נפט גולמי מחזיק את העמדה הבולטת בשוק הסחורות העולמי, שכן שינויים במחיר הנפט משפיעים על האופן שבו פועל המשק העולמי. בין היתר, מחירי הנפט הגולמי תלויים במידה רבה בשני גורמים: התפתחויות גיאופוליטיות ואירועים כלכליים. שני גורמים אלה מובילים לשינויים ברמת אספקת הנפט ממפיקי הנפט העיקריים, הגורמים לתנודות במחיר הנפט.

לדוגמה, אמברגו הנפט הערבי ב -1973, מלחמת איראן-עיראק ב -1980 ומלחמת המפרץ ב -1990 הן חלק מההתפתחויות הגיאו-פוליטיות ההיסטוריות שהשפיעו בצורה משמעותית על מחירי הנפט. באופן דומה, המשבר הפיננסי האסייתי של 1997, המשבר הפיננסי העולמי של 2008 - 09, ואת המצב המתמשך הנוכחי של המשך הנפט עודף של OPEC הם אירועים כלכליים גדולים אשר השפיעו על מחירי הנפט באופן משמעותי. (לפרטים נוספים, ראה: מה קובע מחירי נפט? )

שתי הקבוצות הבולטות שבבעלותן רוב ייצור הנפט העולמי הן ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) וקבוצת המדינות הלא-אופקיות. בין ההתפתחויות הכלכליות והגיאו-פוליטיות הדינמיות, קבוצות אלה מבצעות שינויים ביכולת הייצור שלהן, אשר משפיעות על רמות אספקת הנפט ומובילות לתנודתיות במחירי הנפט. לדוגמה, ההחלטה האחרונה להמשיך עם עודף הנפט על ידי קבוצת OPEC בעיקר מונע על ידי החבר הגדול ביותר שלה, ערב הסעודית, הביאה מחירי הנפט התחתונה רוק של 12 השנים האחרונות.

-> ->

בואו נסתכל איך, ובאיזו מידה, רמות הייצור של הנפט משתי קבוצות אלה משפיעים על מחירי הנפט.

כיצד האם OPEC הפקה השפעת מחירי הנפט?

נתח השוק של הנפט המיוצר על ידי OPEC בשוק הנפט העולמי ממשיך לרחף סביב 40%. לדוגמה, הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA) מספק את הייצוג הבא של נתח הנפט OPEC בשוק העולמי בין 2013 ל 2015:

-> ->

שמן היצוא של OPEC מהווה כ -60% מסחר הנפט העולמי, דבר המעיד על מעמדה הדומיננטי בשוק הנפט העולמי. IEA מדווחת גם כי 81% של עתודות הנפט הגולמי המוכחות בעולם נמצאות בגבולות מדינות OPEC. מזה כשני שלישים נמצאים באזור המזרח התיכון. בנוסף, כל המדינות החברות באופ"ק ממשיכות לשפר את הטכנולוגיה ולהגביר את החקר המוביל לשיפורים נוספים ביכולות ייצור הנפט שלהן בעלויות תפעוליות מופחתות.

OPEC נותרה בעלת השפעה בשל שלושה גורמים עיקריים: היעדר מקורות חלופיים השווים לעמדתה הדומיננטית, היעדר חלופות אפשריות מבחינה כלכלית לנפט גולמי במשק האנרגיה, והיתרון היחסי במחיר נמוך יחסית למיקוד ההיי- עלות הייצור הלא OPEC.(לקריאה הקשורה, ראה: עלות שמן הפצצות מול שמן קונבנציונאלי )

לאופק יש יכולת כלכלית לשבש או להגביר את אספקת הנפט לרמות משמעותיות בכל עת, דבר המשפיע קשות על השמן המחירים. אמברגו הנפט הערבי ב -1973 ראה מחירים של 4 עד 3 דולר לחבית, בעוד שאחוז הגז המתמשך הביא להפחתת המחירים מ -100 דולר בשנה, עד ל -28 דולר לחבית.

בתוך קבוצת OPEC, ערב הסעודית היא יצרנית הנפט הגולמי הגדולה ביותר בעולם, והיא נותרה החבר הדומיננטי ביותר באופ"ק. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד מדיניות הפנים הסעודית גורמת לייצור של OPEC .)

נציג מ- EIA מציין כי כל מקרה של קיצוץ בהפקת הנפט על ידי ערב הסעודית הביא לעלייה חדה במחירי הנפט , ולהיפך.

לפני שנת 2000, כל המופעים ההיסטוריים מאז אמברגו הנפט הערבי משנת 1973 מצביעים על כך שסעודיה הצליחה לשמור על העליונה בשוק הנפט. הוא קורא את היריות בקביעת מחירי הנפט הגולמי על ידי שליטה על ההיצע. כל תנודות מחיר הנפט הגדולות ניתן לייחס בבירור לרמות הייצור מסעודיה, יחד עם מדינות אופ"ק אחרות.

האם מחירי הנפט של אפ"ק אינם משפיעים על מחירי הנפט?

יצרני הנפט שאינם של אופ"ק כוללים מדינות אחרות המייצרות נפט גולמי מחוץ לקבוצת אופ"ק, ואלה המייצרות נפט מפצלי שמן.

מעניין, חמישה מתוך 10 המדינות המובילות בייצור נפט כוללות מדינות שאינן אופ"ק כמו רוסיה, ארה"ב, סין, קנדה ומקסיקו. מאחר שרמת הצריכה שלהם גבוהה, אין להם יכולת מוגבלת לייצוא. במקום זאת, רבים של מדינות אלה הם יבואני נפט נטו למרות הייצור הגבוה. זה עושה להם לא יעיל המשתתפים בתהליך קביעת מחיר הנפט. רכיבי הנפט הלא-אופקים, שרכבו גבוה על הנפט הפצלי והגילוי של גז התפצלים, נהנו מהגידול בייצור ובנתח השוק הגדול יותר בתקופה האחרונה. עם זאת, שמן פצלי הטכנולוגיה זקוקה גבוה upfront השקעות אשר בקרוב marred המפיקים שמן מפצלי. (לקבלת מידע נוסף, ראה: המפיקים המובילים בעולם של נפט )

תרשים ה- IEA שלהלן מצביע על רמות הייצור הגבוהות שהושגו על ידי מדינות שאינן חברות OPEC בתקופה האחרונה בעת שנסע גבוה על שמן הפצלי בּוּם. עם זאת, אף אחד זה נראה מתורגם כדי ליצור השפעה מחיר גלוי (כמו במקרה של ערב הסעודית המיוצגת לעיל). רמות הייצור הגבוהות בשנים 2002 - 2004 ובשנת 2010 לא הביאו לירידות שערים, ובמקום זאת מלווה בעליית מחירים. הייצור הגבוה האחרון במהלך 2014 - 2015 מלווה בירידות שערים, אך הוא חופף וניתן לייחס אותו במידה שווה להגדלת היצע האספקה.

זה מצביע על כך שמפיקי הנפט שאינם של אופ"ק יש תפקיד מוגבל בתהליך קביעת מחיר הנפט, והיא OPEC (בעיקר סעודיה) אשר קורא את היריות. (לקבלת מידע נוסף, ראה: המתחרים המובילים של אופ"ק וכיצד OPEC שולטת בהם )

השורה התחתונה

הדינמיקה של כלכלת הנפט הם מורכבים, ואת תהליך קביעת מחיר הנפט מעבר לשוק פשוט כללי ביקוש ואספקה.יש לה גם רכיבים נדיבים של התפתחויות גיאופוליטיות וכלכליות כלכליות. על אף האתגרים הזמניים, כגון טכנולוגיה מזיקה וגילוי נפט באזורים שאינם אופקים, אופ"ק ממשיכה לשמור על ידה על קביעת מחיר הנפט.