לאחרונה משרד העבודה חשפה את הגירסה הסופית של כללים הנאמנות שלה כי יחול על איך יועצים פיננסיים לפעול במגעיהם עם נכסי הפרישה של הלקוח. השינויים הגדולים ביותר היו ביחס ל- IRA, אך ייתכן שתכניות 401 (k), קצבאות ואולי כל קשרי הייעוץ הפיננסי של הלקוח יושפעו.

הנה כמה תחומים שבהם משקיעים בודדים, כולל הלקוחות שלך ופוטנציאליים, עשויים להרגיש קצת שינוי. (לקריאה נוספת, ראה: כיצד יועצים יכולים לתכנן שינויים כלליים באמון. )

-> ->

יישור טוב יותר של לקוחות ויועצים

הכללים החדשים נאמנות יעזור ליישר את האינטרסים של היועצים הפיננסיים ואת הלקוחות שלהם. לקוחות שעבדו עם יועצים פיננסיים בתשלום בלבד ויועצי השקעות רשומים (RIA) לא יראו הרבה, אם בכלל. RIAs כבר מוחזקת על ידי הרשות לניירות ערך אמון. יועצי עמלת בלבד שהם חברי NAPFA כבר חותמים על שבועת נאמנות.

בעלי מניות CFP נדרשים לפעול כשוטרים כאשר הם נותנים ייעוץ תכנון פיננסי, אבל אלה שעובדים עם חברות ברוקרים לא היו בעבר נאמנים כאשר מדובר במתן ייעוץ ללקוחות. יועצים פיננסיים המספקים ייעוץ לתוכניות 401 (k) ותוכניות פרישה אחרות של מקומות עבודה כבר רגילים לתקני הנאמנות שהציגו ה- DOL כפי שהם דומים לאלו של יועצים העוסקים בתכניות 401 (k) שכבר הוחזקו.

ברוקרים אשר הוחזקו בעבר רק על תקן ההתאמה קפדנית פחות יהיה עכשיו נדרש לשים את האינטרסים של הלקוח הראשון שלהם מוצרים ושירותים המוצעים.

הכללים החדשים מתחילים להיות מדורגים באפריל 2017. הכללים יושמו במלואם עד ה -1 בינואר 2018. (לקריאה בנושא, ראה: כלל הנאמנות: יועץ והלקוח. >> גיל של גילוי רב יותר

אחד המרכזיים של הכללים הנאמנות הוא פטור החוזה הטוב ביותר עניין - גילוי BICE. חוקי ה- DOL מחייבים מספר מצבים בהם יועצים פיננסיים יצטרכו לקבל את חתימתם על מסמך BICE. זה יהיה חדש ושונה עבור לקוחות ועשויים להפעיל מספר שאלות; יועצו שני היועצים הפיננסיים, אשר יחויבו בתשלום בלבד, ומי שירוויח את כל הפיצויים שלהם או מקצתם מעמלות.

אף על פי שהכללים הסופיים צומצמו מחדש מבחינת היקףם והשפעתם מכמה מהגרסאות הקודמות שלהם, עדיין קיימים מוצרים ושירותים רבים שיחייבו גילוי ו / או הצדקה אם ישתמשו בקשר עם חשבון פרישה של לקוח. ביניהם:

מוצרים קנייניים כגון קרנות נאמנות המוצעים באמצעות המעסיק של יועץ פיננסי.

• קצבאות כולל קצבה משתנה, קבוע וקבוע.
• הסדרי הזמנה ב - IRA של הלקוח.
• המלצה על גלגול מתוכנית 401 (k) ל- IRA אם תוצאות גלגול זה בעמלות גבוהות יותר עבור הלקוח.
• בנוסף, לקוחות העובדים עם יועץ פיננסי על בסיס עמלה עם IRA יקבלו גילוי BICE כדי לחתום בקשר לעסק הקיים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

Riduciary כלל הצעות מוצרים טק חדש. מה המשקיעים לשלם מאי שינוי

יש הרבה ספקולציות על האם כללים אלה ישפיעו על העלות של ייעוץ פיננסי. התשובה היא כנראה כן; ההשפעה תשתנה על פני מצבים שונים.

יש כבר תנועה כלפי חשבונות מבוססי דמי בעולם התיווך כבר כמה שנים, סביר להניח לקראת ההנפקה הסופית של כללים אלה. זה צפוי להאיץ ב- IRA. במקרים מסוימים, זה יהיה דבר טוב כמו לקוחות יהיה מלא לדעת מה הם משלמים במונחים של עמלות.

במקרים אחרים, הלקוחות ימצאו את עצמם משלמים 100 נקודות בסיס או יותר עבור עמלות עבור חשבונות שבהם הם בעבר המסחר לעתים רחוקות על בסיס שהוזמן. אם חשבון בתשלום מבוסס יהיה עסקה טובה יותר ישתנו. אם הלקוח הוא באמת מקבל חשבון מנוהל שווה את דמי ששולמו ולא מאוכלס עם עלות גבוהה קרנות נאמנות, אז זה יכול להיות עסקה טובה. למרבה הצער, כמה חשבונות לעטוף תיווך הם במחיר יתר ולספק תוצאות בינוניות.

מצד שני, אם כללים אלה גורמים ליועצים פיננסיים להתרחק מעלויות גבוהות יותר, מנוהלות באופן אקטיבי לקרנות פאסיביות, בעלות נמוכה ומדדי תעודות סל, זהו ניצחון עבור לקוחותיהן. בדחיפה לכללים, DOL מעריך כי המשקיעים הפרישה תחסוך עד 40 $ מיליארד דולר בעשור הבא. הזמן יגיד אם זה באמת המקרה. (לקריאה קשורה, ראה:

מדוע חוק הנאמנות הוא חדשות טובות עבור תוכניות קטנות. צמצום לקוחות קטנים יותר

עם עלות של ציות סביר להגדיל כתוצאה הכללים החדשים, הוא זכה "זה לא מפתיע אם חברות ברוקראז 'או ירידה לקוחות קטנים יותר עם חשבונות של תחת, נניח, 50 $, 000 או אולי להעביר אותם לאיזה פלטפורמה מבוססת robo.

משקיעים שנשמטו על ידי היועץ שלהם או עברו לפלטפורמת שירות נמוכה יותר יש חלופות. בתור התחלה, ישנם רבים יועצים פיננסיים בתשלום בלבד, אשר חברים של ארגונים מקצועיים כמו NAPFA ו Garrett רשת התכנון אשר מתמקדת על לקוחות הביניים הכנסה. יועצים רבים כאלה עובדים על בסיס לפי שעה או לפי הצורך; הם עשויים לספק חלופה מוצקה עבור לקוחות שמרגישים פחות מוגשמים.

רובו יועצים עשוי להיות חלופה אחרת עבור לקוחות אשר מוצאים את עצמם זקוקים ליועץ חדש. שירותי robo מסורתיים כמו Betterment ושירות היברידי כמו שירות היועץ האישי של ואנגארד הם אפשרויות בעלות נמוכה ויכולות להיות חלופה מוצקה עבור חלק מהמשקיעים.

הסכם BICE יש הוראות המאפשרים ללקוחות לנקוט פעולה משפטית אם היועץ הפיננסי שלהם נכשל לפעול כנאמן.חלק מהצופים סבורים שהחוקים בדרך כלל מקלים על הלקוחות להביא תביעה משפטית נגד יועץ, משום שהם לא יוכלו לטעון כי אין להם מחויבות נאמנה כלפיהם.

השורה התחתונה

לחוקי הנאמנות החדשים תהיה השפעה דרמטית על עסקי הייעוץ הפיננסי, במיוחד עבור יועצים הרוויחים חלק או את כל הפיצויים שלהם באמצעות עמלות. לקוחות של יועצים פיננסיים יושפעו גם על ידי כללים חדשים אלה, בעיקר לטובה. עם זאת, הם צריכים לשים לב לכל הגילויים שהם מקבלים מן היועץ הפיננסי שלהם על כל שינוי ביחסים שלהם כתוצאה של הכללים החדשים האלה ולהעריך כיצד הם ישפיעו עליהם. (לפרטים נוספים, ראה:

כלל הנאמנות: כיצד ומדוע למיקור חוץ הסיכון שלך. )