מומחים פיננסיים בדרך כלל זהיר מפני עובדים מחזיקים יותר מדי המניות של החברה שלהם. יותר מדי מוגדר לעתים קרובות יותר מ 5% -10% של נכסי ההשקעה שלהם. עם זאת, מלאי החברה עדיין נפוץ מאוד 401 (k) תוכניות. על פי פידליטי השקעות, כ -15 מיליון בני אדם מחזיקים כ -400 מיליארד דולר במניות המעסיקים שלהם בתכניות שמנהלים עד אמצע 2015.

הסיכונים

עובדים כבר תלוי המעסיק שלהם עבור משכורת. הוספת סכומים מופרזים של מניות החברה שלהם 401 (k) תוכנית מסוכנת. ראשית, הוא מייצג עמדה מרוכזת. קרנות הנאמנות או השקעות דומות בדרך כלל בתפריט של רוב התוכניות מציעות למשתתפים רמה של פיזור בכך שהם מחזיקים בדרך כלל מספר מניות, אג"ח והשקעות אחרות. אם אחזקה אחת יורדת השפעתה על הקרן היא מינימלית. אם יש ירידה חדה במלאי החברה, הדבר עלול להשפיע באופן משמעותי על ערכו של חשבון המשתתף. (לפרטים נוספים, ראה: יועצים: הימנע הכללה של סובלנות הסיכון של הלקוח שלך .)

זה יכול להגדיל את הסיכון הכולל של העובדים כי פרנסתם הפרישה שלהם כיום קשורות לבריאות של המעסיק שלהם. תשאלו את העובדים לשעבר של חברות כמו אנרון, ליהמן ברדרס ורדיו שאק. הוסף את זה לחברה אחרת המניה הם עשויים להחזיק מחוץ לחשבון הפרישה שלהם ואת הסיכון יכול להיות נהדר. סיכונים אלה אינם אבודים על המעסיקים חסות 401 (k) תוכניות מספר התוכניות המציע המניות של החברה הוא בירידה בחלקו, כי זה מגדיל את הסיכון הנאמנות שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: היזהרו מניות החברה תוכניות מוסמך .)

The Upside

חברות רבות מציעות את המניות שלהם לעובדים בהנחה למחיר השוק. בוודאי עם המניה שמחיר המניה שלה עולה זה יכול להיות ערך גדול עבור העובדים. כמו כל השקעה, עם זאת, זה צריך להיות מנוהל ומנוהל. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מהי מדיניות נאמנות של משרד האוצר .)

עודף של החזקת מניות החברה ב 401 (k) היא היכולת לנצל את הייסוף נטו לא מומש (NUA) כאשר עוזבים את החברה. NUA מאפשרת לעובדים לקחת את מניות החברה שלהם כחלוקה בעין לחשבונות חייבים במס בעודם עדיין מגלגלים את הכסף האחר בתוכנית לתוכנית פרישה אישית (IRA) אם הם רוצים. חלוקת המניות של החברה חייבת במס על בסיס עלות העובדים, ולא שווי השוק הנוכחי. היתרון של מחזיקי המניות שיש לו ערך מוערך יכול להיות ניכר. כל הרווחים על המניה יהיה זכאי לטווח ארוך רווח הון טיפול שבו שיעורי הם בדרך כלל נמוך יותר. תוכניות הפנסיה הפרישה כפופות לרוב לשיעורי מס הכנסה רגילים גבוהים יותר.עבור נתח גדול של מניות החברה החיסכון יכול להיות משמעותי מאוד.

ייעוץ ללקוחות

יועצים פיננסיים צריכים לספק ייעוץ ללקוחות במצב זה על כמה מניות החברה, אם בכלל, מתאים לתוכנית 401 (k) שלהם ואת תיק הכולל שלהם. היועצים מצוידים כדי להציג באופן כללי את כל ההשקעות של הלקוח על פני תוכניות הפרישה שלהם וחשבונות חייבים במס. הם מכירים את סובלנות הסיכון של הלקוח, את אופק הזמן ואת המטרות ואת היעדים הפיננסיים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: טיפים להערכת סובלנות הסיכון של הלקוח .)

יועצים יכולים לייעץ ללקוחות באשר לסכום הכולל של מלאי החברה שברשותם באמצעות השקעות בקרנות נאמנות ובבורסה (ETF) בנוסף לכל כתבי אופציה, יחידות מלאי מוגבלות והשקעה ישירה בתוך ומחוץ ל 401 - k. חברות גדולות יותר עשוי להיות מיוצג במספר קרנות נאמנות יכול לגרום לבעלות "מוסתר" ללקוחות שלך.

במקרה של חברות המשתמשות במלאי שלהן כרכב תואם בתכנית 401 (k) שלהן, היועצים הפיננסיים יסייעו ללקוחות שלהם להבין כל הגבלות על גיוון המניות, ולוודא שהם מעבירים את הכסף הזה לבחירות השקעה אחרות על בסיס קבוע. אמנם זה נדיר יותר, כמה חברות עדיין דורשים עובדים להחזיק את המניות שהתקבלו כמתאימים לתקופה של זמן. על היועצים להאיץ את לקוחותיהם בהשפעת המידע על הסיכונים, ולהציע ללקוחות אלה להביע את דאגתם למחלקת משאבי אנוש בחברה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: 401 (k) סיכונים יועצים צריכים לדעת על .)

מה מתאים מבחינת השקעה במניות החברה ישתנה מלקוח ללקוח על מקרה מקרה לפי המקרה. במהלך השנים ראיתי מקרים שבהם מנהלים ברמה מסוימת נדרשים לשמור על רמה מינימלית של השקעה במלאי המעסיק שלהם. ברוח דומה המנהלים נדרשים לפעמים להחזיק מתנות של מלאי (לעתים קרובות מחוץ לתוכנית הפרישה שלהם) לתקופה מינימלית של זמן. הגבלות אלה וכללים אחרים כמובן צריכים להילקח בחשבון.

לבסוף, מניות החברה עשויות להיות השקעה מוצקה ולכל הפחות חלק מהלקוחות ירצו להחזיק במניות בטווחי העליונות של היועץ הפיננסי שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: ההשפעה של בית המשפט 401 (k) פסק דין על יועצים .)

השורה התחתונה

השקעה במניות החברה בתוך 401 (k) התוכנית יכולה להיות מסוכנת הצעה לעובדים כפי שהם לא רק במצב של הסתמכות על המעסיק שלהם לפרנסתם, אבל עכשיו עבור תוכנית הפרישה שלהם איזון. אם החברה תיפול על זמנים קשים הם עלולים למצוא את עצמם מובטלים ועם איזון 401 (k) שלהם ירד אם מחיר המניה יורד. יועצים פיננסיים ממוקמים היטב למועצת הלקוחות שלהם אשר עשויים להיות מתמודדים עם המצב הזה. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד לכלול תעודות סל בלקוח 401 (k) )