דוח רווח והפסד של החברה, הידוע גם בשם דוח הרווח וההפסד שלה, יש חסרונות. על פי רוב, ההצהרה משקפת במדויק את רווחיות העבר של החברה, וצמיחת הרווחים היא אחד הגורמים העיקריים של ביצועי מחיר המניה של החברה, אך היא נותרה אמצעי סובייקטיבי הפתוח למניפולציה. בפרט, לחברות יש כמות נאותה של רוחב על העיתוי וההשפעה של חיובים רבעוניים ושנתיים והוצאות אחרות.

איך חברה מייצרת הכנסות והופכת אותם לרווחים היא גורם חשוב, אבל יש שיקולים חשובים אחרים. המוסד לתקינה בחשבונאות פיננסית (FASB) המשיך להדגיש מדד פיננסי הנקרא רווח כולל אחר (OCI) ככלי ניתוח פיננסי יקר. המטרה המוצהרת של FASB, ככלל, היא לתת הנחיות "לשיפור ההשוואות, העקביות והשקיפות של הדיווח הכספי". כדי להשיג זאת, היא ביקשה "להגדיל את הבולטות של פריטים המדווחים ברווח כולל אחר."

-> ->

היסודות של OIC חזרה ביוני 1997, FASB הוציא FAS130 על איך לדווח על הכנסה כוללת. ניתן לראות הכנסה כוללת אחרת כהשקפה רחבה יותר על הרווח הנקי. בעבר, שינויים ברווחיה של חברה אשר נחשבו מחוץ לפעילות הליבה או תנודתיות רבה, הורשו לעבור ל הון העצמי. OCI מספק פרטים חשובים על נתונים אלה. הבחנה חשובה צריכה להיעשות בין מקיפה לבין OCI. הכנסה כוללת היא פשוט שילוב של הכנסה נטו סטנדרטית ו- OCI. ככזה, הוא פשוט מבט מקיף יותר והוליסטי של הנהגים של פעילות של החברה ופעילויות אחרות שהן מרכיב בלתי נפרד של הכלכלה שלה.

<ההגדרה הטכנית של ה - FASB להכנסה כוללת היא "השינוי בהון (נכסים נטו) של מיזם עסקי בתקופה מעסקאות ואירועים אחרים ונסיבות ממקורות שאינם בעלי מניות, והוא כולל את כל השינויים בהון במהלך תקופה, למעט אלה הנובעות מהשקעות על ידי הבעלים וההפצות לבעלים ".

OCI ניתן למצוא כמאפיין על מאזן החברה. היא ממוקמת במפורש תחת סעיף ההון במאזן, וכן במסגרת הצהרה קשורה הנקראת דוח על ההון המאוחד. בשנים האחרונות, נוסף על מוסכמות הדיווח המאזניות הסטנדרטיות של OCI, קיימות שתי דרכים אחרות להציג אותן בדוחות הכספיים. הם יכולים לרשום את רכיבי פריט שורה בודדים יחד עם דוח רווח והפסד (כמו בחלק התחתון של דוח רווח והפסד) או להציג את OCI בדף נפרד משלה. זה גם חלק של המטרה לטווח ארוך כדי לסייע U.כללי חשבונאות מקובלים (GAAP) מתמזגים באופן הדוק יותר עם תקני הדיווח הכספי הבינלאומיים (IFRS) כפי שמנהל המוסד לתקינה בחשבונאות (IASB).

כדי להדגים טוב יותר את הרכיבים הספציפיים של OCI, הנה דוגמה: MetLife. בשנת 2012, אחד האחרונים שלה 10 K-Kings עם ניירות ערך הנציבות (SEC) פרטים סטנדרטיים הכנסה נטו של 6 $. 7 מיליארד דולר, כמו גם צבר רווח כולל אחר של 5 $. 9 מיליארד דולר, 4 $. 9 מיליארד דולר נבעו משנת הכספים הנוכחית. זהו נהג די משמעותי של רמות הרווח הכולל שלה השנה. סך כל הפריטים שנכללו במסגרת הרווח הכולל כללו רווחים שטרם מומשו ממכשירים נגזרים בהיקף של 1 מיליארד דולר, רווחי השקעה שטרם מומשו בסך של 4 דולר. 5 מיליארד דולר, התאמות מתרגום מטבע חוץ של 100 מיליון דולר שלילי והתאמות תוכנית הטבה מוגדרת של 500 מיליון דולר שלילי.

מדוע OCI חשוב

הבנת הנהגים של הפעילות היומיומית של החברה תהיה התמורה החשובה ביותר עבור אנליסט פיננסי, אבל מסתכל OCI יכול לחשוף פריטים חשובים פוטנציאליים אחרים. לדוגמה, הפריטים המפורטים בדוגמה של MetLife לעיל הם חשובים והם בדרך כלל עבור חברות פיננסיות. חברות הביטוח, הבנקים ומוסדות פיננסיים אחרים יש תיקי השקעות גדולים שהם מנהלים. רווחים והפסדים ממומשים יופעלו באמצעות הרווח הנקי המדווח על פי רוב, אך התבוננות בצד הלא ממומש של המשוואה יכולה להוכיח כיצד היא מנהלת את השקעותיה, ואם יש פוטנציאל להפסדים גדולים בהמשך הדרך. במובן זה, OCI יכולה לעזור לאנליסט להגיע למדד מדויק יותר של השווי ההוגן של השקעות החברה.
להסתכל OCI יכול גם להשאיל תובנה חברות הפועלות בחו"ל או לעשות מטבע גידור או יש הכנסות בחו"ל ניכר. ההתאמה למטבע חוץ של מטלייף לא הייתה גדולה מדי, אך היא יכולה לסייע לאנליסט לקבוע את השפעת תנודות המטבע על פעילות החברה. עבור חברה המבוססת על U. S, הדולר המקומי חזק יותר יפחית את הערך המדווח של מכירות ורווחים בחו"ל. בחינת התוצאות מנקודת מבט נייטרלית מטבע יכולה לסייע בהבנת הדינמיקה של צמיחה ורווחיות בפועל.

קטגוריה נוספת נוספת OCI היא ההשפעה על תוכניות פרישה של החברה. שנים של תשואות מלאי זניח יש להציב את נכסי הפנסיה של מספר תאגידים גדולים מתחת התחייבויות הם חייבים לכסות עבור גמלאים הנוכחי והעתיד. דוגמאות להבדלים אלה יכולים להוכיח עד כמה ההשפעה יכולה להיות גדולה על חברה. בשנת 2011 דיווחה Goodyear על רווח נקי של 343 מיליון דולר, אך הפסד של 378 מיליון דולר בעת הפחתת הוצאות תוכנית פרישה. בדו"ח נוסף באותה שנה, ענקית החשמל ג'נרל אלקטריק רשמה הכנסות שוטפות של 14 דולר. 2 מיליארד דולר, אבל היו אלה יותר לחתוך במחצית כאשר factoring בהפסדים על תוכניות הפרישה שלה. היקף ההתחייבויות לפרישה העתידית הוא בהחלט שיקול חשוב בהערכת סיכויי הרווח העתידי של החברה.

מדד OCI היה גם די מועיל במהלך המשבר הפיננסי של 2007 עד 2009 דרך ההתאוששות שלה. לדוגמה, יוצא המיתון הגדול, הבנקאות הענקית בנק אוף אמריקה דיווחה על 1 $. 4 מיליארד רווח על דוח הרווח הסטנדרטי שלה, אבל הפסד של 3 $. 9 מיליארד דולר על בסיס הרווח הכולל. ההבדל היה עם OCI וההפסדים שטרם מומשו, שהתרחשו בתיק ההשקעות שלה. בסך הכל, היא מעוררת תהיות לגבי איכות נתוני הרווח שהניבה כמדידה האמיתית של ייצור ההון עבור השנה.

השורה התחתונה

הבנת וניתוח OCI מאוד משפר ניתוח פיננסי, במיוחד עבור חברות פיננסיות. בעולם אידיאלי, תהיה רק ​​הכנסה כוללת כפי שהיא כוללת הכנסה נטו סטנדרטית OCI, אבל המציאות היא כי אנליסט חכם יכול לשלב את שני ההצהרות שלו או שלה מודלים פיננסיים.
גילויים קיימים לכל הכנסה כוללת או לכל מרכיביה בתחתית דוח רווח והפסד, או בדף הבא בלוח זמנים נפרד, הפכו את הניתוח לקל יותר. מספר רואי חשבון חקרו מדוע OCI נרשמה כחלק מההון במאזן, אך אם מסתכלים בזהירות ישנם מספר מקומות לאתר אותו ולסייע לקבוע את הבריאות ואת כלכלה של החברה הבסיסית.