a:

רוב העסקאות הפיננסיות נעשות על זרוע. כאשר אדם קונה מכונית מ זר שפורסם במגזין רכב או מוכר מזגן על קרייגסליסט, כל אדם הוא על בסיס שווה יש תמריץ כדי לקבל את המחיר הטוב ביותר האפשרי. רוב עסקאות המניות שבוצעו על חילופי מבוצעים על זרוע אורך גם כן. במקרים רבים הקונים ומוכרים לא יודעים את זהות הצד הנגדי לעסקה.

דוגמאות של עסקאות שאינן נעשות על זרוע כוללים ברוקר מייעצים ללקוח או אבא למכור את בתו פיסת הנדל"ן. בכל מקרה, תקנות שונות עשויות להיכנס לפעולה המחייבות צעדים על מנת להבטיח את כל האלמנטים של העסקה לאורך זמן נלכדים במדויק, במיוחד את מחיר המכירה.

סוגים שונים של בורסה יכול לפעול עם עקרונות שונים, תלוי אם הם הסכימו על יחסי אמון עם לקוח. מערכת נאמנות היא בניגוד ליחסי התאמה. במערכת יחסים נאמנה, סוכן המניות מחוייב לקבל את העסקה הטובה ביותר עבור לקוח, ללא קשר להשפעה שיש לו על הברוקר באופן אישי. סוכן בורסה שהוא רק זכאי לקוחות על בסיס בדיקת התאמה עשוי למכור השקעות שהוא או היא יודעת הולכים לבצע גרוע לשלם את העמלות הגדולות, כל עוד הלקוח עמד בהנחיות התאמה לסוג זה של השקעה.

ההבדל במצבים אלה נובע מהוראות חוק היועצים של 1940. בשני המצבים נדרש הברוקר לתת גילוי מלא לסכום העמלה שהוא משולם, הן באחוזים והן בסכום נטו, והאם או לא נרכשו מניות בשוק הפתוח או ממלאי המוחזק על ידי הברוקר. אף על פי שברוקר בעל חובת נאמנות אינו מתוחכם מהלקוחות, ולוודא שהשקעות הן מתאימות והן הבחירה הטובה ביותר הקיימת מאפשרת לברוקרים עם מערכות נאמנות להיות בטוחים שהם שמרו על אחריותם.

-> -