כאשר תעודות סל מחליפות מניות דיבידנדים, הן אוספות את מלוא הדיבידנדים של כל המניות המרכיבות ומשלמות את הדיבידנדים לבעלי המניות. עם זאת, ניתן לחלק דיבידנדים אלו בשתי דרכים: מזומנים המשולמים למשקיעים או להשקעות חוזרות להשקעות הבסיס של תעודות הסל. עיתוי תשלומי הדיבידנדים האמורים נקבע על פי לוח זמנים שונה ממניות הבסיס ועומד בין תעודות סל שונות.

- 9 ->

תזמון תשלומי דיבידנדים

בדומה למניה בודדת המשלמת דיבידנדים, קרן הסל מגדירה תאריך דיבידנד לשעבר, תאריך שיא ותאריך תשלום. בדיוק כמו בעלות על מניות של חברות בודדות, מועדים אלה קובעים מי מקבל את הדיבידנד וכאשר ה- ETF משלם את הדיבידנד.

לדוגמה, תאריך הדיבידנד לשעבר עבור מדד ה- SPDR הפופולרי של S & P 500 הוא יום שישי השלישי בחודש האחרון של הרבעון הפיסקלי (מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר). אם יום זה קורה לא להיות יום עסקים, אז תאריך הדיבידנד לשעבר נופל על יום העסקים הקודם. מועד הקובע מגיע יומיים לפני מועד הדיבידנד. בסוף כל רבעון, ה- SPDR S & P 500 ETF מפיץ את הדיבידנדים.

כל ETF קובע את העיתוי לתאריכי הדיבידנד שלו. מועדים אלה רשומים בתשקיף לקרן, הזמינה לציבור לכלל המשקיעים. בדיוק כמו במניות, מחיר תעודות הסל עולה לעתים קרובות לפני תאריך הדיבידנד לשעבר ונופל לאחר מכן; משקיעים שמחזיקים בתעודת סל לפני מועד הדיבידנד האחרון מקבלים את הדיבידנד, ואלה הרוכשים אחר כך אינם מקבלים.

דיבידנדים ששולמו במזומן

ה- SPDR של S & P 500 משלם דיבידנדים באופן זה. על פי תשקיף הקרן, ה- SPDR S & P 500 ETF מעמיד את כל הדיבידנדים שהיא מקבלת ממניותיה הבסיסיות לחשבון שאינו נושא ריבית עד שיגיע הזמן לתשלום. בסוף הרבעון הפיסקלי, כאשר הדיבידנדים אמורים להשתלם, ה- ETF של SPDR S & P 500 מושך את הדיבידנדים מהחשבון שאינו נושא ריבית ומפיץ אותם באופן יחסי למשקיעים.

תעודות סל אחרות עשויות להשקיע מחדש את הדיבידנדים ממניות הבסיס עד לאחזקת הקרן עד שיגיע הזמן לתשלום דיבידנד במזומן. מטבע הדברים, זה יוצר כמות קטנה של מינוף בקרן, אשר יכול לשפר מעט את הביצועים שלה במהלך השור השווקים מעט לפגוע בביצועים שלה בשוקי דוב.

דיווידנדים מוערכים מחדש

למנהלי ETF יש גם אפשרות להשקיע מחדש את הדיבידנדים של המשקיעים שלהם בתעודה הסלולרית במקום להפיץ את המזומנים. תעודות הסל תמיד אוספות את הדיבידנדים במזומן של כל המניות המרכיבות ותמיד משלמות את הדיבידנדים לבעלי המניות של הקרן. התשלום לבעלי המניות יכול להתבצע גם באמצעות השקעה חוזרת של המדד הבסיסי של תעודות הסל עבור בעלי המניות.בעיקרון זה מגיע לאותו דבר; אם בעל מניות של אי.די.איי יקבל דיבידנד בשיעור של 2% מהשקעה בתעודת סל, הוא רשאי לפנות ולמכור מניות אלו אם הוא מעדיף לקבל את הכסף.

לפעמים השקעות אלה ניתן לראות תועלת; זה לא יעלה למשקיע עמלת סחר לרכישת המניות הנוספות באמצעות השקעת הדיבידנד. עם זאת, כל דיבידנדים שנתיים של בעלי המניות חייבים במס בשנת קבלתם, גם אם הם מתקבלים באמצעות השקעה מחדש בדיבידנדים.

תעודות סל המתמקדות בדיבידנדים

למרות שמספר תעודות סל ידועות לעיתים קרובות על מנת לעקוב אחר מדדים רחבים, כגון S & P 500 או ראסל 2000, ישנם גם תעודות סל רבות הזמינות המתמקדות במניות המשלמות דיבידנדים. היסטורית, דיבידנדים יש איפשהו איפשהו ליד 40% מכלל התשואות של שוק המניות. זו אחת הסיבות מדוע כמה יועצים ממליצים על אסטרטגיות השקעה המתמקדות במניות המשלמות דיבידנדים. חברות המשלמות דיבידנדים נוטות גם להיות בין החברות היציבות יותר והפחות תנודות בשוק, שכן הן חייבות ליצור רווחיות מתמדת כדי לשלם את הדיבידנדים שלהן על בסיס מהימן.

ה- ETF הדיבידנד של SPDR S & P עוקב אחר מדד S & P של Dividends Aristocrats. החברה מחזיקה ב -60 חברות ממדד S & P 1500 אשר העלו את הדיבידנדים שלהן לפחות 25 שנים רצופות. בממוצע, התשואה של תעודות הסל של SPDR S & P גבוהה מזו של מדד ה - SPDR S & P 500 ETF, אשר פשוט עוקב אחר 500 החברות במדד S & P 500. בשל ההיסטוריה הארוכה של תשלום דיבידנדים אלה באופן אמין, חברות אלו נחשבות לעתים קרובות פחות מסוכנות למשקיעים המחפשים תשואה כוללת.

תעודות סל נוספות המתמקדות בדיבידנד עשויות להשתמש באסטרטגיות שונות להגדלת תשואת הדיבידנד. תעודות סל כגון iShares S & P U. S מועדפת מדד מניות הקרן לעקוב אחר סל המניות המועדפות מחברות U. ס. תשואות הדיבידנד על תעודות סל מועדפות על מניות צריך להיות גבוה באופן משמעותי מאלה של תעודות סל מסורתיות רגילות, משום שמניות מועדפות מתנהגות יותר כמו איגרות חוב מאשר מניות רגילות ואינן נהנות מהייסוף של מחיר המניה של החברה באותו אופן.

נדל"ן להשקעה אמון תעודות סל כגון ואנגארד REIT ETF לעקוב אחר הון עצמי השקעות בנאמנות נדל"ן (REITs). בשל אופי ה - REIT, תשואות הדיבידנד נוטות להיות גבוהות יותר מאלו של תעודות סל רגילות.

יש גם תעודות סל בין-לאומיות בינלאומיות, כגון קרן החוכמה של קרן החוכמה המתעוררת, או קרן דיווידנד דיווידנד טראסט די.ג'י.די, אשר עוקבות אחר חברות דיבידנד גבוהות מהרגיל, מחוץ לארצות הברית.

תעודות סל מעסיקות אסטרטגיות רבות ומגוונות להשגת הכנסות דיבידנדים. ללא קשר לנכסי הבסיס של תעודות סל, יש להעביר את הדיבידנדים של נכסי הבסיס הללו לבעלי המניות של הקרן.

מסים על דיבידנדים בתעודות סל

תעודות סל נתפסות לעתים קרובות כחלופות השקעה טובות יותר לקרנות נאמנות במונחים של יכולתן לשלוט בכמות ובתזמון של מס הכנסה למשקיע.עם זאת, הדבר נובע בעיקר מהאיך ומתי נלכדים רווחי ההון החייבים בתעודות סל, בניגוד לקרנות נאמנות. חשוב להבין כי החזקת תעודות סל המנפיקות דיבידנדים אינה שוללת את מס ההכנסה שנוצרו על ידי הדיבידנדים ששולמו על ידי תעודות סל במהלך שנת המס. הדיבידנדים ששולמו על ידי ה - ETF חייבים במס למשקיע, באופן זהה לזה של הדיבידנדים המשולמים על ידי קרן נאמנות.