a:

בעוד המספרים המדויקים קשה לחשב עקב שינויים במדידה ואת הצמיחה הכוללת של תעשיית ניהול הנכסים, קרנות גידור תפסו חלק משמעותי הולך וגדל של המרחב הכולל.

קרנות גידור הן מרכיב משמעותי במרחב ההשקעה האלטרנטיבי. חלקם של החלופות בנכסים גלובליים בניהול עלה מ -5% ב -2003 ל -10% ב -2013, לפי קבוצת הייעוץ של בוסטון. באותה תקופה, נכסים גלובליים בניהול הוכפלו גם מ -35 טריליון דולר ל -68 טריליון דולר. על פי PwC Asset Management, חלקן של החלופות מסך הנכסים עלה מ -2% ב -2002 ל -6% ב -4% בשנת 2012. החברה מעריכה כי הנכסים הגלובליים בניהול עלו מ -34 טריליון דולר ל -64 טריליון דולר.

הגידול בביקוש לקרנות גידור ולחלופות אחרות מוזן בחלקו על ידי ענף הפנסיה. בסך הכל, נכסי הפנסיה מהווים 16% מסך הנכסים המנוהלים על ידי קרנות גידור. י 'פ. מורגן קפיטל מבוא לקבוצת 200 קרנות הפנסיה הגדולות בארה ב "עלתה הקצאת קרנות הגידור ב - 10% בין השנים 2013 ל 2014 - ל 150 מיליארד דולר. אלה מייצגות השקעות ניכרות: כמעט 90% מהפנסיה מקצות מעל 25 מיליון דולר להשקעה בקרן גידור.

ישנם מספר מגמות מקרו-כלכליות, רגולטוריות ותעשייתיות המניבות עניין בנכסים חלופיים. השנים האחרונות מתאפיינות בתשואות נמוכות על מכשירי איגרות חוב, אשר מתבטאים בריבית נמוכה. בסביבה כזו, משקיעים המחפשים מקורות חזקים יותר של תשואות פנו לאלטרנטיבות, כגון קרנות גידור ושווקים מתעוררים.

שינויים רגולטוריים בעקבות המשבר הפיננסי העבירו גם את הריבית כלפי קרנות הגידור. התעשייה הפכה שקופה יותר ומוסדרת יותר, ושינויים אלה שיפרו את הניהול הנתפס של החלל. במקביל, משמרות רגולטוריים המשפיעים על הבנקים הגדולים השפיעו גם על מספר השחקנים בתחום ניהול הנכסים החלופי. הבנקים אשר עמדו בפני דרישות הון גבוהות יותר והגבלות על הפעילות צמצמו את השתתפותם באלטרנטיבות. זה מספק הזדמנות למנהלי קרנות גידור חלופיות לתפוס נתח שוק.

כמו מנהלי פנסיה גדולים ומוסדות אחרים לגדול savvier, יש שינוי בהעדפות השוק. המשקיעים כבר לא רוצים לרכוש מוצרי השקעה פשוטים; במקום זאת הם בוחרים בפתרונות פיננסיים מותאמים יותר. אלה הצעות השקעה שיכולים לפתור או לטפל באזור מסוים. קרנות גידור ממוקמות היטב כדי לספק שירותי נישה כאלה, בהתחשב בגודל קטן יחסית שלהם, זריזות ומומחיות בהצעות לא מסורתיים.

יחד, מגמות אלה סייעו לדלק משמעותית את הצמיחה בענף קרנות הגידור, המייצג את עיקר הנכסים החלופיים בניהול. בעוד שהמשמרות הכלכליות חשופות לאי ודאות, האנליסטים מצפים כי חלקם של נכסי קרנות הגידור שבניהול ימשיך לגדול. PwC, למשל, פרויקטים כי מנהלי חלופה יהיה ללכוד 13% של כ 102 $ טריליון $ נכסים גלובליים בניהול בשנת 2020.