הסיכון והחזרה הם שני גורמים בסיסיים שיש לקחת בחשבון בניתוח כל השקעה. כל המשקיעים רוצים לעשות את ההחזר הגבוה ביותר מהשקעותיהם. עם זאת, התשואה הפוטנציאלית חייבת להיות מאוזנת תמיד כנגד הסיכון הפוטנציאלי. כדי לנתח את ההשקעות עבור לקוחות בודדים כראוי, יועץ פיננסי או מנהל כספים חייב ליצור הערכת סיכונים מדויקת, או פרופיל הסיכון, עבור כל לקוח. הערכת סיכונים זו מאפשרת ליועץ לקבוע את ההשקעות המתאימות ביותר עבור כל לקוח לשקול.

->

אלמנטים פיננסיים של הערכת סיכונים

כל הערכת סיכונים כוללת מספר מרכיבים מרכזיים שניתן להשתמש בהם יחד כדי להמציא ניתוח מקיף רחב של הסיכון ללקוח הפנים ואת ההשקעות הטובה ביותר למתן כי הסיכון או להפוך את הסיכון כדאי.

האלמנט הראשון של הערכת סיכונים הוא יכולת הסיכון, רמת הסיכון המקסימלית שאדם יכול להרשות לעצמו לקחת על בסיס הנסיבות הפיננסיות שלו. חלק זה של הערכת הסיכון הוא כימות של היכולת הכוללת של הלקוח לספוג הפסד, אם ההפסד הוא קטן, בינוני או גדול. היכולת של הסיכון גם מספקת ליועץ הבנה של האופן שבו תיק הלקוחות יפעל ושיעור השינוי הכספי אם ההשקעה הספציפית תביא לאובדן או לרווח.

האלמנט השני של הערכת סיכונים הוא דרישת הסיכון. כל לקוח דן ביעדי ההשקעה שלו עם היועץ, וכל יועץ מבין שיש צורך בסכום מסוים כדי לעמוד ביעדי התשואה להשקעה שהלקוח חושב עליהם. לאחר מכן, על היועץ לקבוע אילו סיכונים מחושבים להשקעה יש לנקוט כדי לסייע ללקוח לעמוד ביעדי ההשקעה שלו בהצלחה.

המרכיבים הפסיכולוגיים של הערכת סיכונים

ישנם שני מרכיבים מרכזיים בהערכת סיכונים שאינם מושגים פיננסיים בלבד, אך הם יותר בתחום המושגים הפסיכולוגיים. מושג אחד כזה הוא היחס לסיכון. בעיקרון, היחס לסיכון הוא הבנת הלקוח את הסיכון במונחים של מה זה כרוך ואיך זה ישפיע על חייו של הלקוח ואת הכספים. בדרך כלל, יועץ פיננסי מפתח עוד הערכת סיכונים על ידי קביעת יחס הלקוח לסיכון מלכתחילה, ולאחר מכן מעריך מחדש את גישת הסיכון של הלקוח לאחר קביעת יכולת הסיכון של הלקוח ודרישות הסיכון שלו.

סובלנות הסיכון היא גם מרכיב פסיכולוגי מרכזי בכל הערכת סיכונים. לעיתים, מבולבלת עם יכולת הסיכון, סובלנות הסיכון שונה בכך שהלקוח הוא יכולתו הנפשית והרגשית של הלקוח לסבול את הסיכונים הנובעים מהשקעות, בהתחשב ברמת הסיכון, וכיצד הוא מסוגל מבחינה פסיכולוגית ללקוח להתמודד עם הפסדים או תנודתיות כללית בטווח הקצר לטווח ארוך.לעתים קרובות, סובלנות הסיכון קשורה מאוד עם חוויות ההשקעה הקודמת. לקוחות מסוימים יש אפס סיכון סובלנות. הם לא יכולים להתמודד עם כל סוג של הפסד ההשקעה, אפילו לא זמני, לא משנה מה ההשקעה הפוטנציאלית היא ההחזר. עבור לקוחות אלה, ההשקעות המתאימות היחידות הן השקעות קבועות המספקות תשואה מובטחת וללא סיכון כמעט, כגון אגרות חוב של ממשלת ארה"ב.

השורה התחתונה

עבור יועץ פיננסי לפתח הערכת סיכונים מדויקת ויעילה או פרופיל, עליו לקבוע ולהעריך כל אחד מהמאפיינים הנ"ל באופן עצמאי כדי להשוות אותם זה לזה ולאחר מכן לשלב אותם לרמה סיכון השקעה סבירה עבור לקוח נתון. השלמת הערכת סיכונים מאפשרת ליועץ פיננסי לקבוע סוגים כלליים של נכסים וסוגים ספציפיים של השקעות המתאימים ביותר ללקוח נתון. הן סובלנות הסיכון והן יכולת הסיכון הם אילוצים על תשואות השקעה פוטנציאליות, ויועצים חייבים לוודא שהלקוחות שלהם מבינים זאת.