אז אתה כבר שולט המדע להשקיע במניות בודדים, ועכשיו אין לי מושג מה לעשות עם מיליארדי אינספור שלך רווח. אם אתה אוהב אתגר המציע הרבה downside, להשליך את מבטך על עתיד המדד המניות, את האימונים גלגלים של מכשירים נגזרים.

חוזים עתידיים פותחו כסיכון למסחר. תגיד שאתה חקלאי דורה אשר רגיל לקבל 300 $ טון, אשר עשוי בדרך כלל להיות מספיק כדי לטפל בתשלום המשכנתא ולשים קצת משהו משם לפרישה. אבל בשנה שעברה, שיא שיא התכוון היה עודף בשוק והמחיר ירד ל 150 $. זה אי נוחות קלה אם אתה משקיע, אבל אסון אם אתה גורם לך לחיות על ידי קומביין מקצרה. ( לקריאה הקשורה, ראה: שימוש בחוזים עתידיים על אינדקס כדי לחזות את העתיד .)

אז החוזים העתידיים הומצאו. סוחר בחוזים עתידיים חתימה לפיה היא מבטיחה לרכוש 1, 000 טון של דורה בחודש מרץ הבא אולי 295 $ לטון. האיכר חושב, "יותר טוב ממה שאני נופל קורבן לגחמות של השוק שוב. ציפור ביד … "האיכר מוכרת את הסיכון לקונה, שמדהים שהיא תוכל להרוויח ושמחיר השוק יסתכם ב -295 דולר. בשלב זה היא תמכור. (דורה, מכוח היותו סחורה, הוא קנה להיות מכר.הסוחר לא הולך לאכול 1, 000 טונות של החומר, אחרי הכל).

סיכון פריקה … וחלק מהצדדים

החיסרון של החקלאי הוא כי המחיר בשנה הבאה עשוי להיות $ 500 לטון. אם כן, הוא יכול לבעוט בעצמו על שהוא מתחייב לחוזה העתידי לפני חודשים, או, אם הוא בחור חצי מלא, שמח שישמור על עצמו מפני ירידה במחיר.

בזמנים המודרניים, ספקולנטים יש בסופו של דבר להשתלט על שני הצדדים של רוב עסקאות עתידיים. ברגע הסחורה נמכר על ידי המקור, אין שום סיבה שזה לא יכול להיות קנה ומכר ו השערות על שוב, עסקאות אלה בדרך כלל יקרה בין ספקולנטים מקצועיים ולא בין ספקולטור לבין המפיק. ( לקבלת מידע נוסף, ראה: מה האם S & P, דאו ונאסד"ק חוזים עתידיים מייצגים? )

->>

לא רק דורה וין

מתחילתן ועד שנות השמונים, החוזים העתידיים היו בעיקר לדוגמה שלנו - חקלאי. זה היה הגיוני: מצרכי מזון הם חיוניים כל כך, והמחירים והכמויות שלהם תלויים בכוחות חיצוניים, שהם זקוקים לייצוב קטן. בימים אלה, המצרכים הבסיסיים ברוב החוזים העתידיים הם מכשירים פיננסיים. קטגוריה זו כוללת מטבעות ולעתים גם מדדי מניות. כן, משקיע (או בפועל, מנהל תיק המניות) יכול לכתוב חוזה על איזה רמה הדאו או איזה מדד אחר הולך להיות בזמן מסוים.שוק המניות בעתיד המסחר יכול להתבצע עם CME הקבוצה, Inc (CME) "E-Mini" שורה של מוצרים עתידיים במדד המניות, בין מוצרים אחרים. חוזים אלו נסחרים באופן בלעדי על מגוון פלטפורמות מסחר אלקטרוניות ונבנו בגדלים צנועים יחסית.

ה- CME, ההורה של הבורסה לניירות ערך של שיקגו וכמה אחרים, מציע חוזים עתידיים ברמת ה- S & P 500 (קבוצת CME מחזיקה במדד S & P 500 ובכמה מדדים נוספים). אתה יכול לקנות חוזים עתידיים על איזה רמה של S & P 500 יהיה בבית על תאריכים עתידיים מסוימים. באופן ספציפי, בכל רבעון (מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר). יש לזכור כי חוזים עתידיים על מדד המניות אינם קונים והחזקים; הם כלי רכב לטווח קצר מטבעם.

לדוגמה …

עם סגירת המסחר ב -22 באוגוסט 2014, ה- S & P עמד על 1 988. באותו זמן, מחיר חוזה החוזים העתידיים של S & P 500 שנסגר בספטמבר היה 1, 993¾ . אז בהמוניהם , השוק סבור כי המדד יעלה 5 נקודות בסוף החודש הבא. אתה יכול לרכוש חוזה כזה עבור $ 50 לכל נקודה, או $ 99, 687. 50 (יש חוזים עתידיים זמין במחירים אחרים, גם 50 $ לכל נקודה הוא בין הזול ביותר). בתאריך המשלוח, שימו לב איפה S & P 500 יושב או ללחוץ על העקבים שלך או לתלות את הראש. נניח שבתאריך הסגירה בחודש ספטמבר עלה מדד ה- S & P 500 ל -2,000 דולר. חוזה זה יהיה אז שווה 100 אלף דולר, מה שמאפשר לך רווח צנוע שמקבל צניעות יותר לאחר עמלות עסקה.

עם זאת, ה- S & P 500 ירד בחמשת השבועות הבאים, נניח ל -1, 980, כי החוזה הוא כעת שווה $ 99, 000. הניסיון שלך להבטיח תשלום בסופו של דבר עולה לך $ 687 . 50 (שוב, בתוספת עמלות עסקה),

שים לב כי מחירי החוזים העתידיים של S & P הם שמרניים, בכך שהם לא רחוקים מדי מהמקום שבו S & P 500 כרגע. זה לפי עיצוב. S & P יכול גם להרוויח או להפסיד 100 נקודות במשך אותם חמישה שבועות: זה קרה אינספור פעמים בעבר. אבל אפילו ספסר וול סטריט הנועז ביותר אינו מוכן להמר על תנועה כזו. השורים צמודים זה לזה בזהירות (בדומה לדובי הדובים), ומעדיפים לקוות לסיכוי של רווח קטן ב - S & P 500 במקום הסיכוי הנמוך יותר לרווח גדול יותר. ייתכן שקיים ספסר כלשהו שישמח להמר על S & P להרוויח 100 נקודות (או הפסד), אבל זה יהיה קשה למצוא מישהו מוכן לקחת את הצד השני. (

לקבלת מידע נוסף, ראה: עתידיים יסודות: מבוא .) -> ->

חיזוי העתיד

על ידי הסתכלות על מחירי חוזים עתידיים כי להתיישב על אלה תאריכים רבעוניים הבאים, אנו יכולים לבדוק … ובכן, לא מה השוק

הוא הולך מה לעשות, אבל מה אנשים חושבים על זה, זה יכול להיות מידע יקר עוד יותר. מחירי החוזים העתידיים לחודש דצמבר, מרץ ויוני הם, בהתאמה, 7, 15, ו - 21.5 נקודות מתחת למחיר ספטמבר, מראים כי סוחרים בחוזים עתידיים צופים כי S & P 500 תפעל בהתאם.שוק השור של חודשים ארוכים שאנו חווים יסתיים, כפי שכולם עושים, אבל הקונצנזוס נראה כי עליית המחירים יירד מוקדם יותר מאשר מאוחר יותר.

השורה התחתונה חוזים עתידיים על מדד המניות הם השקעה מופשטת. בעיקרון, אתה הימור על מה קבוצה של מניות נציג הולך לעשות. מדד מניות עתידי הוא לפחות כמה צעדים שהוסרו מלהשקיע בכל פעילות פרודוקטיבית מוחשית. זה אולי נשמע דוחה, אבל המשתתפים בשוק החוזים העתידיים על מדד המניות אכן תורמים משהו לתמונה הגדולה. הם מספקים נזילות והעברת סיכונים, שניהם חשובים לכלכלת נוזלים. ובעוד החברה בכללותה יכול להפיק תועלת חוזים עתידיים שנרכשו ונמכרו, חוסר היציבות הטבועה בשוק המניות עתידיים עתידיים יכול יכול למחוק את המשתתפים בודדים. התחלה טובה אולי מנסה את היד שלך במסחר נייר כדי לקבל לתלות את זה בלי להסתכן בשום דבר. כך או כך, להמשיך בזהירות. (

לקבלת מידע נוסף, ראה: טיפים להיכנס המסחר עתיד.

)

-> -