ה- S & P 500 VIX לטווח קצר (NYSEARCA: VXX VXBarclays Bank Tracker 2017-30. 01. 19 (29. 01. 19) על S & P 500 VIX STF TR סדרה A33 34-0 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא שטר חליפין (ETN) שנועד לספק למשקיעים חשיפה לתנודתיות בשוק המניות על ידי מעקב אחר S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח קצר סך הכל תשואה. S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח קצר התשואה הכוללת נועדה להציע חשיפה לפוזיציות איטיות מתגלגלות יומי בחוזים עתידיים של CBOE, אשר משקפים את התנודתיות הגלומה באופציות על מדד S & P 500.
מאז הקמתה ב -29 בינואר 2009, VXX יש תשואה שנתית של -59. 19% לעומת חודש יוני 2015, בעוד מדד S & P 500 VIX לטווח קצר טווח התשואה הכולל תשואה שנתית של -58. 82%.

מאז ה -14 ביולי 2015, VXX כרגע יש שתי אחזקות, CBOE VIX עתידיים AUG 15 ו CBOE VIX העתיד JUL 15. המשקל של הקרן על חוזים עתידיים אלה 80. 79% ו 19 , 21% בהתאמה. מאחר שה- ETF S & P 500 VIX לטווח קצר, ETN מורכב רק מחוזים נגזרים, אנשים צריכים להבין את מדד התנודתיות של CBOE ואת החוזים העתידיים של VIX לפני שהשקיעו או החליפו את שטר המט"ח.

->

תכונות

ה- EPath S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח קצר ETN מובנית מבחינה משפטית כ - ETN, שהוא מכשיר חוב לא מוכר, המופק ומנוהל על ידי Barclays Capital Incorporated. תעודת הסל הינה התחייבות חוב בלתי מובטחת של בנק ברקליס. כל תשלום שיבוצע בתעודת הסל תלוי ברגישותו של ברקליס. לכן, היציבות הפיננסית והאמינות של ברקליס משפיעות על שווי השוק של VXX.

נכון ל -14 ביולי 2015, ל- VXX שתי אחזקות ו -856 דולר. 66 מיליון דולר בנכסים המנוהלים. ה- ETN מופיע בבורסה לניירות ערך של ניו יורק, Arca Exchange, והוא זמין למסחר באמצעות כל חשבון תיווך.

מאז VXX חייב לגלגל חוזים עתידיים שלה כדי לאזן את הקרן לחוזה מאוחר יותר, מנהל הקרן נאלץ למכור את החוזים העתידיים הקרובים ביותר למועדי התפוגה שלהם ולקנות את החוזים הבאים מתאריך. לפיכך, ה- ETF S & P 500 VIX לטווח קצר עתידיים ETN יש יחס הוצאה נטו גבוהה של 0. 89% מ -14 ביולי 2015. עם זאת, יחס ההוצאות נטו של VXX הוא פחות מאשר הממוצע בקטגוריה של 1. 27%.
התאמה והמלצות

מאז ה- IP & S & P 500 VIX לטווח קצר ETN עוקב אחר מדד התנודתיות CBOE, ישנם סיכונים רבים שיכולים להשפיע על שווי השוק של VXX. ה- ETN יכול להיות מושפע מגורמים רבים בלתי צפויים, ומחירי VXX יכולים להשתנות בין תאריך הרכישה לבין מועד הפירעון. גורמים אשר עשויים להשפיע על VXX כוללים את מחירי השוק השוררים של U.שוק המניות ומחירי השוק של אופציות מדד S & P 500, ההיצע והביקוש ל - VXX וכן אירועים כלכליים, פוליטיים, רגולטוריים או משפטיים, או אירועים הקשורים למדיניות הריבית.

נכון ל -30 ביוני 2015, ל- VXX יש אלפא בן חמש שנים של -0. 89, סטיית תקן של 60. 65% ו יחס שארפ של -1. 18. על פי נתונים אלה, VXX ביצועים נמוכים מדד MSCI ACWI NR USD ב -0.8% ו נשאו רמה גבוהה של תנודתיות של 60. 65%. יחס ה- Sharpe השלילי של ETN מעיד על כך שהוא לא מספק למשקיעים תשואה נאותה על ההשקעה עבור כמות הסיכון שהיא נושאת.

על פי תורת תיק מודרנית (MPT), השקעה ב VXX יהיה מתאים ספקולנטים, סוחרים או משקיעים שרוצים גידור תיקי שלהם נגד ההאטה בשוק. ה- ETF S & P 500 VIX חוזים עתידיים לטווח קצר ETN מומלץ עבור אנשים המעוניינים לקבל חשיפה ל- S & P 500 VIX לטווח קצר מדד חוזים עתידיים סה"כ תשואה ואלה שיש להם סובלנות גבוהה. ה - VXX משמש בצורה הטובה ביותר למסחר בטווח הקצר עקב ריקבון הזמן של ניירות הערך הנגזרים, דבר שעלול לגרום לירידה במחיר השוק.