תוכן עניינים:
הממוצע הגאומטרי הוא אחת משתי השיטות העיקריות לחישוב התשואה הממוצעת על ההשקעה; המשמעות האריתמטית היא השיטה האחרת. ממוצע גיאומטרי של השקעה הוא בדרך כלל הרבה יותר מדויק ואמין מאשר הממוצע האריתמטי, משום שהוא מהווה מרכיב של הרכבה. חשוב למשקיעים להבין כיצד לפרש תשואות לידי ביטוי כממוצע גיאומטרי כדי שיוכלו לאמוד את הביצועים שלהם בצורה יעילה יותר.
-> ->חישוב ממוצע גיאומטרי
השיטה לחישוב הממוצע הגיאומטרי היא פשוטה: חישוב החזרה הממוצעת לתקופה אחת, ולאחר מכן הוסף את החזרות התקופה הקודמת. לאחר מכן הוסף 1 לכל החזרה. הכפל את התוצאה וכתוצאה מכך מחזירה את שורש nth (n שווה למספר התקופות של כפל). לבסוף, מחסור 1.
לדוגמה, נניח שמישהו השקיע $ 1, 000. בסוף השנה הראשונה, ההשקעה היתה שווה 1 $, 100. לפי שנתיים, הוא ירד בחזרה ל 1 $, 050, אך התאושש $ 1, 120 לפי שנה שלוש. התשואות לתקופות אלה הן, לפי הסדר, 10% -4. 55% ו -6% 67%. כאשר ממוצעים אריתמטית (תוך התעלמות מערכים מורכבים), התשואה היא 4. 04%.
פעם אלה נתונים לחזור לעבור את תוספת גיאומטרי, כפל, nth השתרשות וחיסור, אם כי, התשואה השנתית הממוצעת היא למעשה 3. 85%. הממוצע הגאומטרי קטן יותר - ומדויק יותר - משום שהערך ההתחלתי של כל תקופה היה גבוה יותר מסכום ההשקעה המקורי.
השקעות המטרה
המשקיעים ירצו למקסם את האמצעים הגיאומטריים שלהם, לא אמצעים אריתמטיים שלהם. משמעות הדבר היא בחירת אסטרטגיה לבניית תוצאות בטווח הארוך. למעשה, האמצעים הגיאומטריים הופכים להיות חשובים יותר עם התרחבות אופק הזמן של המשקיע.
אמצעים גיאומטריים גם לעזור להסביר מינוף ופשיטת רגל פוטנציאלית. השימוש במינוף בתיק כמעט בוודאות מגדיל את הממוצע האריתמטי של המשקיע, אך תשלומי המינוף (או ההכרזה על פשיטת רגל) משנה את הבסיס המורכב.