תוכן עניינים:
באופן מסורתי, קרנות נאמנות לא נחשבו למוצרים פיננסיים ממונפים. עם זאת, מספר מוצרים חדשים התפתחו המבקשים לקצור את היתרונות של קרנות גידור ממונפות בחבילות קרנות נאמנות. בשל דרישות הנזילות הקובעות את כל קרנות הנאמנות, קיימים עדיין כללים נוקשים לגבי מידת המינוף של קרן נאמנות. עם זאת, ההבטחה של רווחים מואצים התאפשרה על ידי שימוש החוב כדי להגדיל את עמדת הקרן גרמה משקיעים רבים לקרנות נאמנות ממונפות.
-> ->מהו מינוף?
בצורתו הפשוטה ביותר, המינוף הוא החוב. כדי להשתמש מינוף פירושו להשתמש כספים ללוות כדי לקצור רווח גדול יותר מאשר אחרת. כאשר חברה או השקעה משתמשת במינוף, זה אומר שזה לוקח על החוב כדי להשיג מטרה מהר יותר מאשר עם הון עצמי בלבד.
השקעות ממונפות להשתמש החוב כדי להגדיל את הרווחים שלהם בתקופה קצרה. על ידי הגדלת כמות הכסף שהושקעו, הם להגדיל את הרווחים הפוטנציאליים שלהם. לעומת זאת, הם חייבים נושים אם ההשקעות נכשלות. מסיבה זו המינוף הוא מטבעו מסוכן מאוד; עם זאת, הסיכון והתנודתיות מספקים הזדמנות לרווחים עצומים, או להפסדים.
כיצד ממונפות קרנות נאמנות עבודה?
קרנות נאמנות מוגבלות לחלוטין לגבי כמויות של תיקי ההשקעות שלהם, כי ניתן לממן על ידי הלווה כסף. הסיבה לכך היא כי קרנות נאמנות הן מעצם הגדרתן נזילות גבוהה יותר וככל ששיעור החוב להון העצמי משמש בתיק הקרן, כך נוזל הקרן הופך פחות.
קרנות גידור ידועות בשימוש בכמויות עצומות של מינוף כדי לנצל הזדמנויות השקעה נזילות מאוד הדורשות כמויות גדולות של הון וסבלנות. קרנות נאמנות נועדו להיות קנה ומכר בקלות ולהישאר זול עבור מגוון רחב של משקיעים. לפיכך, קרנות נאמנות ממונפות מבקשות לפצל את ההבדל בין שני סוגי הנכסים באמצעות שימוש במינוף קטן יותר תוך שימוש בטקטיקות מסורתיות פחות, כגון אסטרטגיות קיצור וארביטראז '.
על פי החוק, כמות המינוף המקסימלית שבה ניתן להשתמש בקרן נאמנות היא 33% 33% מערך תיק ההשקעות שלה. אם התיק מוערך ב -1 מיליון דולר, הוא עשוי ללוות עד 333 $, 333 כדי להגדיל את יכולת הקנייה שלו. עם זאת, אם הנכסים בתיק שלה הוגן וקרן מאבדת ערך, אז זה חייב להפחית את המינוף שלה כדי להישאר בתוך גבולות הנדרשים.
איזה סוגים של קרנות נאמנות להשתמש מינוף?
רוב קרנות נאמנות ממונפות נופל לתוך הקטגוריה ממונף מדד, אשר פשוט אומר שהם מנסים להחזיר מספר מסוים של התשואות שנוצרו על ידי המדד. לדוגמה, קרן 2X S & P 500 תוכננה במיוחד להחזיר פעמיים את התשואות שנוצרו על ידי S & P 500.לעומת זאת, כמה קרנות ממונפות, הנקראות קרנות הפוכות, מנסים להחזיר מספר הפוך של תשואות המדד. אם מנהל קרן מאמין ש- S & P 500 תאבד ערך בשנה הקרובה, למשל, הקרן שלה עשויה להיות מכוונת ליצירת רווח כפול מכמות ההפסד של המדד. ירידה של 10% ב- S & P פירושה רווח של 20% לבעלי המניות אם הכל הולך לתכנן.
קרנות נאמנות ממונפות אחרות משתמשות באסטרטגיה של 130/30, כאשר הן רוכשות 30 דולר עבור כל 100 דולר של שווי תיק, ומשתמשות בהן לקצר חלק מהמניות, תוך כדי הליכה ארוכה על אחרים כדי להכות במבחן מסוים. קרנות אחרות הן פחות אגרסיביות, המעסיקות במקום זאת אסטרטגיה של 120/20.
קיימים חשבונות שוליים המאפשרים למשקיעים את היכולת להשתמש במינוף עם השקעותיהם.
השוליים הראשוניים, הנקבעים על ידי הפדרל ריזרב, הם האחוזים? א) 50% ב) 10% C) 25% D) 30% התשובה הנכונה היא א. חשבון מרווח מאפשר לך לרכוש ניירות ערך נוספים על ידי מינוף ערך המניות הכשירות שלך. השוליים הראשוניים הם 50% אשר נקבע על ידי הפדרל ריזרב. משמעות הדבר היא כי כאשר ההשקעה מתבצעת על ידי משקיע, מחצית הקרנות חייב להיות לשים על ידי המשקיע ואת החצי השני הוא לווה מן הברוקר.
קרנות נאמנות יכולות להשקיע בחברות פרטיות?
גלה מדוע קרנות נאמנות נשענות יותר על חברות סטארט-אפ פרטיות. על ידי הימורים על צמיחה לטווח קצר של לא ידועים, ההשקעות שלך עשוי להיות בסיכון.
קרנות נאמנות יכולות להשקיע בסחורות?
לומדים כיצד משקיעים יכולים להשתמש בקרנות נאמנות סחורות כדי לגוון את תיקי ההשקעות שלהם, ולגלות מדוע קרנות נאמנות עשויות להיות פחות מסוכנות מאשר חוזים עתידיים.