כאשר הוצאות והוצאות הון לא ממוצעות גבוהות יותר, יחס הכיסוי הקבוע הנובע מכך יהיה נמוך יותר. נתונים אלה מופחתים מהרווחים לפני ריבית ומסים, מה שהופך את הרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) ערך קטן יותר.
תשלומי חכירה ותשלומי ריבית נכללים ביחס כיסוי כיסוי קבוע. שני התשלומים חייבים להיות נפגשים מדי שנה. עבור חברות בעלות הוצאות נרחבות עבור ציוד ליסינג, יחס הכיסוי הקבוע הוא מדד פיננסי חשוב ביותר. לצורך חישוב היחס, הוצאות הריבית, המסים וה - EBIT נלקחים כולם מדוח רווח והפסד של החברה, ותשלומי החכירה נלקחים מתוך המאזן של החברה. יחס הכיסוי הקבוע מציין את מספר הפעמים שהחברה מסוגלת לכסות את ההוצאות הקבועות השנתיות. כאשר ערך היחס גבוה, סימן לכך שמצב החוב של החברה נמצא במצב בריא יותר. הדרך האמיתית היחידה לקבוע אם ערך היחס הוא טוב או רע דורש שימוש במידע היסטורי מהחברה או שימוש בנתונים דומים בתעשייה.
יחס כיסוי הכיסוי הקבוע הוא יחס כושר הפירעון המייצג את ה - EBIT לכיסוי כל תשלומי הריבית והחכירה. כאשר לחברה יש כמות משמעותית של חוב ועליו לבצע תשלומי ריבית שוטפים ומתמשכים, תזרים המזומנים שלה יכול להיות נצרך בעיקר על ידי עלויות כאלה. יחס הכיסוי הקבוע הוא בעל יכולת הסתגלות גבוהה לשימוש בכל סוג של עלות קבועה; זה קל גורם בעלויות כגון ביטוח חכירה תשלומים, כמו גם דיבידנדים בכורה מועדפת.
יחס כיסוי הכיסוי הקבוע דומה ליחס כיסוי הריבית. ההבדל המשמעותי בין השניים הוא כי יחס הכיסוי הקבוע מהווה את ההתחייבויות השנתיות של תשלומי החכירה בנוסף לתשלומי הריבית. יחס זה נתפס לעיתים כגרסה מורחבת של יחס כיסוי הריבית או היחס בין הריבית שנצברה. אם הערך המתקבל של יחס זה נמוך, פחות מ 1, זה אינדיקציה חזקה כי כל ירידה משמעותית ברווחים יכול להביא חדלות פירעון פיננסית עבור החברה. יחס גבוה מעיד על רמה גבוהה יותר של איתנות פיננסית לחברה.
יחס הכיסוי הקבוע משמש לעתים קרובות כיחס אלטרנטיבי חלופי ליחס כיסוי שירות החוב (DSCR). במונחים של מימון תאגידי, יחס כיסוי שירות החוב קובע את כמות תזרים המזומנים העסק יש נגיש בקלות כדי לעמוד בכל שנה תשלומי ריבית שנתית על החוב שלה, כולל תשלומים על טובעת כספים.אם DSCR של חברה הוא פחות מ 1, לחברה יש כמות שלילית של תזרים מזומנים. DSCR של 0. 92, למשל, פירושו כי לחברה יש רק מספיק הכנסות תפעוליות נטו לכיסוי 92% מתשלומי החוב השנתיים.
מה ההבדל בין יחס הכיסוי לבין יחס כיסוי הנזילות?
מבינים את ההבדל בין יחסי הכיסוי לבין יחס כיסוי הנזילות, ומדוע פותח חוק יחס כיסוי הנזילות כדרך למניעת חדלות פירעון של הבנקים.
כיצד משפיעות הוצאות מראש על חישובי יחס הנזילות?
להבין כיצד הוצאות מראש משפיעות על חישובי יחס הנזילות של החברה. למד על הסוגים הנפוצים ביותר של יחסי נזילות.
מתי יחס הכיסוי הקבוע מציע שחברה תפסיק להלוות כסף?
לגלות כיצד יחס כיסוי כיסוי קבוע שימושי למשקיעים ולאנליסטים, וכאשר עולה כי חברה צריכה להפסיק ללוות כסף.