תזרים המזומנים הוא אחד המסמכים החשופים ביותר של הדוחות הכספיים של החברה, אך לעתים קרובות הוא התעלם. זה מראה את המקורות והשימושים של מזומנים של החברה כפי שהיא נעה הן פנימה והחוצה. בעת ניתוח תזרים המזומנים של החברה, חשוב לשקול כל אחד הסעיפים השונים שתורמים לשינוי הכולל במצב מזומנים. במקרים רבים, לחברה עשויה להיות תזרים מזומנים שלילי בסך של רבעון מסוים, אבל אם החברה יכולה לייצר תזרים מזומנים חיובי מפעילותה העסקית, תזרים המזומנים השלילי הכולל אינו בהכרח דבר רע. להלן נסקור תזרים מזומנים מפעילות השקעה, אחת משלוש קטגוריות עיקריות בדוח על תזרימי המזומנים.
->>מבוא לתזרים מזומנים מפעילות השקעה
פריט על תזרים המזומנים שייך לסעיף פעילויות השקעה אם הוא נובע מכל רווחים (או הפסדים) מהשקעות בשווקים פיננסיים ובחברות בנות בתפעול . פעילות השקעה מתייחסת ל מזומנים שנצברו בגין השקעות בנכסי הון כגון מפעל וציוד, אשר מתייחסים באופן קולקטיבי להוצאות הון או ל - capex.
- <->הנה תזרים מזומנים פשוט (של פעילויות השקעה) עבור רשת מסעדות טקסס Roadhouse (TXRH TXRHTexas Roadhouse Inc49 36 + 1 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ):
מיד, אתה יכול לראות כי הפעילות העיקרית להשקיע עבור טקסס Roadhouse היא capex. טקסס Roadhouse גדל במהירות מבלה הרבה על capex לפתוח מקומות מסעדה חדשים ברחבי ארצות הברית. בתביעה של 10-K עם ה- SEC, היא מפרטת כי היא מוציאה כסף כדי לשפץ חנויות קיימות ולבנות חדשים, כמו גם לרכוש את הקרקע שהם בנויים על. בסך הכל, Capex הוא פריט תזרים מזומנים חשוב ביותר כי המשקיעים לא הולכים למצוא רווחים החברה המדווחים.
טקסס Roadhouse גם אסטרטגית קונה זיכיונות ובילה 4 $. 3 מיליון במהלך 2012 לעשות זאת. לפעמים זה יכול למכור ציוד מסעדה כי הוא מיושן או לא בשימוש, אשר לאחר מכן מביא במזומן במקום להיות יצוא כמו capex אחרים. פעילות זו הסתכמה בסך של למעלה מ -1 מיליון דולר בשנת 2012.
להלן רשימה מקיפה יותר של תזרימי מזומנים שיכולים לנבוע מפעילות השקעה של החברה:
דוגמאות להזרמות:
- תמורה ממימוש רכוש, מפעל וציוד
- תקבולי מזומנים ממימוש מכשירי חוב של ישויות אחרות
- תקבולים ממכירת מכשירים הוניים של ישויות אחרות
דוגמאות ליציאות:
- תשלומים לרכישת רכוש קבוע
- תשלומים לרכישת מכשירי חוב של ישויות אחרות
- תשלומים לרכישת מכשירי הון של ישויות אחרות
- מכירות / חלויות של השקעות
- כולל רכישה ומכירה של נכסים לזמן ארוך והשקעות אחרות.
חברות עם הון עודף או מוסדות פיננסיים כגון בנקים וחברות ביטוח תהיה פעילות קנייה ומכירה מתיקי ההשקעות שלהם הזורמים באמצעות חלק הפעילות השקעתית של דוח תזרים המזומנים.
כיצד חלק מהפריטים המאזניים מתייחסים לסעיף תזרים מזומנים זה?
ניתוח תזרים המזומנים הוא בעל ערך רב משום שהוא מספק התאמה של ההתחלה וסיום המזומנים במאזן. ניתוח זה קשה עבור רוב החברות הציבוריות בגלל אלפי פריטים שיכולים להיכנס לדוחות הכספיים. עבור טקסס רודהאוס, נכסיה נטו וציוד עלה ב 347, 437, 000 בין 2011 ל 2012. מתוך סכום זה, ההון היוון (לא נזקף) על המאזן, בניכוי פחת. העלויות האחרות נזקפו לרווח והשתקפו בדוח רווח והפסד. לגבי כמעט 4 $. 3 מיליון השקיעו כדי לקנות את המסעדה הזכיינית לעיל, כאן הוא המקום שבו הוקצה על פני המאזן:
עבור חברה ציבורית, זה יהיה כמעט בלתי אפשרי להשתמש מאזן המקורי תזרים מזומנים דוחות כדי לקבוע כל פריט עד לסכום הדולרי הספציפי. בעזרת ההערות בדוחות הכספיים (האמור לעיל הוא מן הערות Roadhouse טקסס על רכישות), בעל עניין יכול לקבל הבנה ברורה למדי של הפריטים העיקריים על החלק המשקיעים של תזרים מזומנים ומה זה אומר עבור הבריאות הפיננסית של החברה.
משקיעים סקירת דוחות תזרים מזומנים
חברה יכולה להסתבך בצרות על ידי ההוצאות בטיפשות על רכישות או capex או לשמור או לגדול הפעילות שלה. מדריך נהדר עבור Capex הוא איך זה מתייחס פחת והפחתות, אשר ניתן למצוא תזרים מזומנים מפעילות על דוח תזרים מזומנים. זה מייצג תשלום שנתי על ההוצאות בעבר שהוונו במאזן לגדול ולשמור על העסק. עבור טקסס Roadhouse, זה הסתכם ב 46 $. 7 מיליון דולר בשנת 2012. העובדה כי capex היה כמעט כפול הסכום הזה מדגים את זה היא חברת צמיחה. עם זאת, יש מעט דאגה לגבי הבריאות הפיננסית שלה, כי יש לה חוב מינימלי לטווח ארוך (למעט חוזי הון) ו שנוצר $ 146 מיליון דולר מרשים תזרים המזומנים התפעולי של השנה כדי בקלות לכסות את capex ו 29 $. 4 מיליון מניות חוזרות לרכישה בשנה (תזרים מזומנים מפעילות מימון).
השורה התחתונה
ברור, החלק ההשקעות של דוח תזרים מזומנים צריך להיות מנותח יחד עם דוחות כספיים אחרים של החברה. סקירה של capex, רכישות ופעילות השקעה הם חלק מהתרגילים החשובים ביותר שיכול אדם לעשות כדי לראות באיזו יעילות הנהלת החברה משתמשת בהון המניות להפעלה.