העלויות של קרנות הסל (ETF) נעות לאחרונה. עם זאת, כמו ההוצאות האלה ירידה, ספקי הקרן רבים נוקטים גישות יצירתיות כדי לפצות על אובדן ההכנסות. משקיעים המשקיעים בתעודות סל יכולים להפיק תועלת מללמוד יותר על העמלות הכרוכות בכך, שכן להוצאות אלו עשויה להיות השפעה משמעותית על התשואות.

יחס ההוצאות

היכרות עם יחס ההוצאות, המהווה את האגרה השנתית שהקרנות גובה את המשקיעים שלהן, חיונית להבנת עלויות הקרן. יחס זה מודד את ההוצאות הכרוכות בהפעלת הקרן מסך הנכסים. ההוצאות התפעוליות של הקרן עשויות לכלול דמי ניהול, דמי ניהול, עמלות 12b-1 והוצאות משפטיות.

ההוצאות התפעוליות הקשורות לקרנות שונות מכסות טווח רחב, והקרנות מחשבות את יחס ההוצאה שלהן מדי שנה. כל ההוצאות שיבוצעו לפעילות הקרן יקטין את התשואה של הקרן. הבחנה זו היא מכרעת, שכן התשואה הסופית עשויה להיות משתנה מרכזי בבחירת הקרן. למעשה, Morningstar, Inc (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 14 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הצהיר כי יחסי ההוצאות הם עדיין מנבא אמין ביותר של ביצועים, ומשקיעים צריכים להשתמש ביחסים אלה כמבחן העיקרי כאשר בוחנים כספים. בנוסף, הדגיש Morningstar כי דרך קלה להגדיל את הסיכויים להצלחה היא רכישת קרנות עם שכר נמוך.

-> ->

ירידה הדרגתית באגרות

בעוד דמי הם תופס תשומת לב משמעותית, יש ראיות כי הם כבר בירידה. בחודש נובמבר 2015, BlackRock, Inc (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476 85-0 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ), אשר באותו זמן היה 818,000,000 $ בארה"ב ETF נכסים תחת ניהול (AUM), הודיעה שזה היה קיצוץ דמי על שבעה של iShares Core ETFs שלה. כתוצאה ממהלך זה, iShares Core S & P סה"כ ארה"ב שוק המניות ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 25 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הפך את הקרן הזולה ביותר, לאחר BlackRock לחתוך את יחס ההוצאות שלה מ -0% 07% ל -03%.

המתחרים של BlackRock מיהרו בעקבותיהם, כמו צ'ארלס שוואב (סימול: SCHW שווארלס שוואב Corp. 65-0 38% Created with Highstock 4. 2. 6 >) הגיב על ידי התאמה זו הפחתה, וואנגארד הקבוצה הכריזה כי היא תפחית את דמי של עד 25% על עשרות קרנות שלה. במסגרת ההתפתחויות הללו, העריכה מורנינגסטאר כי מספר תעודות הסל וקרנות הנאמנות שעלותן פחות מ -10 דולר ל -10 אלף דולר שהושקעו עלה על 100. חלק מהקרנות שהוצאותיהן פחתו ביותר הן תעודות סל שמנסות לשכפל מדדים רחבים. תעשיה תגובה

כמו עמלות בתעשייה לדחוף נמוך יותר, כמה חברות היו שיווק ETFs חלופיים, כלי השקעה למנף אסטרטגיות לא קונבנציונליות כדי לסייע למשקיעים להשיג חשיפה אסטרטגיות הם לא יכלו לגשת אחרת.הקרנות מעניקות למשקיעים גישה לאסטרטגיות המבוססות על תנודתיות, אסטרטגיות של קרנות גידור ואסטרטגיות אחרות המשתמשות במינוף, גידור מטבע ואופציות לשינוי החשיפה במניות ובאג"ח.

בעוד קרנות אלה עשויים לספק למשקיעים שפע של אפשרויות, הם לעתים קרובות יש הוצאות גבוהות יותר. לדוגמה, גלובל X X SuperDividend חלופות ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15 37. 37% 42% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מספק למשקיעים חשיפה רחבה לנכסים מניבים , כולל שותפויות מוגבלות בסיסיות (MLPs), תשתיות ונדל"ן, וכן הכנסות קבועות ואסטרטגיות נגזרות, על ידי מעקב אחר מדד Indix SuperDividend Alternative Index. בעוד ALTY מספקת תשואה יציבה ומציעה תשואה של 30 יום על תשואה של כ -9% ל -9% החל מ -1 באפריל 2016, היא גם מגיעה עם הוצאות גבוהות, כולל הוצאה שנתית של קרן ההפעלה של 1. 4% והוצאות של 3. 03 %. עמלות עולה של כספים פעילים

ההוצאות של קרנות מנוהלות באופן פסיבי עוקבות אחר כך בשנים האחרונות, אך העלויות של קרנות מנוהלות באופן פעיל עברו בכיוון ההפוך. לדוגמה, לקרנות נאמנות חלופיות היה יחס הוצאה ממוצע של 1.48% ב -1990, אך היחס עלה ל -189% עד מרץ 2016.

מכיוון שמספר תעודות סל חלופיות רבות הן חדשות, ייתכן שהן לא היו צריכות לבנות את אותן רמות של נכסים כמו קרנות מבוססות יותר כגון תקבולי ההפקדה של Standard & Poor's. בסיס נכסים קטן זה עשוי להפעיל לחץ כלפי מעלה על ההוצאות של קרנות קטנות אלו. אם אלה תעודות סל חלופיות לגדול יותר פופולרי, זה עשוי להיות קל יותר להם להפחית את שכרם. בכל מקרה, המשקיעים צריכים לזכור את תפקיד המפתח כי ההוצאות יש על מחזירה הקרן. עלויות אלה יכול להיות ההבדל בין פגישה או היעדים של ההשקעה החסרים.