הון וחוב הם שני מקורות המימון הנגישים בשוקי ההון. המונח "מבנה ההון" מתייחס להרכב הכולל של מימון החברה. שינויים במבנה ההון יכולים להשפיע על עלות ההון, הרווח הנקי, יחסי המינוף וההתחייבויות של חברות ציבוריות.
העלות הממוצעת המשוקללת של ההון (WACC) מודדת את סך עלות ההון לחברה. בהנחה שעלות החוב אינה שווה לעלות ההון העצמי, משתנה ה - WACC משתנה על ידי שינוי במבנה ההון. עלות ההון היא בדרך כלל גבוהה יותר מאשר עלות החוב, כך הגדלת ההון העצמי בדרך כלל מגדיל WACC. למימון ההון אין השפעה על הרווחיות, אך המימון העצמי יכול לדלל את בעלי המניות הקיימים, משום שהרווח הנקי מתחלק בין מספר גדול יותר של מניות. כאשר חברה מגייסת כספים באמצעות מימון הוני, קיים סעיף חיובי בסעיף תזרימי מזומנים מפעילות מימון וגידול במניות רגילות בערך נקוב במאזן.
אם חברה מגייסת כספים באמצעות מימון חוב, קיים סעיף חיובי בסעיף המימון של דוח תזרים המזומנים וכן גידול בהתחייבויות במאזן. מימון החוב כולל קרן, אשר חייב להיות נפרעו למלווים או מחזיקי איגרות החוב. בעוד החוב אינו לדלל את הבעלות, תשלומי הריבית על החוב להפחית הכנסה נטו ותזרים מזומנים. ירידה זו ברווח הנקי מייצגת גם הטבת מס באמצעות ההכנסה החייבת. הגדלת החוב גורמת יחסי מינוף כגון חוב להון וחוב בסך ההון לעלות. מימון החוב מגיע לעתים קרובות עם אמות מידה, כלומר, החברה חייבת לעמוד בדרישות כיסוי ריבית מסוימות ודרישות ברמת החוב. במקרה של פירוק, בעלי החוב הינם בכירים לבעלי המניות.
-> -כיצד אוכל לחשב את עלות ההון העצמי באמצעות Excel?
למד כיצד לחשב את עלות ההון העצמי ב- Microsoft Excel באמצעות מודל התמחור של נכסי ההון, או CAPM, כולל הגדרות קצרות של כל רכיב.
מה הם היתרונות עבור חברה באמצעות מימון הון לעומת מימון החוב?
ללמוד מה חלק מהיתרונות העיקריים הם עבור חברה אשר בוחרת לנצל את ההון העצמי בהעדפה למימון החוב.
האם בעל המניות מאבד את כל ההון העצמי שלהם ברגע שפשיטת רגל של פרק 11 הוגשה על ידי החברה?
כאשר חברה קבצים עבור פרק 11 פשיטת רגל, הנהלת החברה הוא עדיין אחראי על הפעילות היומיומית. עם זאת, החלטות עסקיות משמעותיות, במיוחד אלה הקשורות חוב או חוב, נשלחים לבית המשפט פשיטת רגל לאישור.