שולי רווח גבוהים ניתן להשיג רק אם מבנה העלויות נמוך יחסית להכנסות. כוח התמחור הוא בדרך כלל המפתח לשוליים גבוהים מתמשכת על פני תעשיות, וזה קשור בדרך כלל עם חפיר כלכלי המגביל את ההשפעה התחרותית. EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) המרווח שונה משיטות רווחיות אחרות משום שהוא אינו מסביר את עוצמת ההון או את כמות המינוף המשמש למימון החברה. שליטה במשתנים אלו מועילה לניתוחים מסוימים, אך הפחתות וההפחתות הן עלויות ריאליות חוזרות של עסקים עבור חלק מהחברות, ומבנה ההון משפיע במידה רבה על חלק מהכנסות לפני מסים לבעלי מניות רגילות.
כמה שולי EBITDA גבוהים, תעשיות עתירות הון כוללות נפט וגז ייצור וחקר; כלי עזר; פסי רכבת; כּוֹחַ; כְּרִיָה; שירותי טלקום וכבלים; ואת יצרני המוליכים למחצה. שירותי עזר ושירותי טלקום נהנים גם מחסמים גבוהים לכניסתם, דבר שמגביל את מספר המתחרים בגיאוגרפיה מסוימת, ולעתים קרובות מוביל למונופול. חברות הטבק והמשקאות האלכוהוליים נהנות משולי EBITDA גבוהים עקב חסמי כניסה גבוהים הנגרמים על ידי מורכבות רגולטורית.
-> ->הבנקים בדרך כלל יש שולי EBITDA גבוה בגלל ההוצאות שלהם שאינם עניין נמוכים יחסית לעומת הוצאות ריבית. שירותים מקצועיים כגון משפט, פיננסים, ייעוץ וחברות רפואיות פרטיות מסוגלים לגבות פרמיות על ידי מיקוד ללקוחות בעלי ערך גבוה, המציעים שירותים מיומנים ובניית מותגים חזקים. שירותי תוכנה ומידע באינטרנט הם לעתים קרובות מאוד מדרגי עם מינוף תפעולי גבוה. ככל שגדל בסיס המשתמשים של חברות תוכנה, השוליים נוטים להתרחב מהר יותר מאשר בתעשיות אחרות. חברות התרופות ממותגות גם עסקים EBITDA שולי גבוה כי הגנה על פטנט מאפשר להם למכור את המוצרים שלהם במחירים גבוהים מאוד.
-> -מה תעשיות נוטות להשתמש תזרים מזומנים מהוון (DCF), ומדוע?
להבין את שיטת ההערכה של ניתוח תזרים מזומנים מהוון ומדוע הוא מתאים יותר להערכת תעשיות מסוימות או סוגים של חברות.
אילו מניות בתחום האלקטרוניקה משלמות את הדיבידנדים הגבוהים ביותר?
למד על הגורמים שעליך לשקול כדי לקבל תשואות דיבידנד גבוהות לפני שתתחיל להשקיע את ההכנסה שהרווחת קשה.
אילו תעשיות נוטות להיות המחזור המלאי ביותר?
להבין מה המחזור מחזורי צעדים ומדוע זה טוב שיש מחזור מלאי גבוה. למד מה תעשיות נוטים להיות מחזור המלאי ביותר.