a:

לעתים עולה השאלה בין האנליסטים לגבי איזה קצב מניב באופן מדויק יותר את שיעורי הריבית העתידיים ואת התנאים הכלכליים והבנקאיים הכוללים, את שיעור הקרנות הנמוכות או את הריבית הבין-בנקאית המוצעת בלונדון, או את LIBOR. ניתוח מראה כי שיעורי בדרך כלל מראות זה את זה מקרוב. מצב אחד כאשר שני שיעורי להתבלט במידה ניכרת הוא בתקופה של סערה כלכלית חמורה כגון במהלך המשבר הפיננסי 2008. בדיקה של שיעורי במהלך תקופה זו של סטייה מספק כמה אינדיקציה כי הליבור הוא מנבא טוב יותר של השניים.

-> ->

שיעור קרנות הפד הוא כלי הריבית העיקרי מניפולציה הבנק הפדרלי משתמשת כדי להשפיע על הריבית, האינפלציה והצמיחה הכלכלית. זה הריבית כי U. ס מוסדות ההפקדה, כולל בנקים, איגודי אשראי וחסכונות והלוואות, תשלום זה לזה במשך הלילה, הלוואות בין בנקאיות.

LIBOR הוא שיעור ריבית על הלוואות בין-בנקאיות לתקופות שבין לילה לשנה אחת, קבוע מדי יום באמצעות סקר של בנקים ברחבי העולם. זהו ההבדל העיקרי בין שני שיעורי, שיעור קרנות הפד להיות שיעור ההלוואה בפועל LIBOR להיות סקר של שיעורי ההלוואה ממקורות מרובים. עוד הבדל המפתח הוא העיתוי של שיעורי. הפדרל ריזרב עושה התאמות הריבית לא יותר מפעם אחת כל שישה עד שמונה שבועות, כאשר הפדראלי שוק פתוח הפגישה. לעומת זאת, הלייבור מתעדכן עם תיקון חדש מדי יום. מסיבה זו, הלייבור עשוי להגיב יותר לשינויים בתנאים הכלכליים. כמו כן, טבע הסקר של LIBOR עשוי להיות מעיד יותר על ניהול בנק מרכזי מצפה.

נראה כי ההבדלים בין הפד לבין הלייבור במהלך המשבר הפיננסי האחרון תומכים בהשקפה זו. למרות ששתי השיעורים עלו בהתחלה, הלייבור נשאר בדרך כלל מתחת לשיעור הריבית, ולמעשה, התוצאה הסופית של המשבר הפיננסי הייתה ירידה חדה בריבית בעולם. לפיכך, אינדיקציות הריבית הנמוכות יותר שניתנו על ידי הלייבור היו ניבוי מדויק יותר של פעילות הריבית העתידית.

-> -