מערכת הבנקאות U.S היא אחד המבנים העסקיים הגדולים, המורכבים ביותר, השנויים במחלוקת והבלתי מובנים בעולם. במאמר זה נבחן את ארבעת המאפיינים הספציפיים של מערכת הבנקאות בארה"ב, אשר גרמו רבות לסקפטיות ולבלבול סביב הבנקים בארה"ב. עם מידע זה, נוכל לקבוע אם הייצור הכלכלי צריך לשמש כציר כדי לקשר את יחסי הגומלין המורכבים הקיימים בין המדיניות של הפדרל ריזרב, מערכת אספקת הכסף, רמת החוב הלאומי מסים הכנסות החברה.

-> ->

מערכת הפדרל ריזרב וכסף אספקה ​​
הפדרל ריזרב הוקם על ידי הקונגרס בשנת 1913 על מנת לנהל את המדיניות המוניטרית. מאז הקמתה, אנשים רבים חקרו את חוקתיות הפד. בנוסף, השימוש של הפד במערכת מטבע פיאט, האופן החמקמק שבו הפד יוצר כסף מתוך "אוויר דק", השימוש של הבנק הפדראלי במערכת הבנקאות השברית השסועה והסתמכות הפד על המושג הכלכלי המכונה מהירות כסף, סייעו לפרסום חלק גדול מהמחלוקת סביב אופן הפעולה של הפד. הנה סקירה של ארבעה נושאים שצריך להבין טוב יותר על הפד.

-> ->

פיאט מטבע הפדרל ריזרב משתמש במדיום של חילופי ידוע בשם מערכת מטבע fiat. הנשיא ניקסון הקים את השיטה הזאת ב -1971, כאשר הוא לקח את המערכת המוניטרית של U. s. עד עצם היום הזה, אנשים רבים מוטרדים ממדיניות זו, ומאמינים כי מטבע ה- U. S צריך להיות קשור לסוג מסוים של סחורה. זה, בתורו, גרמה מחלוקת מתמשכת כי הפד נאלץ להתמודד עם יותר מ -40 שנה.

כסף יצירת הפדרל ריזרב למעשה יוצר כסף על ידי יישום מדיניות באמצעות פעילות ועדת השוק הפתוח שלה. כדי ליצור כסף, הפד פשוט קונה ניירות ערך ממשלתיים כגון שטרות האוצר, האוצר אוצר האג"ח של מוסדות בנקאיים המשתתפים. הפד אינו רוכש ניירות ערך ישירות ממשרד האוצר. במקום זאת, הפד קונה את אוצר ניירות הערך ב"שוק הפתוח ", כדי לפעול בהתאם לחוק הפדרל ריזרב של 1913.

הכסף שהפד משתמש בו לרכישת ניירות ערך של האוצר לא היה קיים קודם לכן, אבל יש לו ערך, שכן ניירות הערך של האוצר שהפד מקבל ומקיים בנאמנות, כבטוחה לכסף החדש שיצר והכניסו למחזור, יש ערך. למרבה האירוניה, כאשר הפד קונה ניירות ערך האוצר, זה לא צריך להדפיס כסף כדי לקנות אותם. במקום זאת, הבנק הפיק אשראי למוסדות הבנקאיים ורשם את העסקאות על ידי הנחת שווי ניירות הערך של האוצר במאזן.המוסדות הבנקאיים מתייחסים לאשראי בדיוק כמו כסף, למרות שלא נדפסו מזומנים בפועל.

תהליך זה מובטח על ידי האמונה והאשראי המלא של ממשלת U. זה, בתורו, פירושו כי כל מערכת הבנקאות U.S תלויה ביכולת ונכונות של משלמי המסים U. S כדי לכבד את התחייבויות פיננסיות המיושמות על ידי הפד.

מערכת הבנקאות הפדרלית של השבר הפדרל ריזרב מגדיל גם את רמת האספקה ​​באמצעות מערכת בנקאית רזרבית חלקית. מערכת זו מאפשרת את הרחבת אספקת הכסף באמצעות תהליך המכונה אפקט מכפיל. השפעת המכפיל מיושמת על ידי קביעת דרישת עתודה שנקבעה על ידי הפד לכל אחד ממוסדות הבנקאות שלו. מאחר ש, 2006- דרישת העתודה נקבעה בשיעור של 10% לפיקדונות בעסקאות.

בהתחשב ברמה זו של דרישת הביטחונות, הפדרל ריזרב הציב מנגנון בו ניתן להגדיל באופן תיאורטי את רמת ההיצע הכספי בפקטור של עד פי 10 מכמות הנכסים המוחזקים במאזני המוסדות הבנקאיים של הבנק . כמובן, זה תלוי איך המוסדות הבנקאיים מחליטים להלוות את הכסף ומה הלווים לעשות עם הכסף שהם מקבלים. ההיסטוריה הראתה כי כמות משמעותית של כסף יתקיים מחוץ למחזור על ידי הצרכנים. לפיכך, העליה בפועל ברמת היצע הכסף לא תתקרב לעולם לרמה המקסימלית שיכלה להיווצר על ידי שימוש בתהליך הבנקאות השברתי השברתי.

עם זאת, אפקט המכפיל הוא חלק מכריע במערכת הבנקאות האמריקאית, משום שהוא מאפשר למערכת המוניטרית לפעול ברמת היצע הכסף, שהיא הרבה יותר קטנה מכמות הכסף הדרושה כדי לטפח את הייצור הכלכלי שלוקח מקום בכלכלת ארה"ב.

מהירות הכסף הפדרל ריזרב מסתמך גם על תפיסה כלכלית הידועה בשם מהירות הכסף על מנת להבטיח כי מערכת הבנקאות בארה"ב יש מספיק כסף במחזור לטפח את כל העסקאות הקשורות הייצור הכלכלי בארה"ב . מהירות הכסף מייצגת את התדירות שבה יחידת מטבע אחת מתהפכת בתוך המשק בשנה מסוימת.

לדוגמה, אם נעשה שימוש בדולר כדי לאפשר לחקלאי לקנות זרעי תירס, מי יגדל וימכור את התירס שנקצר לחברה שעושה דגנים, אשר בתורו מוכרת את מוצר הדגנים למכולת שתמכר ל הצרכן, דולר אחד יכול לשמש תיאורטית כדי להקל על ארבעה דולר של הפעילות הכלכלית בשנה מסוימת. משמעות הדבר היא כי מספר דולרים אשר נדרשים להיות במחזור יהיה רק ​​צריך להיות רבע מהייצור הכלכלי המתרחש במשק.

למעשה, ראיות אמפיריות מראות כי מהירות הכסף, כפי שהוגדרה על ידי אספקת הכסף M2, היא פחות משתי סיבות. משמעות הדבר היא כי הדולר הוא בדרך כלל התהפך על פחות משתי פעמים בשנה ב U.הכלכלה ס. עם זאת, הפד נשען על מהירות הכסף כדי לעמוד בחלק מהביקוש לכסף הנדרש כדי להיות במחזור, על מנת לטפח את כל הייצור הכלכלי המתרחש בכלכלת ארה"ב.

עם הנושאים האלה בחשבון, תן לנו עכשיו להסתכל על שורה של שינויים שיכולים להיעשות על מערכת הבנקאות הנוכחית U. S על מנת לפשט את המבנה שלה לפתור את הבעיות סביב הפעילות הקיימת שלה. באופן אירוני, גישה חדשה זו תסתמך במידה רבה על שמירה על רמת החוב הלאומי בתיאום עם הייצור הכלכלי של ארה"ב.

כמו רוב האנשים מודעים, בחודש ספטמבר 2012, את רמת החוב הלאומי בארה"ב עלה על 16 טריליון דולר. סכום זה נראה גבוה מאוד כאשר הוא מנותח על בסיס הכנסה לכל משק הבית; לכן, נראה כי U. S הוא מתקרב במהירות אסון פיננסי. עם זאת, כאשר לוקחים בחשבון כי הנוכחי U. ס הייצור הכלכלי הוא גם כ $ 16 טריליון דולר, ניתן לראות כי ישנם גורמים חשובים שיש להביא בחשבון בעת ​​הערכת הרמה המתאימה של החוב הלאומי של המדינה.
נניח כי הן הקונגרס של U. S והן הפדרל ריזרב ביקשו להקים מערכת בנקאית איתנה אשר הייתה נקייה מכל סוגיה עכשווית וספקנות לגבי הפעילות השוטפת שלה. הפד יכול באופן תיאורטי להשיג מטרה זו על ידי נקיטת גישה רב-שלבית. ראשית, הפדרל ריזרב יכול לתמוך במדיניות שתקשר ישירות את רמת היצע הכסף עם רמת הייצור הכלכלי. מדיניות זו תחייב גם את רמת החוב הלאומי להיות קשור לרמה של הייצור הכלכלי, כי הפד יצטרך להגדיל את כמות הכסף במחזור בהיקף של 16 $ טריליון דולר. זה, בתורו, ידרוש הפד לרכוש 16 $ טריליון דולר של ניירות ערך U. S האוצר. על ידי קשירת רמת האספקה ​​ורמת החוב הלאומי ישירות לרמת הייצור הכלכלי, השימוש במערכת מטבע פיאט יהיה בעל בסיס ברור והגיוני, ולכן השימוש במטבע פיאטי במערכת הבנקאית בארה"ב יהיה לגמרי לגיטימציה.

לאחר שה- Fed קשר את רמת ההיצע הכספי ואת רמת החוב הלאומי עם הייצור הכלכלי, הפד יכול היה לחסל את ההסתמכות על שימוש במערכת בנקאית רזרבית חלקית ולהתעלם מהרעיון התיאורטי של מהירות הכסף, כדי להסיר המדיניות התפעולית האחראית על העלאת כל כך הרבה של הספקנות סביב הפעילות השוטפת של המערכת הבנקאית בארה"ב. עם זאת, סוג זה של שינוי המדיניות גם אומר כי הפד יצטרך להעלות את סך הנכסים על המאזן שלה מ כ $ 3 טריליון דולר 16 $ טריליון דולר. זה, בתורו, היה לאמת את הפעולות של הפד ואת גודל המאזן שלה, ואת מערכת הבנקאית U. היה בעל מבנה ברור יותר חזקים.

ההשלכות של קישור את רמת האספקה ​​הכספית עם הייצור הכלכלי תהיה השפעה עמוקה על U.מערכת הבנקאית התפיסה של רמת החוב הלאומי. ראשית, הפד יהיה הרבה יותר כוח בשל העובדה כי כמות הנכסים תחת סמכותו יגדל באופן משמעותי. אמנם זה עשוי להיות סיבה לדאגה עם אותם אנשים להטיל ספק בחוקיותו של הפד, הוראה זו אכן תסיר את האופי השרירותי והגחמני שבו נתפס הפד להסתמך על מנת לבצע פעולות בנקאיות שוטפות בארה"ב , במקום זאת, להחליף אותו עם גישה ברורה והגיוני כי כולם מבינים.

שנית, מערכת הבנקאות התואמת את רמת האספקה ​​הכספית, הייצור הכלכלי ורמת החוב הלאומי ידרשו הוראה שתאפשר רק לרכוש את ניירות הערך של האוצר על ידי הפד. שלישית, יהיה צורך להנפיק ניירות ערך של אג"ח לאפס, כאשר שיעור ההיוון על איגרות החוב תאם את קצב הצמיחה הצפוי בטווח הארוך של הייצור הכלכלי. רביעית, הסוגיות המתמשכות סביב רמת החוב הלאומי המתאימה יהפכו לשיחה מתונה, שכן רמת החוב הלאומי תיראה הולמת, אם היא תואמת את רמת הייצור השנתי. חמישית, רמת חוב לאומית שחרגה מהייצור הכלכלי הכולל תהיה סוגיית המדיניות החדשה שתחייב צידוק על ידי קובעי המדיניות. שישית, את רמת החוב הלאומי יהיה צורך להגדיל מדי שנה באופן שיתאים לצמיחה הייצור הכלכלי U. S מהשנה הקודמת.
חשיבותה של מדיניות מס הכנסה של חברות

למערכת מס הכנסה של החברה תפקיד מרכזי במערכת הבנקאית בארה"ב, שבה נשמרו המאזן של הפד, רמת האספקה, רמת החוב הלאומי וההפקה הכלכלית השנתית ברמות דומות. על מנת לעזור להסביר את החשיבות של מדיניות מס הכנסה של החברה תחת סוג זה של מבנה הבנקאות החדשה, יש לזכור כי בכלכלה המודרנית ההתקדמות הטכנולוגית ואת יעילות התהליך לפתח כתוצאה של חדשנות המצאה. מאחר שאנו יודעים ששיפורים טכנולוגיים אלה מגבירים את הייצור הרבה מעבר לרמת יכולת הייצור של האדם בלבד, הריכוז של הפריון הכלכלי יצטבר באופן טבעי למספר קטן יותר של משתתפי שוק המשתמשים בשיטות החדשות הללו של יעילות טכנולוגית .

משמעות הדבר היא כי הכנסות מס הכנסה אישי יהפכו לפחות פחות חשובות בעתיד, שכן אחוז גבוה יותר מהייצור הכלכלי ייוחס ליעילות הטכנולוגית ברמה העסקית. כתוצאה מכך, ברור היה צורך במדיניות מס הכנסה של החברה, כי הוא מתואם עם הייצור הכלכלי, על מנת להבטיח כי מספיק הכנסות המס נוצרת כדי לענות על רמת האספקה ​​של הכלכלה של הכלכלה הגוברת. לאור זאת, תיקון תקציב מאוזן היה צריך להיות מיושם על ידי קובעי המדיניות של ארה"ב על מנת לשמור על המאזן של הפד, רמת החוב הלאומי, רמת האספקה ​​והייצור הכלכלי הכולל ברמות מקבילות יחסית.זה, בתורו, יסייע לחזק מעוצב היטב U. ס המערכת הבנקאית ואת הפעולות של הפדרל ריזרב.
השורה התחתונה

בכלכלה בוגרת, שבה רמת החוב הלאומי של המדינה היא בערך בגודל הייצור הכלכלי שלה, ניתן לטעון כי סכום הנכסים במאזן הפד, כמות הכסף ברמה, רמת החוב הלאומי והייצור הכלכלי צריך להישמר בשיווי משקל, על מנת לשמור על מערכת בנקאית הגיונית וחזקה. לפיכך, זה סוג של מערכת הבנקאות ידרוש שינויים משמעותיים איך הפדרל ריזרב פועל כרגע יהיה מקום חשיבות רבה הרבה יותר על מדיניות מס הכנסה של החברה.