משקיע יכול לבדוק את שווי הנכסים נטו (NAV) עבור קרן סל (ETF) באתר האינטרנט של תעודות סל לאחר שהשוק נסגר למסחר. ה - NAV הוא הערך המהותי של הנכסים שבבעלות תעודות הסל. NAVs מחושבים בדרך כלל 4 p. M. EST לאחר יום המסחר הושלמה. על ידי מציאת ה - NAV, משקיע יכול לקבוע האם יש חריגות משמעותיות בין שווי השוק לבין NAV עבור תעודות סל. כל סטייה מהותית בין שווי השוק ל - NAV מייצגת הזדמנות ארביטראז 'בסיכון נמוך לעושי השוק. לכן, בפועל אין כמעט הבדלים משמעותיים בין ה - NAV לבין שווי השוק.
הערך הנקי הוא הערך למניה בנכסי הבסיס המרכיבים את ה - ETF. ה - NAV מחושב על ידי הוספת ערכי השוק הסגורים של כל הנכסים והמזומנים של ה - ETF, כולל דיבידנדים, ולאחר מכן ניכוי התחייבויות כלשהן. מספר זה מחולק אז במספר המניות הבולטות כדי לקבוע את NAV הסופי.
שווי השוק וה- NAV הם בדרך כלל קרובים מאוד זה לזה בשל תהליך היצירה והפדיון. בעת יצירת תעודות סל, נותן החסות בתעודת הסל נכנס להסכם עם משתתף מורשה שהוא בדרך כלל עושה שוק או מוסד פיננסי גדול יותר. המשתתף המורשה רוכש מניות ונכסים בשיעור שווה לנכסים המבוצעים על ידי תעודות הסל. נכסים אלה ממוקמים יחד בסל ניירות ערך המכונה יחידת יצירה. לאחר מכן, המשתתף המוסמך מעביר את יחידות היצירה למממן תעודות סל תמורת סכום שווה של מניות בתעודת הסל. המשתתף המורשה יוכל למכור אז את מניות ה- ETF על הבורסות או להחזיק בהן.
-> ->מחיר השוק של תעודות הסל משתנה במהלך יום המסחר עקב כוחות השוק לטווח קצר. אם יש סטייה בין שווי השוק לבין NAV, המשתתף המורשה יכול בקלות ארביטראז 'את ההבדל כדי להרוויח בקלות. אם נכסי הבסיס נסחרים מתחת לשווי שוק תעודות הסל, המשתתף המורשה יוכל להיכנס ולרכוש את נכסי הבסיס ובמקביל למכור את מניות ה - ETF. עם השלמת המסחר, המשתתף המורשה יוכל להחליף את סל הנכסים הבסיסיים עם נותני החסות של תעודות סל תמורת מניות בתעודה הסלולרית. זה מכסה את המיקום הקצר במניות, מרוויח ללא סיכון סיכון.
אם מניות ה - ETF נסחרות מתחת ל - NAV, המשתתף המורשה יכול לקנות מניות של תעודות סל תוך מכירת נכסי הבסיס לזמן קצר בו זמנית. זה מקטין את המניות שטרם נפרעו בתעודת הסל, התומכת במחיר. עם השלמת המסחר, המשתתף המורשה יחליף את מניות ה - ETF עם נותני ה - ETF בתמורה לסל הבסיסי של הנכסים.זה מכסה את המיקום הקצר בנכסי הבסיס, שוב המאפשר רווחי ארביטראז 'בסיכון נמוך. תהליך היצירה והפדיון בדרך כלל פועל ביעילות על מנת להבטיח שהשווי הנקי והשווי הנקי של ה- ETF קרובים זה לזה באופן סביר.
כיצד אוכל להשתמש בהפצת הצעת המחיר כדי לבדוק אם כדאי לקנות מלאי מסוים?
להבין את המשמעות של ההצעה לשאול לשאול להפיץ את המשקיעים בקבלת החלטה אם או לא לרכוש מלאי מסוים.
האם הון המניות משקף במדויק את שווי החברה?
למד אם ההון העצמי של בעלי המניות משקף במדויק את שווי החברה. ההון העצמי של המניות ניתן על ידי לקיחת ההפרש בין הנכסים וההתחייבויות.
כיצד אתה משתמש ביחס מחיר הספר כדי להעריך את שווי החברה?
להבין כיצד משקיעים אנליסטים בשוק להשתמש יחס מחיר הספר כדי להעריך את הערך של חברה ומדוע כלי הערכה זה שימושי.