תעשיית השירותים הפיננסיים עברה טרנספורמציה, ואלגוריתמים עכשיו להכתיב החלטות השקעה. בעקבות מגמה זו, מספר הולך וגדל של בנקים ומוסדות פיננסיים מסורתיים הציגו שירותים חדשים לתמיכה בטכנולוגיה הפיננסית המתפתחת. כמו שירותים אלה ממשיכים לגדול, הוא האמין כי האוצר יגיע הייחודיות.

סינגולריות פיננסית עוקבת אחר מושג הסינגולריות הטכנולוגית. מעצם הגדרתה, הסינגולריות הטכנולוגית היא מצב העניינים שבו מחשבים מסוגלים לבצע שיפור עצמי רקורסיבי - או לתכנת את התוכנה שלהם בעצמם - מהר יותר מהאינטליגנציה האנושית. הציפייה של הרעיון היא שמחשבים יחליפו בני אדם. במונחים כספיים, משמעות הדבר היא שכל החלטות ההשקעה יישארו בסופו של דבר טוב יותר למחשב המונחה על ידי אלגוריתמים ותיאוריה כלכלית. אם זה היה נכון, השווקים היו עוקבים אחר תוכניות תמחור יעילות ומשקיעים היו מציגים ציפיות רציונליות כפי שנקבעו על ידי הכלכלה הניאו-קלאסית. (לפרטים נוספים, ראה יסודות המסחר האלגוריתמי: מושגים ודוגמאות .)

-> ->

סינגולריות פיננסית

במהלך חמש השנים האחרונות, הטכנולוגיה הפיננסית יש להשלים, ובמקרים מסוימים, החליף בעיקר אמצעים מסורתיים של השקעה. הכוונה של כלי ניהול עושר באינטרנט היא ליצור אמצעי שקוף ונגיש להשקעה, פרקטיקה שהייתה בעבר זמינה רק לעשירים. עם שימוש הולך וגובר של הטכנולוגיה הפיננסית, כמה מוסדות פיננסיים מתמשכים החלו להציג את השירותים המקוונים שלהם. בין אלה ניתן למנות את קבוצת גולדמן זאקס, Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc .39 49% 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הלוואות מקוונות, סיטיגרופ (C CCitigroup Inc73 80-0 34% Created with Highstock 4. 2. < Citicoin and Vanguard ו- Charles Schwab Corporation (SCHW SchWCharles Schwab Corp. 65- 0. 38% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) שירותי ניהול עושר באינטרנט.

למרות הצמיחה הנוכחית והעתידית של הטכנולוגיה הפיננסית, רבים מאמינים שאלגוריתמים יגדירו בקרוב מה מניע את תוצאות השוק. הסינגולריות הפיננסית ההיפותטית היא מה שבא אחרי. עם שפע של נתונים גדולים, אלגוריתמים יוכלו ליצור השקעות מותאמות אישית עבור המשתתפים בשוק, יצירת שוק יעיל יותר.

שווקים יעילים

סביר להניח כי למדת על תיאוריית השוק יעיל בקורסים כלכלה מוקדמת שלך. התיאוריה קובעת כי אין זה אפשרי למשקיע להשיג ביצועים טובים יותר על השוק כתוצאה מציפיות רציונליות ומידע מושלם.(לקבלת מידע נוסף, ראה

Hypothesis שוק יעיל: האם שוק המניות יעיל? )

ייתכן שיהיה מאוחר יותר למדו או עדים כי זה פשוט לא המקרה. לדוגמה, המשקיע האגדי וורן באפט עשה מיליארדי דולרים מהשוק. אם תיאוריית השווקים היעילה היתה נכונה, לא היתה שום הזדמנות לנצל לרעה את השוק משום שמחירי הנכסים היו משקפים את כל המידע הזמין. אם למידה ממוחשבת היתה מסוגלת לצבור את האסטרטגיה של המשקיע, המשקיעים היו מניחים שכל מחיר נכס הוא הערך הצפוי האמיתי של רווחים עתידיים ותזרימי מזומנים וכן השתקפות של יסודות השוק.

במאמר שפורסם לאחרונה, הכלכלן המפורסם רוברט שילר חולק על חזון הסינגולריות הפיננסית. הוא מצביע על תגובות של משקיעים בעולם האמיתי מול חדשות וסיפורים. תחת הסינגולריות הפיננסית, למשקיעים לא תהיה שום מוטיבציה לחפש שוק mispricing. הסביבה הנוכחית שלנו אינה תומכת ברעיון כזה: משקיעים רבים פועלים על סמך תחושות של אמונות טפלות, במיוחד כאשר השווקים מתחילים לצלול.

מכונת למידה וכלכלה

בתוך האוצר, הבינה המלאכותית ואת איטרציות רבות הפכו להיות זמזום ביותר על התפתחות טכנולוגית מאז נתונים גדולים. ליישום של AI בתוך השווקים הפיננסיים יש השלכות גדולות יותר מאשר האלגוריתמים הנמצאים בשימוש כיום. באופן מסורתי, אלגוריתמים עוקבים אחר פונקציות הפעלה המבוצעות כאשר הכללים שנקבעו מראש נענו. AI לוקח את זה צעד אחד קדימה והוא יכול ליישם אלגוריתמים אבולוציוניים כדי ללמוד כיצד השווקים מגיבים בנסיבות שונות. המודלים, המתבססים על כמויות של נתונים והפעלת סימולציות מלאות של השווקים הפיננסיים, מפותחים על מנת לחזות כיצד יתנהגו השווקים בעתיד.

גם הכלכלה וגם AI חולקים את מבנה הרציונליות. כפי שההיסטוריה מכתיבה, שוקי העולם האמיתי אינם עוקבים אחר התנהגות רציונלית. על מנת ש- AI יגיב ביעילות לשווקים, המודלים חייבים לכלול הן רציונליות והן נסיבות לא רציונליות.

השורה התחתונה

כמו תעשיית השירותים הפיננסיים ממשיכה לאמץ אלגוריתמים ובינה מלאכותית, הרעיון של סינגולריות פיננסית מבטיחה אפשרות מרחוק של אוטופיה בשווקים הפיננסיים. הסינגולריות הפיננסית מתבססת על הייחודיות הטכנולוגית, מה שמציב עתיד היפותטי שבו מחשבים מכתיבים קבלת החלטות על האינטליגנציה האנושית. עם זאת, לפי שעה, שיפוט אנושי, בין אם טוב או רע, מניע החלטות השקעה, לעתים קרובות בעקבות התנהגות לא רציונלית או בלתי צפויה.