ניהול פסיבי באמצעות רכישת והחזקת קרנות בעלות נמוכה היא אסטרטגיית ההשקעה המומלצת ביותר עבור פרישה. אפשרות זו הגיוני למשקיע טיפוסי, כי זה לא דורש ידע מתקדם להשקיע או לקחת הרבה זמן, יכול לעזור למזער החלטות רגשיות מבוססות ההשקעה, ומבטיח כי דמי ההשקעה לא להפחית באופן משמעותי תשואות ההשקעה. בנוסף, קרנות המנוהלות באופן פסיבי מבצעות בדרך כלל ביצועים טובים יותר מאשר עמיתיהן המנוהלים באופן פעיל, במיוחד על פני תקופות זמן ארוכות יותר.

על פי סקר רבעוני אחרון של משקיעים מנוסים, "שלושה מתוך חמישה משקיעים מעדיפים גישה המשלבת ניהול פעיל ופסיבי" . "המשקיעים האלה מחפשים את הניהול הפעיל" כדי לחפש ביצועים טובים יותר בקטעים צרים ופחות נזילים בשוק. "המשיבים בסקר היו 907 משקיעים פעילים, פסיביים ונדודים, שמנהלים לפחות 10,000 דולר בחשבון ברוקראז 'מקוון.

ואכן, ניהול פעיל יכול להיות מקום תיק פרישה עבור סוגים מסוימים של השקעות וסוגים מסוימים של משקיעים.

מתי פעיל הגיוני?

קונרד בראון, יועץ עשיר בחברת היונייטד קפיטל בראוינס, אומר כי קרן מנוהלת באופן פעיל הגיוני בשווקים תנודתיים, כי תנאים אלה יוצרים הזדמנויות טובות יותר עבור מנהל פעיל כדי לזהות ניירות ערך שגוי כי יכול ביצועים טובים יותר אינדקס. מנהלים פעילים מאמינים כי השווקים אינם יעילים מטבעם.

-> <<מנהל < - איגרות חוב מובילות ותשואות גבוהות. מומחים אלה עשויים להיות בעלי סיכוי טוב יותר בביצועיהם על ביצועי המדדים שלהם לאחר עמלות ההשקעה. ניהול פאסיבי נמוך מאוד, הגיוני יותר עבור מניות סאן-קאי, שממנה סביר להניח שמנהלים פעילים לא יעשו טוב יותר.

מכיוון שהקרנות המנוהלות באופן פעיל הן פחות יעילות ממס, הן בעלות שכר גבוה יותר והן בעלות ביצועים היסטוריים נמוכים לאורך זמן, משקיעים בעלי כמות גדולה של נכסים להשקעה, אופק זמן ארוך, סובלנות בסיכון גבוה והבנה מעמיקה של השווקים הפיננסיים הם המתאימים ביותר לניהול פעיל, על פי בראון. הוא מאמין כי ניהול פעיל צריך להיות שמאלה למנהלי תיקים מקצועיים - זה לא מאמץ DIY.

"קרנות פסיביות נוטות לעשות טוב בתקופות של שגשוג בשוק. הם ללכוד את הרווחים של שוק שור עם חלק של עמלות ", אומר בראון.אבל כאשר השווקים להיות עומדים או ללכת דרומה, אסטרטגיה פעילה עלולה לקזז את הביצועים בשוק גרועה. שתי אסטרטגיות פעילות ופסיבית ניתן להשתמש במקביל בתיק של המשקיע, מציין בראון. (לפרטים נוספים, ראה

אסטרטגיית פרישה: האם אתה צריך לקנות יותר מניות?

כיצד לבחור מנהל פעיל

"במהלך תקופות זמן קצרות, קשה להבחין בין מיומנות של מנהל המזל ", אומר סיימון ר.ב. המילטון, מנכ"ל קבוצת משקיעים וייז ברוברט וויר ביירד ושות ', חברת השקעות בשירות מלא הממוקם ברסטון, וירג'יניה. על המשקיעים לבחון את רשומת המנהלים באמצעות שוקי השור והדוב ובמיוחד על פני תקופות קשות. המשקיעים צריכים גם להסתכל על תשואות יותר מאשר רק חמש השנים האחרונות ולקרוא את המכתב השנתי של פרשנות רבעונית. גלה אם מנהל פעיל אתה שוקל יש מחושב היטב, תהליך ממושמע ההשקעה לטווח ארוך הפילוסופיה ולא רק על מה עובד בתנאים הנוכחיים, מייעץ המילטון.

אנליסט פיננסי מוסמך Ben Malick מ- Three Nine Financial, חברה לתכנון פיננסי וניהול השקעות הממוקמת בעמק גראיין, אמר כי המשקיעים צריכים לחפש צוות לניהול תיקים שיש לו עור משמעותי במשחק ויש להימנע מקרנות רבות כי הם אינדקסים בארון, כלומר אלה שאינם לסטות רחוק המדד המוצהר שלהם. "במקום זאת, לחפש מנהלי תיקים הפועלים על הרשעות שלהם על ידי לקיחת עמדות מרוכזים יותר", אומר Malick. "אחרי הכול, בשביל זה אתה משלם להם. "אין מחסור במנהלי קרנות פעילים חכמים ומוכשרים", אומר ניית'ן ג'ראצ'י, נשיא חברת ETF Store, חברה לייעוץ השקעות בשירות מלא הממוקמת באוברלנד פארק, קאן, המתמקדת בשימוש בעלות נמוכה, תעודות סל מבוססות מדדים בתיקי לקוחותיה. האתגר טמון בתרגום האינטלקט הזה לביצועי יתר על ההשקעה, וכאן מנהלים פעילים מגיעים באופן עקבי מכמה סיבות.

מנהלים פעילים חייבים להתגבר על דמי הניהול שלהם, אשר עמדו בממוצע על 0. 86% עבור קרנות הון המניות בשנת 2014 לעומת 0. 11% עבור קרנות הון סיכון ואג"ח צמודות מדד, אשר מנוהלים באופן פסיבי. הם מתקשים בביצועיו בטווח הארוך. (לפרטים נוספים, ראה

האם תיק הפרישה שלך יכול להתמודד עם משבר פיננסי נוסף?

ברומטר אקטיבי פסיבי של מורנינגסטאר מגלה ש"קרנות בעלות גבוהה יותר הן בעלות ביצועים נמוכים יותר או סגורות או ממוזגות, קרנות עלות היו לשרוד כדי לשרוד ונהנו הסיכויים יותר להצלחה. "בין קרנות הצמיחה הגדולות של U. S. קרנות," כמחצית מהקרנות הפעילות שהיו קיימות בקטגוריה זו לפני 10 שנים שרדו את העשור, ורק 12% הצליחו לשרוד ולהשיג ביצועים טובים יותר מאשר עמיתיהן המנוהלים באופן פסיבי ", אומר מורנינגסטאר. באופן דומה, על פי S & P התמדה Scorecard, אשר מסתכל על הביצועים לאורך זמן מנוהל באופן פעיל המקומי U.קרנות הון סיכון, "קרנות מעטות יחסית להישאר בעקביות. מתוך 678 קרנות ההון המקומי שהיו ברבעון העליון של ספטמבר 2013, רק 4. 28% הצליחו להישאר ברבעון העליון עד סוף ספטמבר 2015. "יתר על כן," לא גדול או שווי בינוני קרנות מנוהל להישאר ברביע העליון בסוף תקופת המדידה של חמש שנים ", נכתב בדו"ח S & P.

ג'ראצ'י אומר שמושג הניהול הפעיל לעומת האינדקס טמון בפוטנציאל הביצועים הגבוהים של השוק. בעוד שמרבית המנהלים הפעילים אינם עולים באופן עקבי על המשקיעים המעוניינים להמשיך באפשרות זו, הגורם החשוב ביותר הוא דמי הקרן, שכן קיים קשר ישיר בין דמי הקרן לבין ביצועי הקרנות. (לקבלת מידע נוסף, ראה

בחירת מניות פרישה: דיבידנדים לעומת תזרים מזומנים חופשי

.) השורה התחתונה עבור רוב המשקיעים, דבק עם אסטרטגיה פסיבית עבור השקעה פרישה סביר להניח התוצאה הטובה ביותר החזרות לטווח ארוך, כל עוד המשקיעים בוחרים בעלות נמוכה קרנות, לגוון את תיקי ההשקעות שלהם להשתמש באסטרטגיה לקנות והחזק. עבור משקיעים שיכולים להרשות לעצמם להמר עם חלק מהחסכון הפרישה שלהם, לא אכפת לך לעשות מחקר נוסף לחשוב שהם יכולים לבחור מנהל אשר יכול להכות את השוק בטווח הארוך, ניהול פעיל אולי מקום בתיקים שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה

גיוון: כלי התכנון הטוב ביותר לפרישה

)