תוכניות פנסיה מסורתיות נעלמות מהמגזר הפרטי, למעט תוכניות קשורות לחוזים לאיחוד עובדים. עובדי המגזר הציבורי הם הקבוצה הגדולה ביותר עם תוכניות פנסיה פעילות וגדלה. את ההגדרה של תוכניות פנסיה מסורתית קל להבין, כמו גם הסיבות היעלמותם.

מבנה בסיסי

תוכנית הפנסיה הנפוצה ביותר היא תוכנית הטבה מוגדרת. העובדים מקבלים תשלום השווה לאחוז מהשכר הממוצע שקיבלו במהלך שנות העבודה האחרונות אצל מעסיקם. הנוסחה, הכוללת שנים עם אותה חברה, קובעת את סכום התשלום. שילוב של העובד ותרומות המעביד מממן הטבות, כאשר המעסיקים משלמים את הנתח הגדול ביותר.

-> ->

תוכניות פרטיות בדרך כלל מוגדרים לשלם 1% עבור כל שנה של שירות פעמים השכר הממוצע עבור חמש השנים האחרונות של העסקה. עובד עם 35 שנים של שירות לחברה אחת ושכר ממוצע של $ 50, 000 מקבל תשלום שנתי של $ 17, 500. האיחוד תוכניות מוגדרות הטבות בסיס על שנים של חברות באיגוד הזמן המושקע עם מעסיקים מרובים. תוכניות פרטיות לעתים רחוקות יש המדרגות הנעות של החיים, למרות תוכניות רבות האיחוד לעשות.

תוכניות פנסיה לעובדים ציבוריים נדיבות יותר מאשר תוכניות פרטיות. תוכנית הפנסיה הגדולה ביותר של המדינה, מערכת הפנסיה הציבורית של קליפורניה (CalPERS), משלמת 2% לשנה של שירות לעובדים קבועים 2. 5% לעובדי בטיחות הציבור. עובד עם משכורת ממוצעת של 50 $, 000 $ מקבל 35,000 $ בשנה, ושוטר מרוויח $ 43, 750 בשנה. תוכניות פנסיה ציבוריות בדרך כלל יש המדרגות הנעות של החיים.

תקנות

תוכניות פרטיות כפופים חוק פרישה העובד הכנסה הכנסה של 1974 (ERISA). ERISA קובעת סטנדרטים מינימליים לגבי ניהול תכנית הפנסיה לטובת המשתתפים, ועיקר עניינה בהבנה של המשתתף כיצד פועלת התכנית, וכן בזכויותיו המשפטיות של המשתתף.

ERISA הקימה את ההטבה פנסיה מובטחת Corporation (PBGC). PBGC היא קרן ביטוח פנסיה וחיובים מעסיקים פרמיה כדי להבטיח הטבות פרישה עובדים אם המעסיק יוצא לעסק. הסכום המקסימלי המובטח בשנת 2016 עבור גמלאי בן 65 מחברה פרטית הוא 60 $, 136 בשנה. תוכנית המעסיקים מרובה $ 12, 870 בשנה. דו"ח לשנת 2015 של משרד חשבונאות ממשלתי (GAO) מראה כי PBGC היה 184 מיליארד דולר התחייבויות עתידיות 64 $ מיליארד דולר הגירעון.

אריסה אינה מכסה קרנות פנסיה ציבוריות. קרנות הפנסיה הציבוריות עומדות בכללים שנקבעו על ידי ממשלת המדינה ולעתים גם חוקות ממלכתיות. ה- PBGC אינו חל על תוכניות ציבוריות.ברוב המדינות, משלמי המסים אחראים לפגישות כל התחייבויות כושלות של תוכניות עובד ציבור.

מנדטים להשקעה

אריסה אינה מסדירה את ההשקעות הספציפיות של תוכנית הפנסיה. ERISA דורשת תוכנית נותני החסות לפעול בתור נאמנים. אין ניגודי אינטרסים בין התוכניות לבין כל האנשים או הגופים הקשורים לנאמנים מותר. ההשקעות צריכות להיות זהירות ומגוונות באופן שנועד למנוע הפסדים משמעותיים.

תוכניות הפנסיה עצמם לקבוע מנדטים כמו שיעורי הממוצע החזוי של החזרות. ככל שיעור התשואה הצפוי, פחות כסף כי המעסיק חייב מקום בתוכנית. 7. 5% שיעור המשמש CalPERS הוא אמת מידה רגילה. למרבה הצער, בין המשבר הפיננסי לבין השווקים תנודתיים, רוב התוכניות חסרים מנדטים ההשקעה. קרנות פנסיה ציבוריות ופרטיות רבות מתמחות במידה ניכרת, ומחייבות את נותני החסות להוסיף הון נוסף.

השקעה סגנון

המפתח סגנון ההשקעה היא על אחריות הנאמנות להיות זהיר ומגוון. אסטרטגיית ההשקעה המסורתית מחלקת את הנכסים בין השקעות בעלות הכנסה קבועה, כגון אג"ח והשקעות במניות, כגון מניות דיבידנד של שבבי כחול, מניות מועדפות ונדל"ן מסחרי. קרנות פנסיה רבות ויתרו על מלאי פעיל ניהול תיק ורק להשקיע בקרנות המדד.

מגמה מתעוררת היא להציב כמה נכסים השקעות אלטרנטיביות בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר. השקעות אלטרנטיביות אלו כוללות הון פרטי, קרנות גידור, סחורות, נגזרים ואג"ח בעלות תשואה גבוהה.