בימים אלה נראה כי כמעט כל ETF חדש הביא לשוק משווק איכשהו כמו תרופה פלא עבור תיק ההשקעות החולה שלך. ללא יוצא מן הכלל, כל השקת מוצר חדש מבוססת על מתודולוגיית בחירת אבטחה ספציפית יותר או אקזוטי, וכתוצאה מכך מטח בלתי פוסק של משאבים חדשניים לרשותך. עם זאת, המפתח להבנת אסטרטגיות אלה הוא צמצום השדה על קומץ תעודות סל אשר בסופו של דבר לעזור לך להשיג את המטרות שלך.

- <->

בחירת ETF על ידי מתודולוגיית הניפוח

בחירת ה- ETF המתאים עבור יעדי ההשקעה האישיים שלך מתחילה בהבנה בסיסית של הקטגוריות שבהן משתמשות קרנות לאינדקס או למשקל של נכסיהן. מתודולוגיות אלה ניתן למיין לארבע קבוצות עיקריות: משקל שווה, משקל היוון, בטא חכם, ומשקל יסוד. למרות שלכל אחד יש את המורכבויות הייחודיות שלו, משקל ההיוון הוא הנפוץ ביותר ויש להתייחס אליו כאל אמת מידה לחשיפת שוק רחבה. מדדים אלה מתוכננים מטבעם להקצות את אחזקותיהם המרכיבים על פי שווים הכולל של המניות המונפקות שלהם, או ערך הארגון.

->

Hypothetically, Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc 174 25 = 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ייקח משקל הרבה יותר גדול מאשר פייסבוק (FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) במדד הטכנולוגיה בשל שווי השוק שלה 600 מיליארד דולר בערך. מדדים פופולריים כגון SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Units 258 85 + 0 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), PowerQares QQQ (QQQ) את iShares ראסל 2000 ETF (IWM) הם כולם דוגמאות של אסטרטגיות היוון משוקלל. משקיע שאינו מעוניין בחיפוש אחר ביצועים גבוהים או אלפא מעל אמת מידה צריך תמיד לבחור במדד משוקלל של מרבית החשיפה שלהם בשל עלותם הנמוכה, נזילותם הגבוהה ותחלופתו הנמוכה. (למידע נוסף, ראה: מדריך לספקי ETF .)

ETFs ושיווי משקל שווה

בעוד שקלול היוון היה אחד הטכניקות אינדקס המקורי, משקל שווה לא היה רחוק מאחור. שווים שיווי משקל המדד למעשה מסיר כל התאמות ערך הארגון או שיקולים ערך אחרים פשוט מקצה את המרכיבים שלה באופן שווה על פני הלוח. למרות שזה לא נראה כמו שינוי גדול, בפועל בפועל בעולם זה מייצר תוצאות שונות מאוד. זה ראשוני עקב ניפוח מופרז כלפי חברות קטנות יותר, ו שקלול קל כלפי חברות גדולות בתוך המדד הבסיסי.

עם הטיה גדולה יותר כלפי חברות קטנות יותר, המשקיעים צריכים לצפות לתנודתיות גבוהה יותר כאשר מתרחשים תיקוני שוק, אך גם מרווח של ביצועים טובים יותר במהלך העליות החדות.מדדי משקל שווים הם המתאימים ביותר למשקיעים צעירים או אגרסיביים יותר המחפשים הקצאה גדולה יותר כלפי מעלה וחברות נכנסות במדד כמו S & P 500. מדד גוגנהיים S & P 500 שווה משקל ETF (RSP

RSPGuggenheim97 + 13 41% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא דוגמה לאסטרטגיה שווה משקל שווה. אינדקס מדדי בטא

סימון האבולוציה השנייה של ה- ETF, אינדקסים ביתא חכם יצר קבוצה חדשה של מוצרים ממוקד לנושאים ספציפיים או אסטרטגיות השקעה. אינדקסים ביתא חכם נועדו לנתח כמותית חברות ברחבי קבוצות התעשייה שיש להם שותפות כגון פעילות המסחר, דיבידנדים, ניהול, או פעולות החברה. בעוד מדדים אלה פעמים רבות הם מגוונים בצורה ראויה יכול לשמש החזקות הליבה, הם בדרך כלל להצטיין כאשר הם ממלאים תפקיד מיוחד בתיק. דוגמאות לנושאים אלה כוללות אינדקסים שמניות הקבוצה מבוססות על תנודתיות נמוכה, על דיבידנדים גבוהים, על רכישות חוזרות או על תנופה.

אסטרטגיות שונות אלה יכולים להשלים את שוק ה- ETFs המהוון באופן יעיל על ידי כך שתאפשר לך חפיפה או אזורי עודף משקל שתרגיש שתוסיף ערך בסביבת השוק הנוכחית. מדדי הביטא החכם הם כלי נהדר עבור רוב המשקיעים, אך הקפד לשים לב למספר החזקות, הוצאות, ואת כללים לאזן מחדש, כדי למנוע מכשולים נפוצים של אסטרטגיות יקרות מדי או לא מגוונים.

תעודות סל משוקללות באופן יסודי

לבסוף, היוצאים החדשים היחידים לעולם ה- ETF כוללים אינדקסים משוקללים ביסודם, אשר נועדו לבחון קבוצה מסוימת של מניות על סמך חוזק ההון, הצמיחה, הערך או כל נתון מאזן אחר. ברוח דומה לזה של תעודות סל משוקללות בשוק, החברות בעלות הדירוג הגבוה ביותר או ה "החזקה" במדד בדרך כלל מקבלות את גודל ההקצאה הגדול ביותר.

לדמיין את זה ככה; למרות ש- Apple עשויה להיות החברה הגדולה ביותר באקספירה הטכנולוגית, ישנן חברות רבות המציעות צמיחה גבוהה יותר ברווחים, או מחיר למחיר ספרים, מה שעלול להרוויח מהן דירוג גבוה יותר במדד בסיסי. הקרן הראשונה של נאסד"ק - קרן נאסד"ק (TDIV) משתמשת במתודולוגיית ניכוי דיבידנד ששונתה את עקרונות אלה.

זה המפתח לזכור כי לעתים קרובות פעמים כי החברה היא ביסודו ביותר קול הוא לא תמיד הגדול ביותר בתוך קבוצת התעשייה. במחקרי אינדקס רבים, זהו הפגם העיקרי שמדדים יסודיים מבקשים להתגבר עליו.

בעוד שמדדים בסיסיים מתאימים לכל המשקיעים, חשוב לזכור כי פעמים רבות הם נושאים אחוז גבוה יותר של נתח פעיל, שהוא מדד לקורלציה של תיק למדד. בתורו, אינדקסים בסיסיים רבים יש בביצועיו הרבה מעל הממוצע שלהם משוקלל שווי השוק המסורתית לאורך השנים. עם זאת, בגלל סטייה זו הם גם עומדים על הסיכויים של underperforming אותם בעתיד. מסיבה זו יש לשמור את המדדים המשוקללים באופן יסודי עבור אותם משקיעים בעלי נטייה וניסיון להעריך את אחזקות הקרן ואת מתודולוגיית הסינון.

השורה התחתונה

הבנת בחירת האבטחה וטכניקת הקצאת הנכסים שה- ETF שלך מעסיקה הוא אחד הנהגים החזקים ביותר בתמורה הכוללת. האופי השקוף של תעודות סל מאפשר לך לבחון באופן מלא את המאפיינים הללו ולבחור החזקה על בסיס סובלנות הסיכון שלך, מטרות ההשקעה או התחזית הבסיסית. בנוסף, תעודות סל חדשות מוצגות באופן עקבי המציעות מתודולוגיות חדשניות או אסטרטגיות המנוהלות על ידי סיכונים, אשר עשויות להיות אטרקטיביות בסביבות שוק משתנות.

מחפש הכנסה?

הורד את הדו"ח המיוחד האחרון שלנו על דיבידנד משלמים תעודות סל: Ultimate ETF הכנסה מדריך. גילוי: באותו זמן מאמר זה פורסם, מנהלים ולקוחות של FMD קפיטל ניהול החזיקה עמדות TDIV.