למרות שיש כמה דרכים למדוד את התנודתיות של אבטחה מסוימת, האנליסטים בדרך כלל מסתכלים על התנודתיות ההיסטורית. התנודתיות ההיסטורית היא מדד של ביצועי העבר. מכיוון שהוא מאפשר הערכה ארוכת טווח יותר של הסיכון, התנודתיות ההיסטורית נמצאת בשימוש נרחב על ידי אנליסטים וסוחרים ביצירת אסטרטגיות השקעה. ( רוצה לשפר את כישורי אקסל שלך, קח את קורס האקדמיה של Investopedia האקדמיה. )
כדי לחשב את התנודתיות של אבטחה מסוימת ב- Microsoft Excel, תחילה עליך לקבוע את מסגרת הזמן שעבורה יחושב הערך. נעשה שימוש בדוגמה זו למשך 10 ימים. לאחר מכן, הזן את כל מחירי המניות הסגירה לתקופה זו לתוך התאים B2 דרך B12 בסדר רציף, עם המחיר החדש בתחתית. שים לב כי תזדקק לנתונים למשך 11 ימים כדי לחשב את ההחזר במשך 10 ימים.
בעמודה C, לחשב את התשואות בין יום על ידי חלוקת כל מחיר לפי מחיר הסגירה של יום קודם ואת חיסור אחד. לדוגמה, אם מקדונלד 'ס (MCD) נסגר ב 147 $. 82 ביום הראשון וב -149 דולר. 50 ביום השני, התשואה של היום השני תהיה (149. 50 / 147.) - 1, או. 011, המציין כי המחיר ביום השני היה 1. 1% גבוה יותר מאשר המחיר ביום הראשון.
התנודתיות קשורה מטבעו לסטיית התקן, או למידה שבה המחירים שונים מהממוצע שלהם. בתא C13, הזן את הנוסחה "= STDV (C3: C12)" כדי לחשב את סטיית התקן לתקופה.
כאמור, התנודתיות והסטייה קשורות קשר הדוק. זה מתבטא בסוגי האינדיקטורים הטכניים שמשקיעים משתמשים בהם כדי לשרטט את תנודתיות המניה, כגון Bollinger Bands, המבוססות על סטיית התקן של המניה ועל הממוצע הנע פשוט (SMA). עם זאת, התנודתיות ההיסטורית היא דמות שנתית, ולכן כדי להמיר את סטיית התקן היומית שחושבה לעיל לתוך מדד שמיש, יש להכפיל אותו על ידי גורם שנתי על סמך התקופה שבה נעשה שימוש. גורם השנתון הוא השורש הריבועי של תקופות רבות בכל שנה.
הטבלה שלהלן מציגה את התנודתיות של מקדונלד'ס בתוך 10 ימים:
הדוגמה שלעיל השתמשה במחירי הסגירה היומיים, ויש בממוצע 252 ימי מסחר בשנה. לכן, בתא C14, הזן את הנוסחה "= SQRT (252) * C13" כדי להמיר את סטיית התקן לתקופה של 10 ימים לתנודתיות היסטורית שנתית.