יש לעתים קרובות נאמר כי אדם זול יודע את המחיר של כל דבר ואת הערך של כלום. לעומת זאת, אנשים חכמים יותר, בעלי הבחנה גבוהה יותר, מכירים בכך שתשלום פחות אינו מייצג תמיד את הערך הטוב ביותר. בתי התיווך של דיסקונט וחברות קרנות נאמנות ללא העמלות מנסים למקד את המשקיעים על המחיר. המשך לקרוא כדי לגלות מדוע המיקוד שלך צריך להיות על הערך במקום.

ערך ראשי רכיבים
שירותי השקעות המוצעים למשקיעים בודדים מגיעים סוגים רבים של אריזה ואספקה. בתי התיווך של דיסקונט, בתי התיווך בשירות מלא, חברות קרנות נאמנות, קרנות נאמנות, בנקים, חברות ביטוח, חברות לניהול כספים פרטיים ויועצים מבוססי שכר, מנסים לשכנע את המשקיעים שהם יכולים לספק את החלופות הטובות ביותר כאשר זה מגיע לניהול הכסף שלך. עם זאת, למרות ההבדלים שלהם, כל אלה ערוצי המסירה הוא "דיג מאותה בריכה". כל אחד מהם משתמש בעיקר באותם רכיבי נכסים נרחבים - מזומנים, אג"ח ומניות. האריזה עשויה להיות שונה, אבל הרכיבים בתוך החבילה הם במידה רבה זהה. חשוב יותר, הם מספקים כל או חלק משלושת מרכיבי הערך העיקריים:

-> ->

• עצה - תהליך של הגדרת ויישום אסטרטגיית השקעה מתאימה בהתחשב במטרות של משקיעים ואילוצים מסוימים.
• ניהול תיקי השקעות - תהליך בניית ותחזוקת תיק השקעות התואם כראוי את האסטרטגיה שהרכיב הייעודי הגדיר.
• ניהול - כל פונקציות המסחר, הסליקה והדיווח נדרשות כדי לבצע ביעילות את תהליכי ניהול תיקי ההשקעות.

מעניין לציין שהתמחור עבור מרכיבי הערך האלה דומה להפליא, ללא קשר לערוץ המסירה שנבחר.

המודל הישן
לפני שנים, הנוף ההשקעה הקמעונאית נשלט על ידי בתי השקעות בשירות מלא. הבנקים לא הורשו להציע השקעות ליחידים וחברות ביטוח היו מוגבלות לקצבה קבועה.

מוצר ההשקעה המוצע על ידי ברוקר מגיע בצורה של מניות בודדות אג"ח. הצבירה ההדרגתית של ניירות הערך השונים הופכת לתיק השקעות. ככזה, הברוקר מספק כעת שירותי ניהול תיקים. מגוון של פונקציות ניהוליות מסופקות כחלק מהשירות. כאשר לקוח מאשר רכישה או מכירה של נייר ערך, חברת התיווך מבצעת את המסחר ומסדרת התנחלויות נאותות. האישורים וההצהרות נוצרים. דיבידנדים והכנסות מטופלות ומסופקות נתוני מס סופיים.

העלות ללקוח עבור שירות מלא זה של ייעוץ, ניהול תיקים וניהול היא עמלה משמעותית בכל פעם נייר או קנו.(לקריאה הקשורה, ראה אל תתן דמי תיווך לערער את ההחזר שלך .)
הופעתו של ברוקראז 'דיסקונט מתוך הסרת הפיקוח על עמלה באמצע שנות ה -80, הגיע הנחה בתיווך הנחה. למה לשלם עמלה גבוהה לקנות או למכור מניות כאשר אתה יכול לבצע את אותה העסקה בזול יותר? עם ברוקרים הנחה, אתה מחליט בעצמך מה האסטרטגיה הכוללת שלך צריך להיות ואתה יכול לבחור את המניות שלך ואת איגרות החוב (ניהול תיקים), ואת הנחה עמילות תבצע ליישב את העסקאות, לספק לך אישורים והצהרות וכל האחרים דיווח שאתה צריך (מנהלה).

אנשים רבים שאינם מודעים לשלושת מרכיבי הערך העיקריים יחשבו, "כן, למה אני צריך לשלם ברוקר שירות מלא שלי עמלה גדולה לקנות או למכור מניות כאשר זה ברוקר הנחה יכול לעשות את אותו דבר תמורת תשלום הרבה יותר זול? עם זאת, הברוקר הנחה אינו בדיוק לספק שירות דומה. מה שקרה הוא כי המשקיע החליט להפסיק מיקור חוץ - ובכך לשלם עבור - שירות ייעוץ וניהול תיקים. בצדק או שלא בצדק, המשקיעים מרגישים שהם מסוגלים מספיק לעשות את הדברים האלה בעצמם. הפונקציה היחידה המשקיעים לא יכולים לעשות לעצמם הוא הממשל; זה מה המשקיעים לשלם עבור בצורה של עמלה מופחתת. (לפרטים נוספים, ראה ברוקרים ומסחר מקוון: שירות מלא או דיסקונט?

פאניקה בשירות מלא
בתגובה לתעריפים מוזלים במחירים מוזלים, פאניקה טיפוסית של שירות מלא ומתחיל בהנחות דמי עמלה משום שהוא או היא לא היו מסוגלים לבטא את הערך של השירותים האחרים שסופקו. העובדה שהמודל הישן טומן בחובו חולשה אינה גורמת למשימה להיות קלה יותר. למבנה פיצוי העמלות מבוסס המסחר יש ניגוד אינטרסים מובנה. האם העצה ניתנת באמת לטובת הלקוח או שזה נגוע על ידי הצורך לייצר הכנסה עבור הברוקר? מלבד ידע כלשהו של מניות ואיגרות חוב, מה הכישורים הברוקר צריך לתת ייעוץ השקעות אסטרטגיות? האם הוא או היא מתכנן פיננסי מוסמך (CFP)? בתחום בחירת הביטחון, מה הכישורים הברוקר צריך לפתח תיק הכולל יעיל? האם הוא או היא אנליסט פיננסי מוסמך (CFA)? אתה יכול להרגיש כאילו אתה יכול לעשות עבודה טובה כמו הברוקר שלך בתחומים אלה. (לקבלת מידע נוסף, קרא האם הברוקר שלך פועל לטובתך? ו הערכת הברוקר שלך .)

אולי זה בגלל ברוקר טיפוסי שירות מלא מזהה כי הוא או היא הוא לא מוסמך ביותר לנהל באופן מקצועי כספים הלקוח או אולי זה בגלל שיש עכשיו פחות הכנסה הזדמנות בעסק ניירות ערך בודדים, אבל בקרוב יש לפנות לכיוון לטעון קרנות נאמנות - כספים שנמכרו עם תשלום המכירות. זה הפך להיות מגמה הולכת וגוברת, המגרש להיות כי המתווך מתמקד בהנחיית לך (עצה) ואת ניהול מקצועי כסף המשרד מנהל את הכספים.החיובים השנתיים עבור ניהול כספים וניהול מקצועי נלקחים נכסי הקרן של הלקוח על ידי קרן החברה. בקרוב, עם זאת, המשקיעים לגלות ללא עומס קרנות נאמנות. הם תוהים: למה לשלם מטען לברוקר שירות מלא, כאשר אני יכול לגשת ניהול מקצועי אותו מבלי לשלם דמי מכירה? שוב, משמעות הדבר היא כי המשקיע חייב לפעול כיועץ שלו. (לקבלת מידע נוסף, ראה בחירת ברוקר תואם .)

תמחור ערך רכיבים
הישן מלא שירות, "מלאי של היום" מודל הוא במידה רבה שריד של העבר. משקיעים בודדים משקיעים ניירות ערך בודדים הם בעיקר עושה את זה בעצמם דרך בתיווך הנחה דיסקונט. משקיעים אחרים נמשכו אל קרנות נאמנות, קצבאות משתנות ומנהלי כספים פרטיים. למרות הגישות השונות, התמחור של שלושת מרכיבי הערך דומה להפליא.

קרנות נאמנות וקצבאות משתנות מספקות את התובנה הטובה ביותר לתמחור זה. סקירה של כספים עולה חיובי הממשל של כ -5% 5 בשנה. דמי המשולב הממוצע עבור ניהול תיקים בקרנות נאמנות גם פועל סביב 0. 5% בשנה. החיוב בגין ייעוץ משתקף בעלויות המכירה. קרנות נאמנות לבוא במגוון של מבנים תשלום מכירות כולל מטענים מול סוף, עומסים עורפיים עומס ברמה. פקטורינג בזמן אחיזה טיפוסי של קרן נאמנות, תגלו כי תשלום המכירות הממוצע פועל על 1% בשנה.

התמחור השנתי הממוצע עבור כל שלושת מרכיבי הערך ממוצעים סביב 2% בשנה, ועלויות לא תמיד יהיו שקופות לחלוטין, אבל אם אתה מודע להם או לא, אתה עדיין משלם אותם. (לפרטים נוספים על עמלות קרנות נאמנות, קרא עצור תשלום גבוה דמי נאמנות גבוה .)

חיובים ששולמו על ידי משקיעים שונים
מניות המסחר בודדים על ידי ברוקר הנחה מתנהג כמו שלו או שלה יועץ ומנהל כספים. חיובים בחוץ הם אדמיניסטרטיביים לחלוטין, כך אנו יכולים להניח עלות שנתית של 0. 5% בשנה, אם כי זה יכול להיות פחות או יותר בהתאם לגודל החשבון ואת נפח המסחר.

משקיע בוחר ללא קרנות נאמנות הוא מתנהג כמו שלו או שלה יועץ גם כן, כך חיובים חיצוניים מוגבלים ניהול מקצועי וניהול. העלות השנתית היא סביב 1%.

משקיע בחירת כספים לטעון מברוקר הוא מיקור חוץ כל שלושת מרכיבי הערך. העלות השנתית היא סביב 2%. אם לקוח זה משתמש ביועץ מבוסס עמלות המקצה כספים בין קרנות ללא עומס, היועץ גובה בדרך כלל עמלה של 1% לשנה, והוצאות פנימיות של הקרנות הן 1%, כך שהמחיר הכולל ללקוח הוא זהה: 2%.

לקוחות גישה למנהלי כספים פרטיים באמצעות יועצים מקצועיים משלמים לפחות 2% בשנה ולעתים קרובות יותר, על בסיס האמונה כי מנהלים אלה מציעים שירות מותאם אישית יותר.

קצבאות משתנות עלות על אותו 2% בשנה, אבל עם עוד 1. 25% או כך טופחו על מנת לכסות את ביטוח ערבות להבטחת מוות.

אין ארוחת צהריים חינם
כל דבר בעל ערך יש עלות.תמחור בתוך תעשיית השירותים הפיננסיים אינו מיותר - הוא קשור לשירותים שניתנו. בתור משקיע, עליך להעריך אם אתה מקבל את הכסף שלך שווה. אם תחליט לקחת על עצמך כמה מרכיבי הערך, תפחית את המחיר שלך, אבל באיזה מחיר? הקפידו לא לעקוב אחר האיוולת של האיש הזול. אתה יכול לעשות טעויות בסופו של דבר עולה לך יותר ממה שאתה שומר. אם אתה מרגיש שאתה יכול לפעול כיועץ עצמי יעיל ולשמור 1% בשנה, ללכת עם קרנות ללא עומס. אם אתה מאמין שאתה יכול גם לנהל את הכסף שלך, כמו גם אנשי מקצוע, ולאחר מכן לקנות את המניות שלך ואת איגרות החוב ולשמור עוד 0. 5%. לא משנה מה המסלול תבחר, לשקול את מרכיבי הערך החיוניים, איך הם מתומחרות ואם אתה מקבל מה שאתה משלם.