היסטורית, פותחו עתיד הזהב ואופציות ככלי גידור עבור יצרנים מסחריים ועובדי זהב: כורים, תכשיטנים, מטבעות של הממשלה ואספנים ואפילו בתעשיית האלקטרוניקה.

אנשים מעודדים לעתים קרובות להחזיק זהב כמו גידור מפני האינפלציה או לגוון את ההשקעות שלהם עם נכסים קשים. מבין כל המתכות היקרות, הזהב הוא הנפוץ ביותר כהשקעה ויש לו היסטוריה storied כמו גם סחורה מטבע - יחידת חשבון. כמו סחורות אחרות, הזהב יכול להשתנות בערך, לפעמים חווה תנודות מחיר גדולות. המשיכה של המתכת פותחת אותו למסחר ספקולטיבי, מה שהופך אותו לאחזקה מסוכנת למדי, כי המחיר מגיב במהירות לאירועים גיאופוליטיים ומאקרו-כלכליים. אחת הדרכים כדי להפחית את התנודתיות של הבעלות על זהב היא להשתמש באפשרויות לשים במסגרת תיק ההשקעות שלך. אופציות זהב לשים גם לשמש חלופה לקחת עמדה קצרה מטילי זהב פיזי, מטבעות או מניות כרייה. (לקבלת מידע נוסף, עיין במדריך יסודות החוזים העתידיים .)

אופציות מכר זהב

אופציית מכר היא נגזרת. זהו חוזה המאפשר הבעלים של לשים למכור את נכס הבסיס במחיר מסוים או לפני זמן מוגדר. הבעלים של החוזה אינו חייב לעשות זאת, עם זאת, אם המחיר של נכס הבסיס גרם המכירה המכירה לאבד. במקרה של אופציות זהב, נכס הבסיס הוא חוזים עתידיים של זהב. שתי הבורסות העיקריות שבהן נסחרות אופציות הזהב הן COMEX (חלק מקבוצת CME) בניו יורק ובבורסת הסחורות של טוקיו (TOCOM) ביפן.

אפשרויות זהב COMEX בסחר בארה"ב תחת סמל OG. אלו הן אופציות "בסגנון אמריקאי", ופירוש הדבר שהן ניתנות למימוש על ידי המחזיק בכל עת במועד פקיעתן או לפניה. נכס הבסיס הוא חוזה חוזים עתידיים מסוג COMEX זהב לכל חוזה אופציה (המייצג 100 oz של זהב).

על פי הכללים של קבוצת CME, חוזים עתידיים ניתנים להחלפה עבור משלוח פיזי, וזהב נמסר תחת חוזים אלה "יהיה assay למינימום של 995 עדינות …" התוקף מתרחש ארבעה ימי עסקים לפני תום החודש שקדם לחודש חוזה האופציה. אם יום התפוגה נופל ביום שישי או בסמוך לחופשת Exchange, התפוגה תתבצע ביום העסקים הקודם. "אפשרויות זהב טוקום ביפן הם גם בסגנון אמריקאי, עם הנכס הבסיסית להיות 1 ק"ג של זהב פיזי לכל חוזה של 99. 99% עדינות.

בעוד COMEX מציעה מסחר אלקטרוני ו-לפתוח את זעקת המסחר, TOCOM הוא פלטפורמה אלקטרונית.(לפרטים נוספים, ראה: נכנס לשוק הזהב .)

-> ->

שימוש אופציות על זהב

המטרה המיועדת של אופציות לשים זהב בתחילתו, כמו עם רוב חוזים נגזרים, הוא ככלי גידור עבור משתמשים מסחריים.

לדוגמה, מפיק זהב (כמו מכרה) פועל עם שולי רווח מסוימים והוא בעסק של ייצור סחורה, לא ספקולציות על תנועות מחירים או מגמות. על מנת לשמור על אלה שולי רווח הוקמה, המבצע כרייה צריך להיות רעיון טוב למדי של מה המחיר של זהב יהיה קצת זמן בעתיד, כאשר עפרות ממוקש ניתן למכור בשוק.

כמובן, אף אחד לא יכול לחזות את העתיד, אבל באמצעות המחיר הנוכחי הוא נקודת התחלה טובה. אם חברת הכרייה יודעת כי היא יכולה לשמור על שולי הרווח שלה כל עוד הזהב לא ייפול יותר מ -10% עד סוף השנה, המשרד יכול לקנות אופציות מכר שפוגעות בעוד שנה עם מחיר מימוש (שביתה) סגור עד 10% פחות ממחיר השוק הנוכחי. זה ייתן לחברה את הזכות למכור זהב במחיר שנקבע בעתיד, גם אם מחיר השוק יורד על ידי הרבה יותר מזה, שמירה על שולי הרווח של החברה.

בינתיים, אם מחיר הזהב יעלה, החברה יכולה לבחור לא לממש את האופציות שלה ולתת להם לפוג, נהנים מהמחיר עליית המחירים של הסחורה. כמובן, אופציות המכר יש מחיר (המכונה בדרך כלל הפרמיה) וכי עלות צריך להיות עבד לתוך ההחלטה גידור.

אפשר גם לגדר השקעה פיננסית זהב באמצעות אופציות לשים. אם למישהו יש תיק מגוונת היטב הכולל כמות משמעותית של זהב הם עשויים לשקול לקנות אופציות להגנה על מנת להגן על חלק זה של הקצאת הנכסים שלהם מהמהלך כלפי מטה כלפי מטה. המשקיע יכול לבחור לרכוש מספיק לשים כדי להגן על כל המיקום שלהם או רק חלק ממנו. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

האם אני יכול להשקיע בזהב או כסף עם ROT IRA שלי? ) השורה התחתונה

סוחר שמאמין כי מחיר הזהב ייפול ורוצה להרוויח עמדה ספקולטיבית סופית יכול לקנות מכניס סופית ולמכור אותם להיסגר במועד מאוחר יותר. אופציות המכר נעשות בעלות ערך רב יותר, שכן ירידת ערך הנכס הבסיסית. זוהי אסטרטגיה קיימא שכן אין מנגנון טוב למכור זהב פיזי קצר, ומכירת חוזים עתידיים זהב קצר על השוליים יכול להיות מסוכן מאוד אם המחיר עולה שיחות השוליים מונפקות. כאשר קונים לשים, רוב אחד יכול להפסיד הוא פרמיה שילם על האופציה.