התשובה לשאלה זו טמונה באופי הכנסה קבועה של איגרות חוב ואגרות חוב, המכונה לעתים קרובות יחד פשוט "אג"ח". כאשר משקיע רוכש אג"ח קונצרניות, הוא למעשה רוכש חלק מהחוב של החברה. חוב זה ניתן עם פרטים ספציפיים לגבי תשלומי השוברים התקופתיים, סכום החוב העיקרי ועד תקופת הזמן ועד לפדיון איגרות החוב.
תפיסה נוספת החשובה להבנת סיכון הריבית באג"ח היא שמחירי האג"ח קשורים באופן הפוך לריבית. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים, ולהיפך. (אם אינך מכיר את המושג הזה, ראה מדוע שערי הריבית נוטים להיות בעלי מערכת יחסים הפוכה עם מחירי האג"ח? )
ישנן שתי סיבות עיקריות לכך שהאג"ח לטווח ארוך כפופות לריבית גבוהה יותר סיכון מאשר אג"ח לטווח קצר:
-> ->- קיימת סבירות גבוהה יותר ששיעורי הריבית יעלו (ובכך ישפיעו לרעה על מחיר השוק של האג ח ") בתוך תקופה ארוכה יותר מאשר בתקופה קצרה יותר. כתוצאה מכך, משקיעים שרוכשים אג"ח לטווח ארוך, אך מנסים למכור אותם לפני הפדיון, עשויים להיות מתמודדים עם מחיר שוק מוזל מאוד כאשר הם רוצים למכור את איגרות החוב שלהם. עם איגרות החוב לטווח קצר, סיכון זה אינו משמעותי כמו שיעורי הריבית נוטים פחות לשנות באופן משמעותי בטווח הקצר. גם איגרות החוב לטווח קצר תהיינה קלות יותר עד למועד הפירעון, ובכך להקל על חששות המשקיעים לגבי השפעת השינויים המניבים בריבית על מחיר איגרות החוב.
- אג"ח לטווח ארוך יש יותר זמן מאשר איגרות חוב לטווח קצר. מסיבה זו, לשינוי הריבית יש השפעה גדולה יותר על איגרות החוב לטווח ארוך מאשר על איגרות החוב לטווח קצר. מושג זה של משך יכול להיות קשה להמשיג, אבל רק לחשוב על זה כעל אורך הזמן כי הקשר שלך יושפעו משינוי הריבית. לדוגמה, נניח שערי הריבית עולים היום ב -0.25%. אג"ח עם תשלום אחד בלבד קופון שנותר עד לפדיון יהיה underpaying המשקיע על ידי 0. 25% עבור תשלום אחד בלבד קופון. לעומת זאת, איגרת חוב עם 20 תשלומי קופון תישאר נמוכה יותר מהמשקיע לתקופה ארוכה בהרבה. הפרש זה בתשלומים הנותרים יגרום לירידה גדולה יותר במחיר האג"ח לטווח הארוך יותר מאשר במחיר האג"ח לטווח הקצר כאשר הריבית תעלה.
(לקבלת מידע נוסף, קרא את היסודות של סולם הבונד מנסה לחזות את שיעורי הריבית ו הערכת קרנות בונד: שמירה על זה פשוט .) <
3 הטוב ביותר מניבים לטווח ארוך אג"ח קונצרניות לטווח ארוך (LWC, VCLT)
ללמוד על הטוב ביותר מניב תשואה גבוהה קרנות המתמחות בהשקעה באגרות חוב קונצרניות עם דגש על ניירות ערך לטווח ארוך הכנסה קבועה.
מניות עם P / E גבוה ratios יכול להיות overpriced. האם המניה עם P / E נמוך תמיד השקעה טובה יותר מאשר מלאי עם אחד גבוה יותר?
התשובה הקצרה? התשובה הארוכה? זה תלוי. היחס בין מחיר לרווח (P / E) מחושב כמחיר המניה הנוכחי של המניה מחולק ברווח למניה (EPS) לתקופה של 12 חודשים (בדרך כלל 12 החודשים האחרונים, או שנים עשר החודשים הבאים (TTM) ).
מדוע תקליטורים לטווח ארוך משלמים שיעור גבוה יותר מהדיסקים לטווח קצר?
כדי לענות על שאלה זו, בואו להעסיק את הרעיון של המרחק. בעיר, נסיעה קצרה במונית מהמלון שלך למרכז כנסים עשויה לעלות על 5 $. 00. עם זאת, כאשר אתה יוצא מהמלון שלך לסיבוב לשדה התעופה הממוקם מחוץ לגבולות העיר, אתה צפוי לשלם יותר מ 30 $. 00.