תעודות פיקדון ואיגרות חוב הם שני אפשרויות השקעה פופולריות למשקיעים המחפשים שילוב של הכנסה ובטיחות. בסביבה הנוכחית, תקליטורים מציעים תשואות גבוהות בהרבה מאג"ח עם מונח דומה ורמת בטיחות. מבט מקרוב על ההבדלים בין שני אלה, לעומת זאת, יכול לעזור למשקיע לקבוע מי מהם יהיה המתאים ביותר לצורכי ההשקעה שלה. הנה כמה עובדות שיש לקחת בחשבון:

-> ->

השוואה בין תפוחים לתפוחים: גיליון בטיחות

ישנם אג"ח אשר מציעים תשואות כי הם מעל 10%. על פי מריל לינץ ', הריבית הממוצעת האפקטיבית על אג"ח מדורגות ב- CCC עומדת כיום על כ -11%. מצד שני, זה קשה מאוד, ואולי בלתי אפשרי, למצוא תקליטור 5 שנים שהונפקו על ידי בנק אמריקאי או איחוד אשראי כי הוא משלם מעל 3%. עם זאת, CDC מדורגים הקשר CD אינם נושאים את אותה רמת סיכון. (לקריאה הקשורה, ראה: האם תשואה גבוהה איגרות חוב מסוכן מדי? )

דירוג "CCC" פירושו שהשקעה באגרת החוב הינה ספקולטיבית ביותר, ואגרת החוב נושאת סיכון גבוה לאי תשלום ריבית ו / או קרן. בקיצור, קיימת סבירות גבוהה לא לקבל בחזרה חלק או את כל ההשקעה של האג"ח. FDIC ו CDU המבוטחים NCUA נמצאים בקצה השני של ספקטרום הסיכון. גם אם הבנק שמנפיק את התקליטור פושט רגל, הכספים מבוטחים על ידי סוכנות ממשלתית שכר עד $ 250, 000 לכל המפקיד, לכל מוסד פיננסי. למעשה, תקליטורים יש ערבות ממשלתית כי בעל התקליטור לא יפסיד כסף.

במקום להשוות תקליטורים לאג"ח בעלות דירוג CCC, יש להשוות אותם לאג"ח של ממשלת ארה"ב, שיש להם רמה דומה של בטיחות. הטבלה הבאה משווה את התשואות על תקליטורים נבחרים לאג"ח ממשלתיות:

CD לעומת משרד האוצר (שטרות והערות) תשואה תשואה טבלה

טווח

CD	האוצר	שנה אחת
1. 15%	0. 24%	2 שנים
1. 35%	0. 74%	5 שנים
2. 25%	1. 73%	שערי על 12/23/2014 תקליטור שיעורי מ חיסכון בונד יועץ ושיעורי האוצר מ בלומברג.

לקבלת תקליטורים וחוב האוצר אשר להגיע לפדיון בתוך שנה, תשואה גבוהה CD משלם 0. תשואה 91% יותר. ההבדל פוחת ל -0.61% עבור אלו עם תקופות לפירעון של שנתיים, ודוחס מעט יותר עבור אלה שמגיעים לפדיון בתוך 5 שנים, עד ל -52%. עם זאת, תקליטורים בעלי תשואה גבוהה משלמים לפחות חצי אחוז בכל קטגוריה. תקליטורים הם בבירור ההשקעה מניבה גבוהה.

גורמים אחרים שעשויים להשפיע על השוואה זו

ריבית על האג"ח לא כפוף מסים המדינה & מקומי

• האוצר ניתן בקלות למכור; אולי יש קנסות על מכירת תקליטורים מסוימים

• בעוד האוצר יש יתרונות מס על גבי תקליטורים, הם תלויים מאוד על המיקום של אחד.הריבית על האג"ח כפופה למסים פדרליים, אך הריבית אינה חייבת במס על המדינה או ברמה המקומית. במילים אחרות, יתרון זה הוא כנראה חסר משמעות אם אתה גר במדינות ללא מס הכנסה כמו טקסס או פלורידה. זה יכול להיות חשוב יותר במקומות כמו ניו יורק שבו יש מסים גבוהים המדינה המקומית. היתרון התשואה של תקליטורים מצטמצם במקומות אלה לאחר ההשלכות המס נחשבים, אבל תקליטורים מניבים גבוהה עדיין יש את היתרון לאחר התשואה מס.

יתרון נוסף כי האוצר יש מעל תקליטורים היא נזילות. הפיכת האוצר למזומן היא, במקרים רבים, פחות יקר מאשר המרת תקליטור למזומן לפני הפדיון. עונשים על פשיטת בטווח מוקדם CD מן האמור לעיל 3 חודשים של עניין, כדי לאבד חלק קטן של הקרן. משקיע שחושב שהוא או היא יצטרכו לפדות בתקליטור מוקדם, צריך לבחור תקליטור עם תקופת בגרות קצרה יותר, או להשקיע כסף בחשבון חיסכון גבוה. הן תקליטור של שנה אחת והן חשבון חיסכון גבוה מניב משלמים ריבית גבוהה יותר מאשר שטר חוב של שנתיים.

השורה התחתונה

למרבה הצער, את המילים "גבוה מניב" ו "בטוח" לא הולכים יחד בשוק של היום. אם אחד הוא מחפש השקעה בטוחה, עם זאת, תקליטורי הבנק לספק תשואה גבוהה יותר מאשר חוב האוצר עם תקופת הבגרות דומה.

על המחבר: מארק Prosser הוא המו"ל של החיסכון בונד יועץ ו מו"ל לשעבר של הכנסה קבועה אתר חינוכי, למד Bonds.

כתב ויתור: הדעות המובעות הן אלה של מארק Prosser והם כפופים לשינוי בכל עת עקב שינויים בשוק או בתנאים הכלכליים. אין לפרש את ההערות כהמלצה של אחזקות בודדות או של מגזרי שוק. חומר זה אינו מהווה עצה משפטית, מס או חשבונאית ספציפית. יש להתייעץ עם אנשי מקצוע מוסמכים עבור סוג זה של ייעוץ.

Investopedia ולמד בונדס יש או אולי היה יחסי פרסום, באופן ישיר או עקיף. הודעה זו אינה משולמת או ממומנים על ידי למד בונדס והוא נפרד מכל שותפות פרסום שעשויים להתקיים בין החברות. הדעות משתקפות הן אך ורק אלה של למד בונדס ומחברים שלהם.