קרנות ביתא חכם הפכו פופולריים יותר ויותר בעקבות המשבר הפיננסי 2008. קרנות אלו מספקות למשקיעים חשיפה למדד עם שכבה נוספת של ניהול פעיל. אסטרטגיות ביתא חכמות נמדדות לפי מדדים ספציפיים הדומים לקרנות פסיביות, אך מנהלי ההשקעות משתמשים בשיטות כמותיות כדי לבחון את הגורמים שיובילו למשקל רב יותר של מניות מועדפות במדדים ובמכירות בחסר של מניות שליליות. שיטה זו מבקשת לספק תשואות מדדיות משופרות. הנכסים בהשקעות אלה עלו מ -108 מיליארד דולר ב -2008 ל -661 מיליארד דולר ב -2015.

-> ->

נמוך התנודתיות קרנות ביתא חכם

כתוצאה הפופולריות של קרנות בטא חכמים, וריאציות חדשות הוכנסו. וריאציה אחת כזו היא קרן סלולר מתוחכמת (ETF). ביתא חכם התנודתיות נמוכה ETFs יכול לקחת צורות שונות, אבל אסטרטגיות ההשקעה שלהם הם בעצם אותו הדבר. הם מבקשים לשכפל מדדים עם יתרון של לטובת מניות תנודתיות נמוכה. רוב קרנות להשיג את אסטרטגיית התנודתיות נמוכה על ידי פסיבי שכפול אחד המדדים תנודתיות רבות בשוק.

כאשר שכפול הקרן נעשה על ידי מנהל ההשקעות, על המשקיעים להיות מודעים גם לבניית מדדי התנודתיות הנמוכה המשווקים על ידי ספק המדד. מרבית מדדי התנודתיות הנמוכים נבנים כך שיכללו את המניות הפחות תנודתיות של המדד. לדוגמה, מדד S & P 500 לתנודתיות נמוכה כולל את 100 המניות במדד עם התנודתיות הנמוכה ביותר.

היתרונות של התנודתיות נמוכה ביתא חכם

היתרון של קרנות בטא חכמות נמוכות התנודתיות הוא בכך שהן מספקות השקעה בתנודתיות נמוכה, שמטרתה לצמצם את ההפסדים ואת הסיכון מאי-ודאות בשוקי המניות, המתבססת לעיתים קרובות על אירועים ספציפיים שגורמים תנודתיות בשוק. קרנות אלה ידועים בתעשייה שיש יחסי Sharpe נמוך. עבור משקיעים המבקשים נמוך סיכון, תשואה גבוהה ההשקעות בכלל, קרנות אלה בראש הרשימה.

דוגמאות לתרומות נמוכות של קרנות ביתא חכמות

שתי דוגמאות מובילות לקרנות בטא נמוכות של תנודתיות נמוכה הן ה- iShares Edge MSCI Min Min Vol US ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh EDG MSCI MV51. << . <

). USMV מנוהלת על ידי BlackRock (סימול: BLK BLKBlackRock Inc476 40-0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ומנסה לשכפל את הסיכון והחזרה של MSCI USA מדד התנודתיות המינימלי. עד 30 באפריל 2016, הקרן היתה שלוש שנים נגרר שארפ יחס של 1.23 עם תשואה כוללת של שלוש שנים של 30. 8%. היא משוקללת ביותר בבריאות עם החזקות העליון, נכון ל 25 במאי 2016, ב Newmont כרייה קורפ (NYSE: NEM NemNewmont כרייה Corp. 72 + 1. 89% Created with Highstock 4. 2. << JNJJohnson & Johnson140 080. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). USMV יש דמי ניהול של 0. 15%. SPLV גם מנסה לשכפל מדד תנודתיות נמוכה. הקרן מנוהלת באופן פסיבי כדי לשכפל את מדד S & P 500 לתנודתיות נמוכה. עד 30 באפריל, 2016, זה היה שלוש שנים נגרר שארפ יחס של 01 01 ו תשואה כוללת של שלוש שנים של 25. 28%. SPLV משוקללת ביותר במניות הגנת הצרכן עם החזקותיה העיקריות, נכון ל -27 במאי 2016, בחברת קוקה קולה (KSE KOCoca-Cola CO45 57% 87% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו PepsiCo Inc (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109 46-0 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ). הקרן יש דמי ניהול של 0. 25%. השקעה התנודתיות נמוכה קרנות ביתא חכם ישנן מספר סיבות להשתמש נמוך התנודתיות קרנות בטא חכם. כמה משקיעים בעלי סיכון סיכון יכולים לבחור השקעות בעלות תנודתיות נמוכה אך ורק עבור המאפיינים שלהם בסיכון נמוך. משקיעים אחרים עשויים לבחור בהם כגידור לאירועי שוק ספציפיים או לסיכונים שהם גורמים לתנודתיות מוגברת. שתי הגישות יכולות להצליח, אך על המשקיעים להיזהר משימוש בקרנות בעלות תנודתיות נמוכה בשווקי השור, שבהן הן לעיתים קרובות נמוכות יותר, או רק למטרות הגנה מפני תנועות שוק קצרות טווח. כמו כן, ההוצאות הנוספות מהשקעה לגידור עם גישה לטווח קצר עשויות שלא לעלות על הרווחים שהמשקיע יכול להשיג בהשקעה בטוחה יותר עם עמלות נמוכות יותר. בסך הכל, בטא חכם התנודתיות נמוכה ההשקעות הוכיחו להיות פופולרי בקרב משקיעים הסיכון averse. נכון לשנת 2015, היו בקטגוריה נכסים בהיקף של 616 מיליארד דולר. קרנות אלו הצליחו מאוד במקרים רבים. בקטגוריית המוביל הגדול, SPLV החזיר ל -8% 67 לעומת ה- S & P 500 של -0. 40% לתקופה של שנה אחת עד 27 במאי 2016. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך נמוך תנודתיות קרנות underperform בשוקי שוורים ודורשים שיקול דעת זהיר ההשקעה עבור השקעה לטווח קצר.