נהלי חשבונאות בארצות הברית התבגרו עם השנים, אבל יש עדיין הרבה דרכים, כי חברות יכולות להסוות את התוצאות הכספיות שלהם. אתה יכול לזהות פרקטיקות אלה במקרים שבהם הדוחות הכספיים מתוארים רווחים חיוביים יתר על המידה בשילוב עם תזרים מזומנים שלילי או תחת תחת רגולציה מניות מיקרו שווי או הצגה מחדש בחברות גדולות.

במאמר זה, נחקור מדוע חברות לנצל חשבונאות יצירתי ואיך זה יכול להיות מזוהה על ידי התבוננות בדוחות הכספיים של החברה ואת הגילויים. משקיעים חמושים במידע זה יוכלו להתרחק מבעיות אפשריות, ומצד אחר - למצוא הזדמנויות להשקעה בחברות שלא הובנו. (כדי ללמוד על העקרונות שמאחורי יצירת דוח הכנסה, קרא את מצא את איכות ההשקעה בדוח הרווח .)

הכנסות מוקדמות או פיקטיביות אחת הטכניקות הנפוצות ביותר בשימוש על ידי חברות ציבוריות המבקשות להגדיל באופן מלאכותי את ההכנסה שלהם היא לזהות מראש הכנסות או פשוט לפברק אותם לגמרי. בדיוק כאשר ההכנסה צריכה להיות מוכרת משתנה מאוד, אבל בסופו של דבר, את הנקודה שבה התשלום ואת אספקת הסחורות מובטחת היא הקריטריונים המגדירים של כאשר ההכנסות צריך להתממש.

->

• עיין בהכרה בהכנסה
  הדרך הקלה ביותר לזהות הכנסות מוקדמות היא לבחון את מדיניות ההכרה בהכנסה של החברה, שנמצאה בדוחות הכספיים של 10-Q או 10 K שהוגשו לניירות ערך בארה"ב ו- Exchange Commission (SEC). המשקיעים צריכים לקרוא בעיון את ההערות השולטות ולחפש את הדרכים שבהן חברות מכירות בהכנסותיהן ומציינות שינויים אחרונים במדיניות. אם ההכנסות גדלו מ תקופה קודמת, להשוות את מדיניות ההכרה על מנת להבטיח כי הגידול הוא למעשה בשל פעולות עסקיות משופרות.
• לפקח חשבונות חייבים
  מאז ההכנסות שהוכרו בטרם עת, ובמקרים מסוימים נוצר באופן מלאכותי, כפופים אי ודאות גבייה, חשבונות חייבים בדרך כלל להגדיל על המאזן של החברה, בעוד שלה uncomlectable תשלום יגדל בהדרגה גם כן. משקיעים שרואים במדיניות ליברלית של הכרה בהכנסות עשויים לרצות לבדוק את העליות החריגות בחשבונות לקבל כדי לראות אם יש בעיה.
• בדוק את קיבולת
  במקרים רבים, חברות מפוברקות הכנסות לא תהיה יכולת הייצור כדי להצדיק את המכירות שהם להקליט. כתוצאה מכך, המשקיעים יכולים לבדוק את כושר הייצור על מנת לזהות הונאה אפשרית. תהליך הבדיקות ישתנה בהתאם לתעשייה ויכול לכלול התייחסות להכנסה לעובד, הכנסה לנכס או התמורה של סך הנכסים.יש להשוות נתונים אלה עם חברות דומות אחרות בתעשייה המתחרה. (הערות שוליים משמשות לעתים קרובות כאמצעי לפרשנות נכונה של התוצאות הכספיות, לקבלת מידע נוסף עיין בסעיף הערות שוליים: התחל לקרוא את האותיות הקטנות. )

->

>

• סוגים נפוצים של מניפולציה הכנסות מכתבי צד
• מכתבים מחוץ ערוצי הדיווח הרגיל של החברה בין החברה ללקוחותיה אשר עשויים לכלול תנאים מטעים כגון זכויות הליברליות של לחזור, זכויות לבטל הזמנות בכל עת, contingencies כי יכול לבטל את המכירה, או אפילו מוחלט מחיקת תשלום במקרים מסוימים.
  עסקאות של צדדים קשורים
• לעיתים עסקאות מכירה יתרחשו כתוצאה מהסדר קיים עם לקוח, אשר ייתכן שאין להן אותן הזדמנויות חוזרות ונשנות של עסקת צד קשור.
  חוזי אחוז השלמה
• חוזים יכולים להיות מטופלים על ידי שימוש בשיטת אחוז ההשלמה או בשיטת החוזה המלא. הראשון יכול להיות התעללות בקלות על ידי חברות על ידי אגרסיבי להעריך את ההתקדמות שלהם.
  ערוץ המילוי

מילוי ערוץ מתרחשת כאשר החברה ספינות מוצרים למפיצים אשר מעודדים לקנות תחת הצעה לטווח קצר של הנחות עמוקות. למעשה, אלה אינם אינדיקטור ראוי של מכירות עתידיות יכול להיחשב בלתי בר קיימא.

רווח והפסד של פרופורמה> סיווג וגילוי מניפולציה לפי non-GAAP חברות רבות מפרסמות דוחות רווח והפסד פרופורמה, בנוסף לדוחות המתואמים לפי GAAP, כדרך לספק הבנה טובה יותר של השינויים בתפעול תוצאות. במקרים לגיטימיים, משמעות הדבר היא לקיחת חיובים חד פעמיים כדי להחליק את התוצאות. עם זאת, חברות יכולות גם לתפעל את התוצאות הכספיות שלהם במסווה של הצהרות הכנסה פרופורמה. (כדי ללמוד כיצד לפרש תוצאות כספיות לבדוק את הבנת רווחי Pro-Forma

.)

דוחות רווח פרופורמה הם תוצאות כספיות שאינן דומות GAAP; הצהרות אלה השתנה נעשה שימוש לגיטימי על ידי חברות כדי להחליק את הרווחים על ידי הסרת פריטים חד פעמי, ובכך לספק למשקיעים עם תמונה המשקפת את הפעילות העסקית בדרך כלל של המשרד. לדוגמה, הוצאה חד פעמית לתקן מבנה כתוצאה מפגעי מזג אוויר יכולה להיות ראויה בצדק כפריט שאינו תורם לשווי הייצוגי של החברה.

למרות ההנמקה החיובית מאחורי צעדים אלה, ישנן דרכים רבות שבהן ניתן לטפל ברווחים פרופורמה. לדוגמה, חברות יכולות להוסיף באופן סלקטיבי מגוון רחב של התאמות מעבר לריבית, מסים, פחת והפחתות, כגון פריטים חד פעמיים, שאינם מזומנים ופריטים שאינם תפעוליים. כתוצאה מכך, חשוב למשקיעים לזכור תמיד להסתכל על הרווחים GAAP לקבלת תמונה ברורה יותר של הביצועים הפיננסיים האמיתיים. GAAP מניפולציה

• פרט להצהרות רווח פרופורמה, חברות יכולות גם להטעות משקיעים על ידי סיווג יצירתי של ההכנסה שלהם במספר דרכים, כולל:
• הרווח התפעולי אינו מוגדר בקפדנות לפי GAAP, משום שקווי סיווג נתונים לעתים קרובות לשיקול דעת - פריטים המסווגים אלמנט זה ניתן לבחור באופן סלקטיבי על ידי ההנהלה.לדוגמה, הכנסה חד פעמית כגון חיובים מיוחדים, התביעות של בעלי המניות, ואירועים חריגים עשויה להיכלל או להשמיט בתוך המדד כדי להציג ערך אשר מפייס לבעלי המניות.

  המכירות ואת הרווחים ברוטו יכול גם להיות מניפולציה בדרכים רבות בתוך האילוצים של GAAP. לדוגמה, חברות יכולות לסווג את המכירות כסכום ברוטו המחויב ללקוח או לסכום צפוי שיתקבל. יתר על כן, המכירות יכולות גם להיות תלוי אם או לא טיפול וטיפול מטופל כחלק מההכנסות. לבסוף, השוליים ברוטו ניתן להשפיע על ידי העברת הוצאות מסוימות בין SG & A ועלויות אחרות של המכירות.

בסופו של דבר, שינויים אלה אינם משפיעים על הרווח הנקי כמו נתוני מכירות פיקטיביים, אבל הם עושים ליצור באופן מלאכותי גבוה או נמוך יותר מדדי הכנסה כי יכול להטעות את בעלי המניות. כתוצאה מכך, חשוב מאוד למשקיעים לבחון מקרוב את תוצאות GAAP של החברה בנוסף לתוצאות פרופורמה, בנוסף להתבוננות מקרוב בכל שורה. מסקנה ישנן דרכים רבות שבהן חברות ציבוריות יכולות לתמרן באופן יצירתי את ההכנסה שלהם, החל מהכנסה של הכנסות עצמן, ועד לסיווג יצירתי של הכנסות, תוך שימוש בהצהרות מטעה של פרופורמה. בעוד פרקטיקות אלה הן לגיטימיות לעתים קרובות, כל עוד הם לא התעללו, המשקיעים צריכים לחפור קצת יותר עמוק עבור שקט נפשי אמיתי. (לקבלת מידע נוסף עיין גילוי קריירה ב חשבונאות משפטית.

)