יש וול סטריט אומר כי השוק הוא מונע על ידי שני רגשות: פחד ותאוות בצע. למרות שזה פשטנות יתר, זה יכול להיות לעתים קרובות נכון. להיכנע לרגשות אלה יכולה להיות השפעה עמוקה ומזיקה על תיקי המשקיעים ועל שוק המניות. בעולם ההשקעות, לעתים קרובות שומעים על החיבור בין השקעה ערכית להשקעה בצמיחה, ולמרות שהבנה של שתי אסטרטגיות אלה היא בסיסית לבניית אסטרטגיית השקעה אישית, חשוב להבין את השפעת הפחד והחמדנות על שווקים פיננסיים. ישנם אינספור ספרים וקורסים שונים המוקדשים לנושא זה. כאן המטרה שלנו היא להדגים מה קורה כאשר משקיע מקבל המום על ידי אחד או שני רגשות אלה.

תאוות בצע של השפעת

לעתים קרובות, משקיעים נתפסים בחמדנות (תשוקה מוגזמת). אחרי הכל, רובנו יש רצון לרכוש כמו הרבה עושר ככל האפשר בזמן הקצר ביותר של זמן.
בום האינטרנט של סוף 1990 הוא דוגמה מושלמת. באותו זמן זה נראה כל מה שהיועץ היה צריך לעשות הוא פשוט להציב כל השקעה עם "com" בסוף זה, והמשקיעים זינק על ההזדמנות. פעילות קנייה במניות הקשורות לאינטרנט, רבות סטארט-אפים בלבד, הגיעה לקדחת. המשקיעים חמדנים, מזינים עוד תאוות בצע ומובילים לניירות ערך שמרוויחים במחיר מופקע, מה שיצר בועה. הוא פרץ באמצע שנת 2000 והמשיך את המדדים המובילים מדוכאים עד 2001. (לפרטים נוספים על בועת דוטקום ועל קריסות אחרות בשוק, ראה
קריסות השוק הגדול ביותר ). המנטליות הזו של "העשרה עשירה" מקשה על שמירה על רווחים ושמירה על תוכנית השקעה קפדנית בטווח הארוך, במיוחד בין טירוף שכזה, או כיו"ר לשעבר של הפדרל ריזרב, אלן גרינספאן , במילים אחרות, את "ההתלהבות הלא רציונאלית" של השוק הכללי. זה פעמים כאלה כאשר זה חיוני כדי לשמור על ערמומי אפילו מקל על יסודות בסיסיים של השקעה, כגון שמירה על אופק לטווח ארוך, עלות דולר ממוצעים והימנעות מקבל נסחף בשיגעון האחרון.

שיעור מתוך "אורקל של אומהה"

היינו נשבעים אם נדון בנושא של לא להיתפס בשיגעון האחרון בלי להזכיר משקיע מוצלח מאוד דבק האסטרטגיה שלו מרוויח מאוד. וורן באפט הראה לנו עד כמה חשוב ומועיל לדבוק בתוכנית בזמנים כמו בום הדוטקום. באפט זכה לביקורת חריפה על סירובו להשקיע במניות טכנולוגיה מעופפות. אבל ברגע שהבועה הטכנולוגית פרצה, המבקרים שלו הושתקו. באפט תקוע עם אזור הנוחות שלו: תוכניתו ארוכת הטווח. על ידי הימנעות הרגש בשוק הדומיננטי של הזמן - חמדנות - הוא היה מסוגל למנוע את ההפסדים שחשו על ידי אלה שנפגעו על ידי החזה.(מעוניין לדעת מה חברות וורן באפט הוא קונה ומוכר? (

Cutail משקיעים
, מוצר מנוי מעקב אחר כמה מהמשקיעים הטובים ביותר בעולם.) פחד של השפעת רק כיוון שהשוק יכול להיות המום מתאוות בצע, אותו דבר יכול לקרות בפחד ("רגש לא נעים, לעתים קרובות חזק, של ציפייה או מודעות לסכנה"), כאשר המניות סובלות מהפסדים גדולים לתקופה ממושכת, השוק כולו יכול להיות יותר מפחיד של התמשכות הפסדים נוספים, אבל להיות חשש מדי יכול להיות יקר באותה מידה כמו חמדנות מדי.

בדיוק כמו חמדנות שולט בשוק במהלך בום דוטקום, אותו הדבר ניתן לומר את השכיחות של הפחד בעקבות החזה שלה.כדי לעצור את ההפסדים שלהם, המשקיעים מיהרו לעזוב את שוקי המניות בחיפוש אחר רכישות פחות מסוכן.כסף שפכו ניירות ערך בשוק הכסף, קרנות ערך יציב קרנות מוגן - כל ניירות ערך בעלי סיכון נמוך וניירות ערך נמוכים.

יציאת המונים הזו מתוך שוק המניות מראה התעלמות מוחלטת תוכנית השקעה לטווח ארוך על בסיס יסודות. המשקיעים זרקו את התוכניות שלהם מהחלון כי הם היו מפוחדים, מוצף על ידי הפחד של המשך הפסדים. אמנם, לאבד חלק גדול בשווי תיק המניות שלך הוא גלולה קשה לבלוע, אבל אפילו יותר לעכל היא המחשבה כי מכשירים חדשים שקיבלו בתחילה את תזרימי יש סיכוי קטן מאוד אי פעם לבנות מחדש את העושר.

בדיוק כמו scrapping תוכנית ההשקעה שלך לקפוץ על האחרונה לקבל עשיר עשיר ההשקעה יכול לקרוע חור גדול בתיק שלך, כך גם יכול להיות נסחף הפחד השורר של השוק הכולל על ידי מעבר להשקעות בעלות סיכון נמוך.

חשיבותה של רמת הנוחות

כל הדיבורים על פחד ותאוות בצע מתייחסים לתנודתיות הגלומה בשוק המניות. כאשר המשקיעים מאבדים את רמת הנוחות שלהם בגלל הפסדים או חוסר יציבות בשוק, הם הופכים פגיעים לרגשות אלה, לעתים קרובות וכתוצאה מכך טעויות יקר מאוד.

הימנע מקבל נסחף הרגש בשוק הדומיננטי של היום, אשר יכול להיות מונע על ידי מנטליות של פחד ו / או חמדנות, ואת המקל הבסיסי יסודות ההשקעה. כמו כן חשוב לבחור תמהיל מתאים של הקצאת הנכסים. לדוגמה, אם אתה אדם הסיכון ביותר הסיכון, אתה צפוי להיות רגישים יותר להיות מוצף על ידי הפחד השולטים בשוק, ולכן החשיפה שלך ניירות ערך העצמי לא צריך להיות גדול כמו אלה שיכולים לסבול יותר סיכון.
באפט צוטט פעם באומרו, "אלא אם כן אתה יכול לראות את המניה שלך מחזיק ירידה של 50% מבלי להיות מוכה פאניקה, אתה לא צריך להיות בשוק המניות." (לפרטים על הקצאת הנכסים, לבדוק

אסטרטגיות הקצאת נכס
ו חמישה דברים לדעת על הקצאת נכס .) קל יותר אמר מאשר בוצע זכור זה לא קל כמו שזה נשמע. יש קו דק בין לשלוט ברגשות שלך להיות פשוט עקשן. זכור גם להעריך מחדש את אסטרטגיית ההשקעה שלך ולאפשר לעצמך להיות גמיש לנקודה, ולהישאר רציונלי בעת קבלת החלטות לשנות את תוכנית הפעולה שלך.

סיכום
אתה מקבל ההחלטות הסופי עבור תיק ההשקעות שלך, ובכך אחראי לכל הרווחים או ההפסדים ההשקעות שלך. דבקות בהחלטות השקעה בזמן שליטה ברגשות, בין אם זה תאוות בצע או פחד, ולא בעיוורון בעקבות סנטימנט השוק הוא חיוני כדי השקעה מוצלחת ושמירה על אסטרטגיה לטווח ארוך שלך. אבל היזהר: לעולם לא מתנודד מאסטרטגיית ההשקעה בתקופות של רגשות גבוהים בשוק יכול גם לאיית אסון. זה מעשה איזון שדורש ממך לשמור על השכל שלך.