a:

ישנם שני סוגים של פשיטת רגל או הונאות שעשויות להשפיע על בעלי המניות הרגילים. הראשון הוא פשיטת רגל או הונאה על ידי המנפיק של מלאי משותף. השני הוא פשיטת רגל או הונאה על ידי ברוקר ניירות ערך או סוחר עם המשקיעים מחזיקים מלאי משותף בחשבונות.

ישנן דוגמאות של תובענות ייצוגיות מוצלחות שבהן המשקיעים קיבלו חלק קטן מההשקעה הראשונית שלהם לאחר פשיטת רגל או הונאות, כגון אלה שהובאו נגד צוותי הניהול לשעבר ב- WorldCom ובאנרון. על פי רוב, בעלי המניות הרגילים אין הגנה מפני פשיטת רגל או הונאה להנצחת על ידי מנפיקים של מלאי משותף. בעלי המניות הרגילים הם האחרונים בשורה אחרי בעלי האג"ח, בעלי מניות מועדפים ונושים אחרים במקרה כזה.

כמו כן, ישנן דוגמאות רבות של חברות שמניותיהן נפלו לאפס או אפס במחיר, כפי שמניות וורלדקום ואנרון עשו, אך ללא כל פשיטת רגל או אישום על הונאה. דוגמאות של חברות כאלה עם המניות הנפוצות כוללות מנפיקי המניות פרוטה לה Quinta משאבים הקבוצה ו Opawica Explorations. אין למעשה הגנות לבעלי המניות הרגילים במקרה של פשיטת רגל, הונאה או אובדן הון מלא מסיבות לא ידועות.

יש דוגמאות אחרות שבהן המשקיעים רכשו מניות נפוץ באיכות טובה ולאחר מכן המשיך הפסדים כאשר הברוקרים שלהם הפך חדל פירעון או גרם הפסדים, או פשוט על ידי misappropriating נכסי המשקיעים או לא לאפשר להם חשבונות גישה או לחסל עמדות. החל משנת 2015, בארצות הברית, הגנה מפני הפסדים כאלה עשויה להינתן על ידי חברת ניירות הערך להגנת משקיעים (SIPC), המוטלת על ידי חוק ניירות ערך לשנת 1970 (SIPA).

SIPC מספקת הגנה עד $ 500, 000 בהון המשקיעים, כולל $ 250,000 המוחזקים במזומן, מוחזקים בחשבונות עם סוחרי ניירות ערך. בעלי המניות הרגילים של U. S. מוגנים עד $ 500, 000 בשווי של מלאי על ידי SIPA במקרה של חדלות פירעון מצד הברוקר שלהם.

שתי דוגמאות לכך, כאשר חברות ניירות ערך המחזיקות בנכסי לקוחות פשטו את הרגל, היו כאשר ליהמן ברדרס וברנרד ל. מדוף השקעות בניירות ערך נעשו חדלות פירעון בשנת 2008.

SIPC עברה במהירות להעברת נכסים, כולל מלאי משותף, של 110,000 להמן לבעלי עסקים אחרים, המאפשר להם להמשיך לסחור בשווקים תנודתיים, למנוע הפסדים שלא ידעו ושחיקת אמון המשקיעים.

המקרה של ברנרד ל Madoff השקעות ניירות ערך לא היה פשוט. רוב הדיווחים של מאדוף היו לגמרי בדיוניים.ה- SIPC נאלץ לבחון אילו לקוחות קיבלו כל הון בתמורה ואשר סבלו הפסדים מלאים. החל מחודש ינואר, 2015 שולמו במלואן לקוחות ברנרד ל. מדוף השקעות בניירות ערך בעלות מזומנים נטו בסך של עד 875 אלפי דולר. לקוחות עם סכומים גבוהים יותר קיבלו את זה 42. 87% מההשקעות שלהם, וכן התקדמות של עד $ 500,000 על ידי SIPC.