עושה יש השפעות מיידיות על השווקים הגלובליים. כרגע יש ספקולציות ברחבי העולם, האם ארה"ב עומדת להעלות את הריבית - ועם כל האינדיקטורים המצביעים על עלייה בשיעור, יש חששות לגבי תופעות אדווה בכל רחבי העולם.

ברמה הבסיסית, העלאת הריבית הולכת יד ביד עם מטבעות מעריכים. ובחלקים רבים בעולם, הדולר האמריקני משמש כסמן לצמיחה הכלכלית הנוכחית והעתידית. במדינות מפותחות, דולר חזק נראה באור חיובי. אבל הנסיבות שונות במשקים המתעוררים.

->

דולר מעריך

בעקבות המשבר הפיננסי 2008, הפדרל ריזרב ליישם שנים של הקלה כמותית כדי לעורר התא הבא שש שנים. הרעיון היה להמריץ השקעות, יחד עם הוצאות הצרכנים, ולגרור את הכלכלה האמריקאית מהמיתון. בשנים שלאחר מכן, הכלכלה החלה להתאושש, וכתוצאה מכך, הפדרל ריזרב ציין כי היא תעלה את הריבית שוב. היסטורית, העלאות הריבית עלו יד ביד עם הדולר האמריקני מעריך. זה, בתורו, משפיע על היבטים כלכליים מקומיים ובעולם - במיוחד את שוק האשראי, סחורות, מניות, הזדמנויות השקעה.

אג"ח האוצר

הערך של אג"ח ממשלת ארה"ב קשור ישירות לשינויים בריבית בארה"ב, ובארה"ב, עקומת תשואות האוצר היא מהירה כדי לשקף את השינויים בריבית המקומית. ככל שעקום התשואות נע מעלה או מטה, נקבעים תעריפים גלובליים בהתאם. מאחר ואג"ח האוצר נחשבות לנכס ללא סיכון, כל ביטוח אחר חייב להציע תשואה גבוהה יותר להישאר אטרקטיבית, ועם שיעורי הריבית הצפויים לגדול, ולגרום למשקיעים בעולם להחנות את כספם בארה"ב, השווקים המתעוררים ירגישו הרבה הלחץ להישאר אטרקטיבי. בסופו של דבר, הדבר עלול לפגוע ברמת התעסוקה במדינות המתפתחות, לצד שערי החליפין והיצוא.

-> ->

הדולר הנקוב החוב

כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה להראות סימנים של צמיחה, הגדלת הריבית עשויה להיות המהלך הנכון, עבור אמריקה, כמו QE מגיע אל קיצו. במקביל, השווקים המתעוררים יסבלו. החוב הנקובה בדולרים מחוץ לארה"ב עומד כיום על 9 טריליון דולר, כאשר השווקים המתעוררים צוברים 3 דולר. 3 טריליון דולר. מדינות כמו טורקיה, ברזיל ודרום אפריקה, שממשיכות לנהל את הגירעונות המסחריים, מממנות את הגירעון בחשבון השוטף שלהן על ידי בניית חובות הנקובות בדולר.במצבים בהם הריבית בארה"ב גדלה בעוד הדולר מעריך, שער החליפין בין המדינות המתפתחות לבין ארה"ב נוטה להתרחב. כתוצאה מכך, החוב הנקובה בדולרים על ידי המדינות המתפתחות גדל ונעשה בלתי ניתן לניהול.

שוק האשראי

החשש מעליית הריבית יכול להיות מושרש בהשפעותיהם המרסנות על האשראי ועל ההיצע הכספי. לפי Econ 101, הריביות הגבוהות יותר מובילות לירידה בכמות הכסף ובייסוף הדולר. אמנות באותו זמן, ההלוואות אשראי שוק החוזה. שוקי האשראי הגלובלי לעקוב אחר תנועות של אג"ח האוצר. וכמו שיעורי הריבית להגדיל, עלות האשראי עושה, יותר מדי. מ הלוואות בנקאיות למשכנתאות, זה הופך להיות יקר יותר ללוות. לפיכך, עלייה במחיר ההון עלולה לעכב את הצריכה, הייצור והייצור.

ההשלכות העמוקות ביותר של העלאות הריבית בארה"ב צפויות לבוא על חשבון הכלכלות האסייתיות, להאיץ את יצוא ההון מסין וליצור יציבות רבה יותר במדינה זו, שכבר חווה סערה כלכלית. במהלך שש השנים האחרונות, סין לווה מבנקים זרים כדי לעורר צמיחה. גיוס הון זה נבע משיעורי ריבית נמוכים יותר. אבל עם תנאי האשראי הדוק מתנשא, הלוואות זרות למדינות בכבדות יירד משמעותית.

שוק הסחורות

שמן, זהב, כותנה וסחורות גלובליות אחרות מתומחרות בדולרים אמריקאיים, ומטבע חזק בעקבות הגדלת הריבית יגדיל את מחיר הסחורות עבור מחזיקי דולרים. כלכלות המסתמכות בעיקר על ייצור הסחורות ועל שפע של משאבים טבעיים יהיו גרועות יותר. כמו המוצרים העיקריים שלהם ירידת הערך התעשייתי, האשראי שלהם הזרמים זמין מתכווץ.

סחר חוץ

על אף הדרכים שבהן שיעורי הריבית בארה"ב משפיעים לרעה על הכלכלה העולמית, הריביות העולות תורמות לסחר החוץ. הדולר החזק יותר שיתלווה לעליית הריבית יגביר את הביקושים בארה"ב למוצרים ברחבי העולם, ובכך יגדיל את רווחי החברות בחברות מקומיות וזרים כאחד. בגלל תנודות בשוק המניות משקפים אמונות על אם תעשיות לגדול או חוזה, וכתוצאה מכך קוצים רווח תוביל שוק המניות עצרות.

השורה התחתונה

שיעורי הריבית הם אינדיקטורים בסיסיים לצמיחת המשק. בארה"ב, הצעד של הפדרל ריזרב להעלות את הריבית צפוי להמריץ את הצמיחה ואת ההתלהבות של המשקיעים, תוך הרפיה של הכלכלה עצמה. (ריבית גבוהה יותר יכולה לסייע לכלכלה להימנע מלכודות ייצור יתר ובבועות נכסים המונעות על ידי חובות זולים). בעוד שהדאגה העיקרית של הפד היא הכלכלה האמריקנית, היא גם תשלים את תשומת הלב הרבה להשפעת קצב הגידול שלה על סחר החוץ, על שוקי האשראי והסחורות בעולם.