קרנות ואנגארד להשתמש במדד אסטרטגיית מדגם מנוהל באופן פסיבי כדי לעקוב אחר מדד ביצועים. סוג הסמן תלוי בסוג הנכס עבור הקרן. ואנגארד ואז חיובים יחסי הוצאות לניהול הקרן המדד. קרנות ואנגארד ידועים בעלי יחס ההוצאות הנמוך ביותר בתעשייה. זה מאפשר למשקיעים לחסוך כסף על עמלות ולעזור התשואות שלהם בטווח הארוך.

ואנגארד היא המנפיקה הגדולה ביותר של קרנות נאמנות בעולם ואת המנפיק השני בגודלו של תעודות סל (ETF). ג'ון בוגל, מייסד ואנגארד, החל את קרן המדד הראשונה, אשר עוקבת אחר S & P 500 בשנת 1975. קרנות אינדקס עם שכר נמוך הן השקעות מתאימות עבור רוב המשקיעים. קרנות אינדקס מאפשרות למשקיעים לרכוש חשיפה לשוק ברכב השקעה אחד פשוט ופשוט.

-> ->

ניהול פסיבי

ניהול פסיבי פירושו הקרן או ה- ETF רק עוקב אחר מדד המדד. זה שונה מניהול פעיל שבו מנהל קרן מנסה להכות את הביצועים של המדד. עבור קרנות הנאמנות הפעילות ביותר, מדד המדד הוא S & P 500.

עמלות עבור ניהול פעיל בדרך כלל גבוהות יותר מאשר קרנות מנוהלות באופן פסיבי. לקרנות המנוהלות באופן פעיל יש עלויות מסחר גבוהות יותר, שכן יש מחזור גדול יותר בהחזקות הקרן. לקרנות אלו גם עלויות נוספות של פיצוי על ניהול הקרן. גורמים אלה מובילים לעלויות גבוהות יותר לעומת קרנות פסיביות.

רבים הצליחו באופן פעיל קרנות להיכשל לנצח המדדים שלהם על בסיס עקבי. שכר גבוה יותר בשילוב עם הביצועים subpar מוביל לתוצאות נחותות. מחקרים אקדמיים הראו שכר גבוה יותר לבדו להוביל ביצועים subpar עבור קרנות פעיל ביותר. גם אם מנהל קרן מצליח במשך תקופה מסוימת, ההצלחה העתידית אינה מובטחת. הסיכון של הביצועים subpar היא הסיבה העיקרית מדוע פסיבית הצליח קרנות האינדקס הם אופציה טובה יותר עבור רוב המשקיעים.

מדד הדגימה

ואנגארד משתמש בדגימת אינדקס כדי לעקוב אחר מדד השוואת ביצועים ללא צורך בהכרח לשכפל את האחזקות במדד כולו. זה מאפשר לחברה לשמור על הוצאות הקרן נמוכה. זה יקר יותר להחזיק כל המניות או האג"ח במדד. יתר על כן, המדדים אינם צריכים לאפשר את יבוא ו יצוא של קרנות כמו תעודות סל וקרנות נאמנות. ואנגארד משתמשת בטכניקה הדגימה המדד להתמודד עם התנועה הטבעית של ההון עבור הכספים שלה תוך עדיין לשכפל את הביצועים של המדד. ואנגארד אינו חושף את טכניקת הדגימה הספציפית שלו.

טכניקות דגימה נפוצות אחרות מחלקות את המדד לתאים המייצגים את המאפיינים השונים של מדד הסמן. עבור מדד מניות גדול, המנהל רשאי לחלק את המניות במדד לפי קטגוריות שונות.קטגוריות אלו יכולות לכלול את המגזר, מחיר לרווח (P / E) יחס, מדינה, תנודתיות או מאפיינים בודדים אחרים. מנהל הקרן קונה מניות או נכסים שמחקים את ביצוע מרכיבי המדד.

טכניקת הדגימה של המדד נמצאת בסיכון של שגיאת מעקב. טעות המעקב היא ההפרש בין שווי הנכסים נטו (NAV) של אחזקות הקרן לבין ביצוע המדד לאורך זמן. ככל ששגיאות המעקב גבוהות יותר, כך גדול הפער בין הקרן למדד.

הוצאות הוצאה

קרנות ואנגארד לחייב יחסי יחס כפיצוי שלהם עבור ניהול והנפקה של הקרן. יחס ההוצאה מחושב על ידי לקיחת עלויות התפעול של הקרן וחלוקתן בין הנכסים המנוהלים (AUM). יחס ההוצאות של ואנגארד הוא הנמוך ביותר בתעשייה. יחסי ההוצאות עבור קרנות הנאמנות שלה הם בדרך כלל 82% פחות מהממוצע בתעשייה.

יחסי ההוצאות יכולים להיות בעלי השפעה משמעותית על התשואות לאורך זמן. ואנגארד מציין כי להשקעה היפותטית של 50 $, 000 מעל 20 שנים, והמשקיעים יכולים לחסוך סביב $ 24, 000 בהוצאות, בהנחה של 6% שיעור שנתי של תשואה. זהו סכום משמעותי. לכן, המשקיעים מבקשים להשקיע בקרנות עם הוצאות נמוכות.