה"ב שהפך " גדול מכדי להיכשל "גרמו לממשלה לחשוב מחדש על מסגרת הרגולציה הפיננסית. בתגובה למשבר, ממשל אובמה העביר את חוק ה- Dodd-Frank הרפורמי בוול סטריט ואת חוק הגנת הצרכן ב -2010, שמטרתו לחולשות רבות במערכת הפיננסית של ארה"ב. זה עשוי לקחת קצת זמן לראות איך תקנות חדשות אלה משפיעים על אופי הבנקאות בתוך U. עם זאת, עם התגברות המערכת הבנקאית, הצורך בהתגברות הולכת וגוברת ובקרה מרכזית, הובילו ליצירת מערכת בנקאית הולאמת במהלך מלחמת האזרחים, יצירת הפדרל ריזרב ב -1913 ורפורמות ניו-דיל תחת רוזוולט. בעוד הגדילה את הרגולציה הובילה תקופה של יציבות פיננסית, הבנקים המסחריים החלו לאבד את העסק למוסדות פיננסיים חדשניים יותר, המחייבים קריאה להסרת הפיקוח. שוב, המערכת הבנקאית deregulated התפתח להציג עוד יותר מורכבות וזרז המשבר הכלכלי החמור ביותר מאז השפל הגדול. דוד-פרנק היה התגובה, אבל אם ההיסטוריה בכל מדריך, הסיפור רחוק מלהסתיים, או אולי, המטוטלת תמשיך להתנדנד.