החוב משפיע על בטא מנוף של החברה כי הגדלת הסכום הכולל של החוב של החברה יגדיל את הערך של בטא מנוף שלה, ולהיפך. החוב אינו משפיע על בטא של החברה, אשר מסיר את ההשפעות של החוב בעת חישוב הבטא של החברה.
מכיוון שבית הביטא המשוחרר וגם הביטא המנוף מודדים את התנודתיות של המניה ביחס לתנועות בשוק הכללי, ביתא מנוף של החברה מראה שככל שחוב גדול יותר לחברה, כך תהיה תנודתית יותר ביחס לתנועות השוק. המשוואה עבור בטא מנוף של החברה היא כדלקמן:
- <->ביתא מנוף = (בטא לא משוחרר) x 1 + (1 - שיעור מס) x (חוב / הון)
אם חברה מגדילה את החוב שלה עד לנקודה שבה בטא מנוף שלה גדול יותר 1, המניה של החברה הוא תנודתי יותר מאשר בשוק. אם חברה מקטינה את החוב שלה עד לנקודה שבה בטא המנודה שלה היא פחות מ -1, המניה של החברה פחות תנודתית מהשוק. אם לחברה אין חוב, בטא שלה unlevered ו בטא מנוף יהיה שווה.
בעוד ביתא מנוף של החברה מראה את כמות התנודתיות שיכולה להיות קשורה למבנה ההון שלה, היא אינה יעילה כאשר משווים את התנודתיות של שתי חברות שונות. מאחר שמבני ההון משתנים על פני חברות שונות, אין זה הגיוני להשוות את הטבעות הממונעות של שתי החברות.השתמש ביתא unlevered להשוות את betas של שתי חברות שונות. אם אתה רוצה להבין את התנודתיות של חברה מסוימת, כולל מבנה ההון שלה, להשתמש בטא מנוף.
-> -
מה ההבדל בין יחס החוב של החברה לבין יחס החוב של הפרט?
לגלות את אמצעי הערכה פיננסיים שונים כי הם החלים בדרך כלל על יחידים ותאגידים, בהתאמה.
כיצד משפיע ההון העצמי על כספי החברה בהשוואה להשפעות מימון החוב?
ללמוד על ההבדלים בין ההון למימון החוב וכיצד הם משפיעים על כספים. גלה כיצד עסקים קובעים מבנה הון אופטימלי.
מה ההבדל בין קונסולידציה החוב וניהול החוב או הסדר החוב?
ללמוד על דרכים שונות של טיפול החוב כאשר אתה הופך המום, כולל איחוד החוב, ניהול החוב החוב ההתנחלות.